Тема исследуемой актуальна, инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. В современных условиях инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности предприятий. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов предотвращения кризиса в организации
Главной целью работы является изучение процесса инвестиционной деятельности и определение оценки эффективности инвестиционного проекта, реализуемого на ОАО «Меркурий».
Достижение поставленной цели переопределило решение следующих основных задач:
Раскрыть экономическую сущность и необходимость инвестиций.
Изучить цикл инвестиционного проекта и структуру бизнес-плана.
Рассмотреть основные методы анализа инвестиционных проектов и способы их расчёта.
Выявить методы экономического обоснования и отбора лучшего варианта инвестиционных вложений.
Определить технико-экономическую характеристику изучаемой организации.
Разработать технико-экономическое обоснование вложения инвестиций в ОАО «Меркурий».
Предметом исследования явились экономические отношения в сфере разработки, реализации и оценке инвестиционной политики организации.
Объектом изучения является предприятие по производству хлебобулочных изделий ОАО «Меркурий».
1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ: ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА, И МЕХАНИЗМ СОЗДАНИЯ
1.1.Понятие инвестиций и инвестиционного процесса
Предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т. е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия, проекты с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.
По финансовому определению, инвестиции — это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды).
По экономическому определению — расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.
К инвестициям относят: целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности.
Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т. д.) [1, стр. 84]
Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса (см. рис.1).
Инвестиционный процесс — специфичный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования.
В момент осуществления вложения инвестор устанавливает связь с конкретным объектом и становится его участником. Такое объединение первоначально в результате воздействия инвестора приводит к изменению свойств объекта инвестиций. А затем измененные свойства в виде инвестиционного дохода воздействуют на инвестора, в свою очередь изменяя его свойства, в том числе восполняя существующий дефицит. В конечном итоге, после прекращения инвестиционного процесса субъект и объект начинают существовать в новом качестве. Таким образом, инвестиционный процесс способствует диффузии свойств субъекта и объекта. При этом положительные экономические выгоды получает как инвестор, так и заёмщик.
Объекты инвестиций также различаются по:
масштабам проекта;
направленности проекта (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т. д.);
характеру и содержанию инвестиционного цикла;
характеру и степени участия государства (государственные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия);
эффективности использования вложенных средств.
Объекты инвестиционной деятельности представлены на рис. 2 .
В качестве субъекта инвестиций выступает инвестор. Инвестором является физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Инвесторы могут осуществлять вложение собственных заемных и привлеченных средств в форме капитальных вложений. Инвесторами могут быть органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом
или имущественными правами, юридические лица всех форм собственности, международные организации и иностранные юридические лица, физические лица — резиденты и нерезиденты (см. рис.3).
В течение долгого времени главнейшую роль выполняли государственные инвестиции. Мировая практика показывает, что в рыночной экономике частный сектор является ведущим инвестором. Постепенно набирают силу фиансово-кредитные институты, которые концентрируют основную часть сбережений населения и организаций.
Рис. 3 Схема потенциальных инвесторов [2, стр.125]
В самом общем виде инвестиции представляют собой вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:
расширение собственной предпринимательской деятельности за счёт накопления финансовых и материальных ресурсов;
приобретение новых предприятий;
диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.
Инвестиции могут охватывать как полный научно — технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции.
Используются следующие формы инвестиций:
денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах предприятий, ценные бумаги, например, акции или облигации; кредиты, займы, залоги и т. п.);
земля;
здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;
имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности — патентов на изобретения, свидетельств на полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства; права землепользования и др.).
1.2.Инвестиционный проект, критерии его отбора
Осуществление инвестиционного процесса базируется на соответствующем стратегическом планировании.
Стратегический план инвестиций представляет собой директивный документ, предписывающий менеджменту фирмы осуществления финансирования и организацию конкретного набора работ по достижению определенных целей в определенные сроки. Основой для составления такого документа являются предплановые исследования, включающие анализ тенденций и механизмов кризисных процессов в организации, а также ее ресурсных возможностей и вариантные проработки путей преодоления состояния организационного стресса. Особенностью плана инвестиций кризисной фирмы являются его узкие временные и материально-финансовые границы, а также высокая степень риска негативных последствий в случае неудачного решения. Однако это не меняет его стратегического характера.
Главной целью стратегического плана инвестиционной деятельности является оптимальное для кризисной организации сочетание экономических и технологических элементов производства, обеспечивающее ее происхождение по критическому (наименее затратному) пути из кризиса.
Инвестиционная политика кризисной фирмы представляет собой свод принципов и правил достижения главной ее цели в конкретный исторический период. Она определяет средства достижения и формы деятельности, содержит установки и ограничители в действиях менеджеров (что нельзя, а что можно). Инвестиционная политика реализуется в комплексных программах деятельности фирмы, составными элементами которой обычно выступают один или несколько инвестиционных проектов. Последние могут занимать центральное положение (составлять стержень) в антикризисной инвестиционной программе (если они достаточно велики по масштабам) или выступать в роли ее периферийных компонентов (если они ориентированы на фрагментарны задачи).
