Особенности протекания инфляционных процессов в России

1. Теоретические аспекты инфляции

1.1 Сущность, понятие, основные виды инфляции

Явление инфляции существует столько же, сколько и денежные знаки. С появлением в VII в. до н.э. монет (в Китае и Лидийском царстве) возникла монетно-денежная инфляция. Она заключалась в чеканке властями (и незаконной чеканке частными лицами — фальшивомонетчиками) неполноценных по весу и качеству металла монет, в выпуске в обращение медных монет вместо серебряных при сохранении прежнего номинала. С появлением бумажных денег изменилось проявление инфляции: бумажные деньги обесцениваются по отношению к денежному товару — золоту, а также ко всей массе товаров и услуг и к иностранной валюте, сохранившей прежнюю реальную ценность.

Термин инфляция (от латинского inflatio — «вздутие») впервые стал употребляться в Северной Америке в период Гражданской войны 1861−1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX в. этот термин употреблялся также в Англии и во Франции.

Для понимания сущности инфляции важно учитывать три момента:

— инфляция — это макроэкономический процесс, охватывающий всю экономику, цены на товары: это значит, что инфляционный рост цен следует отличать от маневрирования ценами на отдельных рынках с целью установления равновесной цены;

— под инфляцией понимают такой рост цен, который снижает покупательную способность денег, обесценивает деньги;

— инфляция, в конечном счете, выражается в увеличении количества денег, необходимых для обращения товаров и для накопления, а дефляция — в их уменьшении.

В условиях инфляции правительства зачастую принимают решения о проведении деноминации — изменения номинальной стоимости денежных знаков с обменом их по определенному соотношению на новые денежные единицы (например, сто денежных единиц приравниваются к одной денежной единице).

При определении влияния инфляции на доходы населения используют данные о номинальном и реальном доходах. Номинальный доход — это число денежных единиц, получаемых в виде заработной платы, ренты и других выплат. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальный доход. Если номинальный доход увеличивается более высокими темпами, чем уровень цен, то реальный доход человека растет, и наоборот. Изменение реального дохода (в%) выражается следующей формулой (1):

(1)

где РД — реальный доход;

НД — номинальный доход;

УЦ — уровень цен.

Инфляция — снижение покупательной способности денежной единицы — не обязательно приведет к снижению реального дохода.

Уровень инфляции измеряют с помощью индекса цен Iц (2), который отражает процент увеличения стоимости так называемой «рыночной корзины» (определенного набора товаров и услуг) за определенный период:

(2)

где Р1 и Р0 — индекс цен соответственно на начало и конец периода Различают следующие основные виды индекса цен.

Индекс потребительских цен — это отношение цены потребительской корзины в t-м году к ее цене в базисном году. При вычислении индекса потребительских цен принимают во внимание не все конечные товары и услуги, а только те, которые составляют так называемую потребительскую корзину, приобретаемую типичным домашним хозяйством.

Индекс оптовых цен представляет собой типичный набор товаров, приобретаемых фирмами.

Индекс цен, рассчитываемый для неизменного набора товаров, получил название индекса Ласпейреса. Однако он не учитывает возможности замены более дорогих товаров более дешевыми, т. е. происходит недооценка возможного изменения товарной структуры. Индекс, рассчитываемый для изменяющегося набора, т. е. учитывающий возможность взаимного замещения товаров, называется индексом Пааше. Но в индексе Пааше не отражается происходящее при этом снижение уровня благосостояния. Формула Фишера устраняет недостатки обоих индексов. Аналитическое выражение описанных индексов представлено ниже.

Индекс роста цен по формуле (3) Ласпейреса (I_l):

Индекс роста цен по формуле Пааше (4) или неявный ценовой дефлятор ВНП (I_р):

Индекс роста цен по формуле Фишера (5), (6):

где P_t — цена t-ro года;

P_b — цена базисного года;

O_t — объем продукции, произведенной в t-м году;

O_b — объем продукции, произведенной в базисном году.

Часто в расчетах ряда макроэкономических показателей используется так называемый темп инфляции (T). Он определяется как отношение разности индекса цен текущего периода и индекса цен предыдущего периода к индексу цен предыдущего периода (7):

Так называемое «правило величины 70» (8) дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции [4]:

(8)

где T — приблизительное количество лет, необходимых для освоения темпов инфляции;

P — темп инфляции.

Таким образом, инфляция представляет собой макроэкономическое явление нестабильности экономики. Данное понятие использовалось в древности при возникновении денежных знаков. Инфляцию можно измерить путем индекса цен, который бывает следующих видов: индекс потребительских цен, индекс оптовых цен, индекс Ласпейреса.

Различают следующие виды инфляции (табл. 1).

Таблица 1. Виды инфляции

Рассмотрим более подробно виды инфляции.

В зависимости от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:

— Ползучая (умеренная) — рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах.

Экономическая теория такую инфляцию рассматривает как наилучшую, поскольку она идет за счет обновляемости ассортимента, она дает возможность корректировать цены, сменяющиеся условиями спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, поскольку ее можно регулировать.

— Галопирующая (скачкообразная) — рост цен от 10−20 до 50−200% в год. В контрактах начинают учитывать рост цен, население вкладывает деньги в материальные ценности. Инфляция трудно управляемая, часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису.

— Гиперинфляция — рост цен более 50% в месяц. Годовая норма более 100%. Благосостояние даже обеспеченных слоев общества и нормальные экономические отношения разрушаются. Неуправляемая и требует чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство и обмен останавливаются, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, закрываются предприятия и происходит банкротство.

В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:

— Открытая — положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.

— Подавленная (закрытая) — усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами.

Открытая инфляция не разрушает механизмы рынка: одновременно с ростом цен на одних рынках наблюдается их снижение на других.

Скрытая инфляция возникает, если макроэкономическое равновесие спроса сопровождается всеобщим государственным контролем цен.

В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:

— Инфляцию спроса Инфляция спроса возникает тогда, когда совокупный спрос оказывается больше суммарного предложения товаров и услуг, несмотря на то, что производство работает на полную мощность и все ресурсы задействованы полностью. Поэтому оно не может произвести дополнительное количество продукции, чтобы удовлетворить повышенный спрос, и как неизбежное следствие такого положения — рост цен, в результате которого устанавливается новое равновесие цен на их более высоком уровне. Говоря иначе, инфляция спроса имеет место там, где «большое количество денег гоняется за небольшим количеством товаров». Инфляция спроса может быть представлена графически (рис. 1).

Рис. 1. Инфляция спроса На горизонтальном участке кривой совокупного предложения показано состояние экономики, когда изменяется избыточные производственные мощности и безработица. Когда реальный уровень производства увеличивается в связи с увеличением спроса (от AD, к AD3), то безработица сокращается, производственные мощности начинают использоваться с полной загрузкой, уровень цен постепенно повышается (от Р к Р). Дальнейшее увеличение спроса (от AD, к AD3) уже не может привести к росту производства, так как экономика достигает своего потенциально возможного уровня и все ресурсы уже задействованы (точка Q2). В этих условиях удовлетворение растущего спроса может быть осуществлено только за счет повышения цен (с Р2 до Р3), что и будет означать инфляцию спроса.

Инфляция может быть вызвана и со стороны предложения, за счет его уменьшения. Причиной этого может быть рост издержек производства на единицу продукции.

— Инфляцию издержек Инфляция издержек (или инфляция предложения) происходит тогда, когда цены растут из-за повышения затрат на важнейшие производственные ресурсы (например, на энергетическое сырье, зерно, заработную плату и т. д.). Увеличение таких издержек сокращает объем продукции и уменьшает прибыль.

Рис. 2. Инфляция издержек Вследствие этого сокращается предложение товаров и услуг, при производстве которых эти ресурсы применяются, и растут цены (рис. 2).

На рисунке видно, что кривая совокупного предложения в связи с увеличением издержек производства сдвигается влево (из положения AS1 в положение AS2). Это означает, что предложение товаров уменьшилось с величины Q, до величины Qr При постоянной величине совокупности спроса (AD) цены увеличиваются (с Р2 до Р3). Это и есть инфляция издержек.

Таким образом, повышение издержек производства приводит к сокращению объема продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. В результате этого сокращается предложение товаров при неизменившемся спросе, и общий уровень цен повышается.

Прочие виды инфляции:

— Сбалансированная — цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.

— Несбалансированная — цены на товары растут неодинаково, что может привести к нарушению ценовых пропорций.

— Ожидаемая — позволяет предпринять меры защиты. Обычно рассчитывается государственными органами статистики.

— Импортируемая — развивается под воздействием внешних факторов.

Различные виды инфляции схематически можно изобразить следующим образом (табл. 2):

Таблица 2. Виды инфляции

Комбинация № 1 в схеме (ожидаемая + сбалансированная инфляция) наименее опасна. Комбинация № 2 более опасна (неожидаемая, но сбалансированная). Комбинация № 3 означает нарастание отрицательных последствий инфляции для вашего бизнеса. И, наконец, комбинация № 4 (несбалансированная + неожидаемая) — наихудшая из всех. Нарастание номера комбинации означает нарастание трудностей адаптации к ней. К этому добавим, что чем быстрее растут цены (вспомним критерий темпов роста), тем сильнее негативные последствия любой из четырех комбинаций.

Положительным воздействием отличается, пожалуй, лишь комбинация № 1 в сочетании с умеренным ростом цен (до 10% в год). Она тонизирует реальное инвестирование, т. е. слегка подгоняет предприятия по пути ускорения замены и модернизации производственных мощностей, разработки новых видов продукции, ибо от денег надо побыстрее переходить к производственным вложениям.

Инфляция спирали цен и зарплат. Смысл ее заключается в следующем. Если, допустим, в экономике идет общее повышение цен, становится неизбежным падение реальных доходов занятых. Для того, чтобы сохранить неизменным благосостояние трудящихся, требуется увеличение денежных доходов, тогда в результате нажима профсоюзов начинается рост номинальной заработной платы. При этом одновременно увеличиваются издержки производства, оказывая повышающее давление на цены. Подорожание товаров делает необходимым очередной пересмотр ставок заработной платы и т. д. Раскручивается инфляционная спираль, причем, с каждым новым витком остановить ее все труднее. Отмечено два варианта развития инфляционной спирали:

— после переполнения каналов обращения бумажными деньгами наступает период роста цен;

— под влиянием ряда факторов, действующих на товарных рынках, цены вначале ползут вверх, после чего происходит увеличение бумажно-денежной массы, которая в дальнейшем продолжает подталкивать и без того возросший уровень цен.

Инфляция прибылей — промышленные предприятия и другие субъекты хозяйственных отношений получают сверхприбыли, что ведет к повышению цен, не возмещенному потребителю ростом качества товаров.

Инфляция налогов — ситуация, когда государство начинает интенсивно повышать налоги. С их помощью покрываются расходы на оборону, управление, социальные программы. Высокие налоговые ставки увеличивают издержки производства непосредственно, а также косвенно — через рост заработной платы. Это уменьшает возможности накопления, а значит, и инвестирования, тормозит производство, снижая предложение. Высокими налоговыми ставками государство душит производство, что в конечном итоге снижает предложении товаров и ведёт к инфляции. Для содействия росту производства товаров государство не должно устанавливать чрезмерно высокие налоги. При этом предложение будет расти, сближаясь со спросом, инфляция станет сокращаться. В то же время абсолютная величина дохода государства будет такой же, как при более высокой ставке налога.

Помимо издержек производства инфляционным фактором может стать и форма налогообложения. В частности, акцизы — вид косвенного налога, преимущественно на предметы массового потребления, а также услуги (игорные дома и т. п.). Акцизы включаются в цену товаров или услуг и служат важным источником государственного бюджета. В определенных ситуациях косвенные налоги в виде налога на добавленную стоимость (НДС) и акцизов становятся детонатором инфляции.

«Товарная» инфляция — это ситуация, когда резко дорожают сырье и материалы.

Административная инфляция — это инфляция, порождаемая «административно» управляемыми ценами. В результате административного снижения цен на отдельные группы товаров и контроля за ними возникнет товарный дефицит. Следовательно, административное понижение цен приведет к нарушению товарно-денежного равновесия, и теперь необходимо уменьшить объем денежной массы в обращении. В случае, если изъятия излишней денежной массы из сферы обращения не произойдет, тогда через некоторое время наступит либо скрытое, либо явное повышение цен отдельные товары и услуги.

Таким образом, существует различные критерии, по которым классифицируется инфляции, порождаемая различными причинами, которые рассмотрим в следующем пункте.

1.2 Причины, последствия инфляции

В современных условиях в системе денежных отношений произошли кардинальные изменения, которые резко усложняют проявление инфляционных процессов.

Во-первых, отменен золотой стандарт, который накладывал жесткие ограничения на функционирование кредитно-денежной системы.

Во-вторых, повсеместно осуществлено замещение наличных денег чекои жирооборотом.

В-третьих, изменен механизм эмиссии денежных средств, включающий депозитно-чековую эмиссию и эмиссию банкнот ЦБ.

В-четвертых, широкое распространение в сфере розничного товарооборота получило обращение новых кредитных инструментов (депозитные карточки, «электронные деньги»).

Отход от традиционных законов денежного обращения привел ко всемерному распространению инфляционных процессов. Одна из причин такого положения состоит в том, что многие государства увидели в увеличении выпуска денег удобный способ расширения инвестиций и повышения темпов экономического роста.

Обычно инфляционные процессы порождаются: дефицитом государственного бюджета, связанного с ростом правительственных расходов; высоким уровнем непроизводительных расходов по обслуживанию правительственного аппарата, а также финансированием военных нужд;

нарушением условий кредитования в виде предоставления кредитов на безвозмездной основе и кредитования неперспективных проектов;

необоснованным увеличением предприятиями-монополистами цен на свои товары; использованием механизма налогообложения для пополнения бюджетных средств путем завышения налога на прибыль, что приводит к снижению объемов производства; диспропорциями на микрои макроуровнях, вызванными циклическими кризисными явлениями; ростом внешней задолженности, который неизбежно приводит к чрезмерной эмиссии денежных знаков.

В процессе инфляции бумажные деньги обычно обесцениваются по отношению: к золоту как к резервному фонду, предназначенному для обеспечения банковской эмиссии; к товарам; к иностранным валютам. Следствием этого процесса являются:

— в первом случае — повышение рыночной цены золота в бумажных деньгах;

— во втором — рост цен товаров;

— в третьем — падение курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам.

Факторы инфляции чаще всего — это дефицит государственного бюджета. В этом случае Центральный банк может замещать дефицит денег эмиссией банкнот, а коммерческие банки — расширением кредита, т. е. депозитно-чековой эмиссией или созданием денег в безналичной форме. В результате увеличения количества денег, как в наличной, так и в безналичной форме происходит их обесценивание.

Инфляции может способствовать политика доходов, заключающаяся в чрезмерном, по сравнению с товарной массой, росте денежных доходов населения. Однако данная связь неоднозначна. Повышение денежного спроса со стороны населения может подтолкнуть предложение товаров, расширение производства и, наоборот, сокращение денежной массы, отсутствие должного спроса на товары создают застой в производстве товаров, не находящих должного спроса в силу отсутствия денег у населения.

К факторам неденежного характера относится монополизм в экономике, ибо для монополий закономерна тенденция к вздутию цен.

Другим неденежным фактором инфляции является широкий удельный вес военной экономики, а также скрытая безработица, что ведет к появлению доходов, не соответствующих росту товарной массы.

Инфляция может являться следствием не только внутренних причин, но и внешних. Импортируемая инфляция развивается под воздействием притока в страну иностранной валюты, низкого курса отечественной денежной единицы и роста цен на импортируемые товары.

Инфляция в принципе не устранима, поскольку современная экономика инфляционна по своему устройству.

В мировой экономической литературе выделяют три вида монополий, которые называют главными причинами инфляции:

— государственная монополия на эмиссию денег;

— профсоюзная монополия;

— монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек.

Эти три вида монополий связаны между собой, и каждая из них может нарушить баланс спроса и предложения.

Таким образом, основными причинами инфляции являются монополии, рост цен, другие структурные изменения в экономике.

Последствия инфляции представим в таблице 3.

Таблица 3. Последствия инфляции

Таким образом, инфляция влияет на доходы населения, на предпринимателей, на инвестиционную деятельность, увеличение налогового бремени.

2. Антиинфляционная политика

2.1 Протекание темпов инфляции в 2009;2013 гг.

Российский топливный союз сделал прогноз цен на топливо в России — в 2014 году они могут вырасти на 30% до 40 рублей за 1 литр.

Таблица 4. Цены закупки строительных материалов (2009;2013 гг., руб. за ед. измерения)

Из таблицы 4 видно, что рост стоимости бензина и некоторых стройматериалов существенно превышал уровень инфляции. Так, если средняя цена бензина в 2009 году составляла 21 999 рублей за тонну, то в 2013 году показатель вырос на 58% - до 34 685 рублей. На силикатный и керамический кирпич за аналогичный период цены выросли на 39% и 42% соответственно. Больше всего — на 83% - выросли цены в сфере металлопроката: с 35 360 до 64 842 рублей за тонну стальных электросварных труб. При этом цены на недвижимость в течение последних двух лет оставались неизменными за счет более медленного роста в цене других стройматериалов. Например, цены на цемент за 2009;2013 выросли на 23% - с 3 276 до 4 044 рублей за тонну. Плиты перекрытий за 2009;2013 подорожали на 35% - с 4 883 до 6 608 рублей за м³, железобетонные стеновые панели — на 23%, с 9 063 до 11 180 рублей за м³. Однако резкий рост стоимости бензина в 2014 году может нарушить достигнутую точку равновесия и дать импульс для нового роста цен. [17]

Цена бензина — одна из значимых статей расходов при реализации проектов жилой недвижимости. Расходы на него могут составлять от 0,5% до 2−3% от инвестиционной себестоимости проекта. И если бензин подорожает на 30% с 30 до 40 рублей за литр, то для конечных потребителей стоимость квадратного метра может вырасти на 7−10%. При этом в сегменте de luxe и премиум ни подорожание бензина, ни рост стоимости жизни на покупательский спрос влияния не окажут. Тогда как в сегменте квартир экономи комфорт-класса подорожание квадратного метра даже на 5% может ограничить спрос".

Доступности жилья не способствует и рост стоимости жизни — за последние 5 лет она ощутимо повысилась. Если рассмотреть самые важные статьи, влияющие на уровень жизни, то в первую очередь необходимо оценить уровень инфляции — он по итогам каждого года неизменно оказывался выше прогнозируемого (табл. 5). В целом с 2009 по 2013 год общий уровень инфляции составил 40%. При этом последние три года — с 2011 по 2013 год — инфляция оказывается неизменно выше прогнозируемых в начале года значений.

Таблица 5. Динамика инфляции (2009;2013 гг., %)

Второй фактор — услуги ЖКХ, удорожание которых традиционно опережает все другие показатели стоимости жизни. За последние 10 лет — с 2002 по 2012 год — стоимость на услуги ЖКХ выросла в среднем в 4,6 раза. При этом тарифы на социальный наем жилого помещения выросли в 5 раз, на отопление — в 5,1 раза, на горячую воду — в 6,2 раза (табл. 6).

Таблица 6. Динамика стоимости услуг ЖКХ (2009;2013 гг.)

Таким образом, если взять в качестве примера стандартную 2-комнатную квартиру площадью 60 квадратных метров, то в 2009 году за неё нужно было платить около 2,5 тыс. рублей, в 2013 году содержание этой же квартиры обходилось уже порядка 4,8 тыс. рублей.

Третий наиболее значимый фактор «стоимости жизни» — потребительская корзина, за последние пять лет она подорожала на треть. Если в 2009 году минимальный необходимый для жизни набор продуктов, товаров и услуг оценивался в 7 626 рублей, то уже в июне 2013 года Мосгордума приняла закон, определяющий её стоимость в размере 10 016 рублей, увеличив показатель на 31% по сравнению с аналогичными данными за 2009 год (табл. 7).

Таблица 7. «Вес» потребительской корзины (2009;2013 гг.)

инфляция стоимость потребительский спрос Динамика стоимости потребительской корзины не отражает реального роста стоимости жизни.

Четвертый фактор — рост доходов населения. Здесь опять-таки наблюдается разрыв между официальной статистикой и данными независимых исследовательских центров. Так, Мосгорстат опубликовал весьма позитивный отчет, в соответствии с которым рост среднемесячной заработной платы москвичей за 2009;2013 гг. составил более 40%, с 40 072 до 56 384 рублей, незначительно опередив инфляцию (табл. 8).

Таблица 8. Среднемесячная начисленная заработная плата в рублях

При этом данные негосударственных аналитиков показывают, что рост доходов населения за последний пятилетний период был в два раза ниже роста стоимости жизни. Так, по данным статистики при общем уровне инфляции 40% заработная плата москвичей за 2009;2013 гг. выросла только на 23% - от 57 280 до 70 369 рублей в месяц.

Пятый фактор — индекс покупательской активности Если посмотреть на еще один критерий — индекс покупательской активности, то по статистике исследовательского центра «Ромир» за 2009;2013 гг. он вырос в 2,6 раза, то есть при росте заработной платы на 23% расходы на питание и товары повседневного спроса выросли в среднем на 263%, что кажется нелогичным (тратим в разы больше, чем зарабатываем). Высокий рост покупательского спроса на столь пугающую цифру (263%) в номинальном выражении объясняется во многом стремительным ростом потребительского кредитования — по состоянию на ноябрь 2013 года кредитами охвачено от 60% до 80% экономически активного населения. Иными словами, живем не по средствам" (табл. 9).

Таблица 9. График покупательской активности россиян за 2009;2013 гг., 100% - январь 2008 г.

Последний фактор — ипотечные ставки, которые после прохождения острой фазы кризиса снова пошли вверх: за 2011;2013 гг. они выросли с 11,9% до 13% (табл. 10).

Таблица 10. Средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам в рублях (2009;2013 гг.)

Таким образом, с 2009 года мы наблюдаем ситуацию, при которой доступность жилья ограничена не столько подорожанием квадратного метра — его средняя цена за весь посткризисный период как раз не сильно выросла — сколько повышением стоимости жизни. Доходы населения просто не успевают догонять рост цен на питание, товары ежедневного спроса и ЖКХ. В итоге у людей остается все меньше возможностей купить жилье или взять ипотеку.

2.2 Антиинфляционная политика 2009;2013 гг.

Глобальный финансовый кризис, обрушившийся на мировой рынок, не мог не оказать влияния и на ситуацию в финансовом секторе России, в том числе на ситуацию в денежной политике.

Общемировая тенденция существенного роста цен на продукты питания и энергоносители, а также опережающий рост внутреннего спроса уже в 2007 году обусловили более высокую, чем предполагалось ранее, инфляцию в России. Поэтому Банком России осуществлялись действия по возвращению инфляции на траекторию снижения.

Однако решение этой задачи было осложнено влиянием на российский финансовый рынок кризисных явлений на мировых финансовых рынках, спровоцированных проблемами в экономике США. В результате Банк России был вынужден перенести акцент с контроля над инфляцией на поддержание стабильности банковской системы. Были усилены меры по увеличению ликвидности банков и поддержанию бесперебойности проведения расчетов.

Для снижения инфляции уже принимаются меры, направленные на стабилизацию продовольственных рынков:

— снижение импортных пошлин и повышение экспортных пошлин на ряд инфляционно опасных товаров;

— меры по стимулированию конкуренции;

— временно вводились ограничения на рост цен на ряд социально значимых товаров и др.

На снижение инфляции в среднесрочной перспективе нацелена комплексная программа, реализуемая Правительством РФ, включающая в себя две группы мер.

Во-первых, меры по стимулированию предложения товаров и развитию конкуренции (особенно на продовольственных и сельскохозяйственных рынках), развитию инфраструктуры торговли, созданию новых рыночных инструментов сдерживания роста тарифов естественных монополий в условиях дерегулирования.

Во-вторых, меры бюджетной и денежной политики, направленные на снижение монетарной составляющей инфляции и стимулирование сбережений населения, а тем самым и ограничение избыточного спроса населения. Как известно, применение любого макроэкономического инструмента способно вызывать как положительные (ожидаемые), так и отличные от ожидаемых последствия. Разберем каждый из тех немногих инструментов, которые были задействованы в 2009;2013 гг., а также обозначим предположительные дальнейшие действия государства в краткосрочном и среднесрочном периодах.

Кредитование банков. В условиях сжавшейся ликвидности первым задействованным инструментом стало выборочное вливание денег в экономику:

— предоставление ряду крупнейших банков (в первую очередь государственным — Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку и ряду других) оборотных средств на погашение долгов по краткосрочным обязательствам перед другими финансовыми институтами;

— предоставление финансовой помощи крупным промышленным, строительным, добывающим компаниям;

— предоставление кредитов крупным игрокам продовольственной розницы.

Необходимость такого шага объяснилась сложившимся в экономике высоким уровнем перекредитования банков, тесным сотрудничеством производства и финансового сектора, а также условиями работы сетевой розницы с поставщиками (в первую очередь продовольственной). Даже краткосрочное отсутствие ликвидности в этих сегментах экономики могло привести к волне дефолтов и банкротств, сбою денежного обращения в экономике и полному нарушению цепочки обеспечения населения товарами первой необходимости.

В качестве положительных факторов данного инструмента (в краткосрочном периоде) можно отметить ослабление дефицита ликвидности в экономике, сохранение текущей работоспособности важных участников рынка — в сфере производства, обращения и торговли.

Резервная ставка. Повышение ЦБ РФ резервной ставки с 11 до 12, а затем и до 13 процентов, по официальным заявлениям, делается ради роста рублевых ставок относительно валютных. Эта мера должна противодействовать оттоку капитала, принявшему в последние месяцы массовый масштаб.

Несмотря на то, что повышение резервной ставки подразумевает укрепление надежности банковской сферы, из свободного обращения изымается часть ликвидности, что в условиях нехватки денег в стране кажется абсурдным шагом. Именно поэтому политика властей вызывает бурные дискуссии в экспертной среде. Во всех развитых странах ставки центральных банков сейчас находятся в диапазоне от 0 до 2 процентов (США — 0,25%, Канада — 1%, Великобритания — 1,5%, Европейский центральный банк — 2%, Япония — 0,3%), что призвано подкреплять потребительский спрос и снижать выплаты по кредитам.

Однако положение России в глобальной системе, несмотря на отдельные преимущества, все-таки имеет свои существенные слабые места, которые сейчас правительство и прикрывает. Российский рубль как валюта, несмотря на все усилия по его укреплению, которые предпринимало государство в последние 2 года, по-прежнему проигрывает в глазах российских граждан (не говоря уже об иностранных инвесторах) по степени надежности доллару, евро, иене и ряду других валют. Поэтому подражание другим странам в насыщении рынка собственной валютой для стимулирования спроса могло бы привести к роковым последствиям для экономики. Ведь в условиях высокой неопределенности большая часть полученных рублей пойдет не на потребление, а будет переводиться в валюту, вызывая тем самым неконтролируемую девальвацию рубля и катастрофические дисбалансы в экономической системе. Вместо этого правительство выбрало контролируемую девальвацию, о которой речь пойдет ниже, а также повышение резервной ставки в качестве сдерживающего инструмента.

С учетом вышеизложенного можно сделать вывод, что российское правительство в создавшейся ситуации делает правильные шаги. Нельзя наполнять экономику деньгами, если они все равно большей частью будут утекать либо в валютные активы внутри страны, либо за рубеж. Во-первых, правительство демонстрирует контроль над процентными ставками и инфляцией. Во-вторых, России необходимо укрепление надежности банковской системы, склонной к «коммерческому освоению» государственных средств.

Ослабление рубля. Датой включения данного инструмента в экономику можно считать 11 ноября 2008 г., когда председателем ЦБ РФ было озвучено решение о расширении валютного коридора на 30 коп. Изначально было понятно, что данное расширение вряд ли будет последним. В результате за пять неполных месяцев, начиная с указанной даты, рубль по отношению к доллару подешевел на 40% - в начале марта 2009 г. доллар стоил уже более 36 руб., что весьма существенно по сравнению с уровнем начала сентября, когда его цена составляла 25,87 руб. Укрепление рубля в течение последних двух лет производилось с целью регулирования уровня инфляции, в результате чего валютный паритет не был естественным, и большинство аналитиков считают рубль переоцененным.

Вынужденное «освобождение» национальной валюты пришлось на неспокойные времена, и этот факт не может не сыграть свою роль в дальнейшем развитии ситуации.

Ожидаемые и возможные действия правительства Снижение экспортных пошлин на нефть. Это движение необходимо при условии сохраняющихся относительно низких цен на нефть, динамика которых обещает быть столь же сдержанной еще в течение долгого периода. Государство будет вынуждено пойти навстречу основной ВВП-образующей отрасли, чтобы вывести ее на уровень минимальной прибыли в ожидании более благоприятных времен.

Ослабление налоговой нагрузки на экономику. От государства ждут, в частности, снижения налога на добавленную стоимость. Однако этот шаг маловероятен в ближайшем будущем, так как таяние золотовалютных резервов вкупе с отсутствием доходов в бюджет от продажи нефти не позволит государству снизить и без того скромные бюджетные поступления. Среди возможных действий — послабления по налоговому контролю (налоговые каникулы) или снижение налога на прибыль, в том числе и НДФЛ. Однако такой ход приведет лишь к символическим преимуществам, поскольку в условиях кризиса прибыль участников рынка минимальна либо отрицательна. И только осенью, после того как «дно» будет пройдено, при условии постепенного роста цен на нефть, мероприятия по снижению НДС, возможно, будут частично осуществлены (снижение до уровня 15%). Это может стать мощным дополнительным трамплином для выхода российской экономики из кризиса.

Повышение бюджетных зарплат и пенсий. Не исключено, что в период кризиса это будет осуществлено дважды. Первый раз — весной, когда повышение тарифов на услуги естественных монополий и значительная безработица вызовут наиболее сильную волну беспокойства среди населения.

Второй раз это может произойти в конце года. С одной стороны, это будет инструментом более смелого вливания денег в экономику на фоне наметившегося роста, а с другой — компенсацией инфляции, которая во второй половине года достигнет своего максимума.

Снижение резервной ставки. Уровень ставки рефинансирования к концу года может снизиться до 9 — 10%. При соблюдении последовательной политики и благоприятном стечении внешних обстоятельств (в первую очередь увеличения цен на нефть) российская экономика начнет раскачиваться раньше остальных, и это снизит риск утечки капитала, а положительная разница между российскими ставками и ставками других стран должна начать заново привлекать иностранный капитал в нашу страну.

Таким образом, в период с 2009 по 2013 были приняты следующие меры: кредитование банков, усиление рубля и корректировка действий правительства.

2.3 Перспектива развития антиинфляционной политики в 2014 году

Основным направлениям российской антиинфляционной политики является регулирование инструментами денежно-кредитной политики объемов денежной массы.

Наиболее существенное значение, на наш взгляд, имеют те две группы гетеродоксальных мер, которые применялись в послевоенных «шоковых» вариантах западногерманского и особенно японского образца и которые в основном обеспечили их положительный результат, — восстановление государственного внешнеэкономического и валютного контроля и государственное транспортных тарифов, сельскохозяйственной продукции регулирование изменений цен (в форме «политики доходов» или в других формах) товаров и услуг, имеющих огромное экономическое и социальное значение (энергоресурсов, и др.).

Для сдерживания инфляции необходима системная, комплексная антиинфляционная политика с учетом многофакторности инфляционного процесса, порождаемого деформацией воспроизводства во всех сферах, а не только монетарными факторами.

Цель предлагаемой антиинфляционной модели — не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом (рыночными и государственными методами) в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа.

Антиинфляционная стратегия экономического роста требует проведения поэтапных мер, направленных на регулирование инфляции. Необходимо выстроить «дерево целей» для сдерживания ее основных факторов.

Общеэкономические меры:

Во-первых, следует завершить начатые реформы (предприятий, бюджетной, налоговой, банковской систем и т. д.) в целях формирования цивилизованных рыночных отношений;

Во-вторых, необходима смена целевой ориентации экономической политики — с подавления инфляции любой ценой на рост ВВП. Без подъема национального производства невозможно реальное оздоровление финансовой, денежной, банковской систем. Основой этой программы должна быть научно обоснованная модель управления переходной экономикой, которая стимулировала бы ее стабилизацию, затем подъем производства товаров и услуг, которые служат обеспечением рубля.

В-третьих, первоочередной антиинфляционной мерой является преодоление кризиса инвестиций путем оживления инвестиционного процесса, концентрации средств на приоритетных проектах.

В-четвертых, традиционно делается ставка на привлечение иностранных инвестиций для экономического развития. Но Россия не может рассчитывать на их крупный приток. Во-первых, в мире мало реально свободных капиталов. Во-вторых, иностранный капитал занял выжидательную позицию по отношению к России из боязни потерь в связи с недоверием к социально-экономической обстановке. В-третьих, для нашей страны наибольший интерес представляют прямые инвестиции в производство, а иностранный капитал предпочитает портфельные инвестиции.

Принятые после кризиса меры, направленные на восстановление доверия зарубежного бизнеса к России, могут стимулировать в перспективе привлечение прямых иностранных инвестиций.

Сдерживание финансовых факторов инфляции должно осуществляться следующими методами:

1. Ключевое место в антиинфляционной стратегии занимает оздоровление бюджетов всех уровней и преодоление специфических форм проявления бюджетного кризиса в России:

— неисполнение бюджета, финансирование в произвольном объеме; позаимствованное из мировой практики секвестирование (сокращение) расходов в зависимости от реального наступления доходов распространяется на незащищенные статьи бюджета (в том числе государственные инвестиции, науку, здравоохранение, образование) ради пожарных мер (в середине 1997 г. для погашения задолженности по пенсиям и зарплате);

— нецелевое использование бюджетных средств (например, предвыборная «черная касса»);

— финансирование бюджетных расходов платежными средствами различной ликвидности;

— слабый контроль за исполнением госбюджета. Рыночная экономика требует строгой регламентации бюджетного процесса. Поэтому бюджетный кодекс необходим для законодательного регулирования бюджетных отношений.

2. Для сдерживания инфляции необходима научно обоснованная налоговая политика, которая не должна парализовать бизнес и толкать его в «теневую» экономику. Налоговая политика в России должна ориентироваться не только на фискальные цели, но и на регулирование развития экономики Сужение налогооблагаемой суммы в условиях экономического спада дополняется низкой собираемостью налогов. В налоговой системе России сочетаются карательные налоговые ставки и обилие лазеек, позволяющие не платить налоги.

3. Предстоит восстановить денежные отношения субъектов рыночной эмиссии, очистить денежный оборот от суррогатов с сомнительной юридической основой и рассчитывать денежный агрегат М2 с учетом реальных потребностей хозяйственного оборота и прогноза экономического развития. Судя по мировой практике, денежная эмиссия должна осуществляться по трем каналам — кредитование государства, хозяйства и под прирост официальных золотовалютных резервов. Банковская система должна, на наш взгляд, включать три уровня: центральный банк, коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты. Целесообразно повысить роль региональных банков. Требует особого внимания регулирование и контроль ЦБ России над деятельностью банковской системы в целях ориентации ее на кредитно-расчетное обслуживание реального сектора экономики.

4. Практика России подтвердила, что рыночное регулирование цен недостаточно в условиях несовершенной конкуренции и однозначной зависимости динамики цен от курса рубля к доллару в связи с высокой долей импорта. Даже при снижении курса доллара к рублю цены не снижаются.

5. Состояние фондового рынка также влияет на инфляционный процесс. Выход российских правительственных облигаций на мировой финансовый рынок позволил привлечь инвалюту по более низким ставкам. Но не было обеспечено эффективное использование этих валютных заимствований (не для латания бюджетного дефицита). Отсутствие реальных источников их погашения усугубили кризис фондового рынка. Предстоит преодоление кризиса фондового рынка и налаживание эффективного регулирования и контроля за его деятельностью.

6. Для регулирования инфляционного процесса необходимо нейтрализовать и его внешние факторы. Снижение курса рубля к доллару стало активным фактором инфляционного роста цен, так как импортные товары составляют половину потребительского рынка в России. Вместо фиксации цен в условных единицах надо применять цивилизованные методы страхования инфляционного и валютного риска.

7. Для сдерживания внешних факторов инфляции необходимо более эффективное регулирование внешнеэкономической деятельности, совершенствование экспортного и валютного контроля, меры против «долларизации» экономики.

Таким образом, пути совершенствования антиинфляционной политики в РФ:

— снижение ставок таможенных пошлин;

— изменения в налоговой политике (снижение страховых взносов в ПФ);

— регулирование тарифов естественных монополий (в пределах инфляции предыдущего года). При инфляции ниже 7% стоит увеличивать тарифы на ту же величину, скорректированную на 1%-2% сверху. В противном случае основные отрасли будут терять инвестиционную привлекательность;

— ужесточение контроля над ценами;

— создание финансового фонда для регулирования ценовой ситуации на продовольственном рынке в стране (рост цен на зерно — существенный фактор риска повышения инфляции в России, поэтому ценовая ситуация на рынке зерна оказывает определяющее значение на ситуацию на продовольственном рынке в целом);

— в планах принятие закона «о торговле» (фиксирование цен на продукты, если цены растут более чем на 30% в течение 30 календарных дней. Закон также позволит принимать отдельные законы по установлению цен или предельных наценок на любые товары);

— ужесточение антимонопольного законодательства (введение уголовной ответственности за сговоры, ограничивающие конкуренцию, так называемые картели);

— для стабилизации цен на бензин и ГСМ предлагается согласование планов нефтяных компаний по ремонту НПЗ с профильными ведомствами; сезонное резервирование топлива; закрепление нормы по поставкам нефтепродуктов на внутренний рынок в лицензиях на месторождения с запасами от 5 млн. тонн нефти; выравнивание пошлин на сырую нефть и темные нефтепродукты;

— введение социальной нормы потребления коммунальных ресурсов: в пределах этой нормы цены будут зафиксированы, превышение же нормы будет тарифицироваться по более высоким ценам;

— перераспределение большей части продовольственной продукции на внутренний рынок. Предлагается создание новой модели распределения продовольственной продукции:

а) насыщение внутреннего рынка;

б) создание резерва на предстоящий период;

в) продажа на внешние рынки.

Таким образом, перспективами антиинфляционной политики РФ являются завершение всех реформ.

Заключение

Инфляция — это снижение покупательной способности денег, проявляющееся через относительно быстрый рост цен.

В настоящее время инфляция — один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.