Корпоративное управление на предприятиях с государственным участием

Актуальность темы

исследования. В условиях рыночной системы хозяйствования в развитии экономики страны все большую роль приобретают различные корпоративные формы образования предприятий: акционерные общества различных типов, концерны, холдинги и так далее.

Такая организация предприятий, как известно, обуславливается необходимостью привлечения финансовых средств для их развития на фондовом рынке, путем продажи акций предприятия и средств инвесторов. Данная форма организации предполагает и организацию соответствующего управления — корпоративного. Суть его состоит в том, что оно в своем построении должно позволять каждому заинтересованному в функционировании предприятия физическому и юридическому лицу, принимать участие в его управлении на основе коллективно принимаемых решений.

Особым звеном в общей цепи корпоративных образований являются предприятия, полностью принадлежащие государству (федеральные государственные унитарные предприятия) и предприятия с государственным участием. Они необходимы для исполнения закрепленных за государством публичных полномочий (оборона страны, экономическая безопасность, образование, здравоохранение, социальное обеспечение и прочее).

В первом случае государственное имущество закреплено на правах хозяйственного ведения и оперативного управления им за предприятиями. Управление предприятием осуществляет наемный менеджмент по поручению государства, которое стремится к повышению эффективности использования имущества и обеспечению минимального уровня государственных расходов на управление предприятиями.

Во втором случае государство участвует в управлении акционерной собственностью на принципах партнерства с другими акционерами. Степень его прав и ответственности в хозяйственном ведении и оперативном управлении определяется его долевым участием в образовании имущества предприятия. В данном случае участие государства в управлении подобными предприятиями позволяет ему с одной стороны использовать их как дополнительный ресурс в выполнении государством публичных функций, а с другой стороны, за счет получения дивидендов оно имеет дополнительный источник пополнения государственного бюджета.

Вместе с тем, в функционировании корпоративного управления на предприятиях с государственным участием наблюдается целый ряд проблем, требующих своего решения. Прежде всего, это касается обеспечения интересов государства от его участия в деятельности предприятия и выстраивания контроля с его стороны за эффективностью использования имущества государства, переданного предприятиюотсутствия единой дивидендной политики в отношении предприятий с государственным участием: размер дивидендов по акциям, принадлежащим государству устанавливается произвольнонаблюдается необоснованно низкий уровень дивидендных доходов государства (доля дивидендов в общей сумме не налоговых доходов составляет не более 7%).

Имеет место неэффективное использование акционерного капитала, принадлежащего государству. Оно не обеспечивает государству нормальную доходность. Не всегда четко определены цели государства в хозяйствовании предприятия, не решены вопросы выбора критериев оценки участия государства в управлении предприятиями. Поиску путей решения этих проблем и посвящено данное исследование.

Степень научной разработанности темы исследования. При обосновании своих выводов диссертант использовала труды ученых: Л. И. Абалкина, В. Ф. Гапоненко, С. Б. Гальперина, В. П. Грузинова, А. А. Крылова, Н. Н. Потрубача, Ф. И. Шамхалова, Е. Ф. Яськова и ряда других, в которых рассматриваются вопросы теории управления социально-экономическими системами. Среди работ, посвященных непосредственно корпоративному управлению, можно назвать труды С. П. Кукуры, С. А. Масютина, Д. А. Пумпянского, А. Д. Радыгина. Зарубежный опыт в области корпоративного управления отражен в трудах И. Ансоффа, Ф. Лопез, P. Jla Порта, Т. Питерса, Д. Кея, А. Силберстона, А. Шлейфера и других зарубежных исследователей данной проблемы. Однако все они, как правило, посвящены построению корпоративного управления и его развитию на частных предприятиях и очень мало работ посвящено корпоративному управлению на предприятиях с государственным участием. Все это и определило тему исследования.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является разработка механизма повышения качества корпоративного управления на предприятиях с государственным участием.

Реализация данной цели обусловила постановку и решение следующих задач:

— выявление проблем корпоративного управления на предприятиях с государственным участием с целью определения методических подходов к их решению;

— определение принципов построения эффективной системы корпоративного управления на предприятиях с государственным участием;

— обоснование путей усиления роли государственных органов в повышении эффективности корпоративного управления;

— определение форм и методов организационного построения корпоративного управления;

— правовое обеспечение корпоративного управления и его совершенствование;

— внедрение международных стандартов финансовой отчетности как условие вхождения в мировую экономику.

Объектом исследования являются предприятия с государственным участием.

Предмет исследования — организационно-экономические и правовые аспекты управления государственными пакетами акций как специфическим видом государственной собственности в условиях рыночной системы хозяйствования.

Методика и методология исследования. Общую методологию исследования составляют принципы диалектики, системный подход и сравнительный анализ. В основу конкретного исследования положены специальные методы познания: формально-логический, социологический, экономический и сравнительно-правовой.

Применение сравнительного метода позволило не только сопоставить организационные аспекты корпоративного управления в некоторых зарубежных странах (Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Испания, Италия, Норвегия, Словакия, США, Франция, Чехия, Швеция и др.), но и дало возможность оценить перспективы и целесообразность применения Россией зарубежного опыта.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в систематизации, дополнении и развитии имеющихся научных знаний и методических рекомендаций по их применению в области корпоративного управления на предприятиях с государственным участием.

В частности, к ним можно отнести: авторскую трактовку «корпоративного управления», позволяющую рационально построить систему взаимосвязей между различными органами корпоративного управленияобоснование принципиальных схем функционирования системы корпоративного управленияклассификацию условий и выявление наиболее существенных факторов, влияющих на качество корпоративного управления, позволяющих каждому предприятию проводить соответствующую политику в области корпоративного управленияопределение подходов к обеспечению условий привлекательности инвестиций в предприятияопределение роли государства в качестве совладельца предприятия в развитии корпоративного управленияопределение концептуальных аспектов развития корпоративного управления на предприятиях с государственным участием, состоящих из: принципов управления предприятием с государственным участиемосновных направлений совершенствования корпоративного управления предприятиями и методов их реализации.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Авторское определение понятия «корпоративного управления», которое рассматривается автором как система мер и правил, направленных на соблюдение консенсуса интересов собственников предприятия и акционеров с одной стороны и повышение эффективности функционирования предприятия на основе усиления результативности взаимосвязи между советом директоров и профессиональным менеджментом, обеспечивающим экономической рост предприятия — с другой стороны.

2. Методологические подходы к определению состава предприятий, в которых корпоративное управление осуществляется с помощью государственного участия, что должно обеспечить не только эффективную реализацию публичных функций, возложенных на государство, но и соблюсти сохранение регулирующей роли государства без его вмешательства в экономические методы хозяйствования предприятий.

3. Основные факторы, влияющие на повышение экономической эффективности функционирования предприятий и их систематизация. Ими являются факторы, относящиеся к реализации законов технологии производства продукции, товарного обмена и развития. Их знание позволяет рационально распределить права и обязанности органов корпоративного управления.

4. Концептуальные аспекты развития корпоративного управления на предприятиях с государственным участием, включающие в себя: методологические подходы к совершенствованию корпоративного управленияосновные направления совершенствования корпоративного управленияметоды реализации основных направлений совершенствования корпоративного управления.

5. Принципы формирования эффективной системы корпоративного управления, позволяющие каждому предприятию с учетом его специфики создавать свою эффективную систему корпоративного управления.

6. Формы и методы совершенствования финансовой системы, изменения бухгалтерской отчетности на российских предприятиях в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), что создает благоприятные условия для деятельности отечественных предприятий за рубежом и позволяет привлечь дополнительные инвестиции в российскую экономику.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в научном обосновании выбора механизма совершенствования корпоративного управления на предприятиях с государственным участием. Основные теоретические положения, касающиеся сущности корпоративного управления, факторов, влияющих на качество корпоративного управления и его организационное построение, могут быть реализованы на предприятиях с государственным участием исходя из специфики каждого предприятия.

Материалы работы, ее теоретические и практические положения, содержательная часть могут быть использованы в учебном процессе по курсам менеджмент и корпоративное управление.

Обоснованность и достоверность выводов достигнута путем применения современных методов анализа и сравнения, а также обобщения большого фактологического материала, собранного автором на основе изучения научной отечественной и зарубежной литературы и практики ведения корпоративного управления на предприятиях с государственным участием.

Апробация и внедрение результатов исследования. Теоретические положения и выводы диссертации докладывались на научной конференции «Научно-исследовательская работа студентов и ее роль в повышении качества учебно-воспитательного процесса» (г. Москва, 2005 г.).

Подготовленное диссертантом учебное пособие «Состояние корпоративного управления на государственных предприятиях зарубежных стран», издано Московским институтом права (2005 г.) и используется в учебном процессе. Аналитический обзор «Состояние, проблемы и тенденции развития бухгалтерского учета и отчетности на российских предприятиях», изданный Международным институтом профессиональных бухгалтеров и аудиторов (2005 г.) используется в учебном процессе по курсу «Международные стандарты финансовой отчетности». Основные положения диссертации изложены в научных публикациях.

Структура и объем диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и семи приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Разработаны теоретические положения, которые в совокупности дают возможность повысить качество применения механизмов корпоративного управления на предприятиях с государственным участием с целью повышения инвестиционной привлекательности этих предприятий, формирования стабильной конкурентной среды, что имеет весьма важное значение для экономического развития страны.

2. В работе предлагается авторская трактовка сущности корпоративного управления. «Корпоративное управление — это система мер и правил, направленных на соблюдение консенсуса интересов собственников предприятия и акционеров с одной стороны и повышение эффективности функционирования предприятия на основе усиления результативности взаимосвязи между советом директоров и профессиональным менеджментом, обеспечивающим экономический рост предприятия — с другой стороны». Система корпоративного управления представляет собой организационную модель, с помощью которой предприятие представляет и защищает интересы своих акционеров и инвесторов. Тип приемлемой модели зависит от структуры предприятия, существующей в рамках рыночной экономики.

3. Среди факторов, оказывающих определяющее влияние на деятельность предприятия, ее эффективность и конкурентоспособность, является наличие концептуальных аспектов развития корпоративного управления предприятиями. Под концептуальными аспектами понимается системный подход, включающий в себя методологию понимания сущности корпоративного управления на государственных предприятиях, пути его развития, а также формы и методы реализации.

4. Проведенный анализ позволил выделить целый ряд проблем корпоративного управления на предприятиях с государственным участием. К ним можно отнести: отсутствие ясной информационной политикинедостаточное раскрытие информации о кандидатах в состав совета директоров при их выдвижении, а также членах совета директоров и высших менеджерахслабое обеспечение контрольных функций совета директоровотсутствие критериев, процедур оценки работы совета директоров, его членов и менеджеров, а также определения вознаграждения и раскрытия информации о вознаграждении этих лицнеразвитость процедур выявления и разрешения конфликта интересовотсутствие методических документов, которые позволили бы внедрить общегосударственную программу реализации принципов корпоративного управления на российских предприятиях.

5. Проведенное исследование показало наличие серьезных противоречий в формирующейся системе корпоративного управления в России: высокий уровень концентрации собственностифактическая закрытость основной массы предприятийслияние функций менеджмента и собственникаотсутствие или неэффективность внешних механизмовбольшая доля государственного сектора, которая не обеспечивает должного выполнения функций государствавысокая степень вмешательства государства в функционирование рыночной экономики и ряд других.

6. Несмотря на существенное улучшение законодательной базы, остается ряд проблем, требующих неотложного решения. Назрела необходимость внесения изменений в действующее законодательство и принятия новых законодательных актов, которые должны быть направлены, в первую очередь, на повышение ответственности членов совета директоров за свою деятельность, определение их соответствия занимаемым должностям. Необходимо предусмотреть меры воздействия на менеджеров предприятий за нарушение прав акционеров. Необходимость совершенствования гражданско-правовых норм вызвана необходимостью обеспечить ответственность директоров и менеджеров за убытки, причиненные ими предприятию. Вместе с тем, сегодня весьма важно обеспечить исполнение уже имеющихся правовых механизмов защиты прав в сфере корпоративного управления.

7. Одним из направлений корпоративного управления является разработка свода рекомендаций передовой практики, каким является Кодекс корпоративного управления. Несколько крупных российских компаний уже приняли собственные кодексы. В основном, это компании, которые хотят создать свой позитивный имидж для зарубежного инвестиционного сообщества. Для формирования эффективно действующего кодекса необходимо, чтобы он отвечал интересам всех сторон (собственники, менеджеры, работники, государство) и был результатом их общего согласия. Необходимо четкое разграничение функций собственника и управляющего, определение круга задач управляющей системы в рамках делегированных полномочий, создание условий и стимулов для консолидации интересов и взаимного контроля деятельности всех сторон.

Кодекс является документом, который содержит рекомендации морально-этического характера, стандарт для оценки поведения компании с точки зрения добросовестности, разумности и справедливости. Поэтому мы не видим необходимости в закреплении некоторых рекомендаций Кодекса в законодательстве.

8. Своевременное и надлежащее раскрытие информации является одной из важных задач корпоративного управления. Оно очень важно для акционеров, инвесторов, органов регулирования и других заинтересованных лиц. Располагая такой информацией, акционеры имеют возможность защищать свои права, а другие участники рынка — принимать разумные экономические решения.

9. Существующие правила бухгалтерского учета и отчетности не обеспечивают должной финансовой прозрачности. А ведь именно своевременное и полное раскрытие достоверной финансовой информации непосредственно влияет на оценку реального финансово-хозяйственного состояния предприятия акционерами и другими инвесторами. В большинстве зарубежных стран для целей подготовки высококачественной финансовой информации (отчетности) используются Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). Актуальность и значимость перехода российских предприятий на МСФО диктуется следующими соображениями:

— международные стандарты позволяют получить более полную информацию об управлении предприятиями, они дают возможность проводить сопоставление с аналогичными иностранными предприятиями;

— все европейские компании, акции которых котируются на биржах, с 2005 г. должны были перейти на составление отчетности на основе МСФО. В этой связи переход российских предприятий к применению МСФО будет способствовать не только общему повышению качества раскрываемой информации и информационной прозрачности, но и встраиванию России в единый международный рынок капитала;

— переход на МСФО способствует повышению привлекательности предприятий со стороны инвесторов и сокращению затрат на привлечение инвестиций.

10. Мы полагаем, что совершенствование управления на предприятиях с государственным участием откроет возможности для повышения эффективности, улучшения экономических показателей, позволит предприятиям лучше конкурировать с аналогичными предприятиями в частном секторе, а также будет способствовать облегчению доступа к капиталу, как заемному, так и акционерному. По нашему мнению, совершенствование корпоративного управления на предприятиях с участием государства должно стать приоритетом в России на ближайшую перспективу.