Совершенствование управления холдинговыми компаниями в современных условиях

Характерными чертами современной ситуации в российском обществе являются нестабильность его экономической сферы и неустойчивость развития рыночных отношений, проявившиеся уже в результате проведения реформ.

Несмотря на то, что подобные процессы реформирования сегодня присущи многим странам, переходной экономике России свойственна определенная специфика, обуславливаемая ее огромной территорией, историческими, демографическими и иными особенностями, а также глобальностью самих перемен. И это позволяет рассматривать общественные преобразования как «революционный» изменения.

Возникшие в ходе реформ многочисленные кризисные явления в своей основе могли содержать как объективные, так и субъективные причины, быть следствием существования прежней тотальной плановой экономики либо являться результатом не продуманной политики. Но важно то, что они оказывают деструктивное влияние на развитие рыночной экономики и требуют своего разрешения. Сегодня речь идет о дефицитности госбюджета, о недостатке средств для развития инвестиционной деятельности, о кризисе неплатежей, о политической и социальной нестабильности в обществе, что далеко не способствует достижению экономической стабильности в обществе.

Проблема экономической стабилизации может считаться наиболее значимой на современном этапе, и для ее решения, в принципе, существует множество путей, каждый из которых имеет право на воплощение. Особенность российской переходной экономики, характеризуется как состояние завершенности некоторых этапов проведения реформ, процессов демонополизации и приватизации, в результате чего произошло становление многочисленных форм собственности и рождение класса предпринимателей. Однако, в 3 российской экономике продолжают сохраняться признаки г государственной монополии, имеет место вмешательство государства в развитие рыночных отношений, тормозящее их развитие, а в некоторых случаях используются устаревшие принципы управления, которые не могут работать в условиях рыночной экономики. Несовершенным остается законодательство и достаточно развитой по размерам и уровню влияния оказывается теневая экономика. В сущности, процесс реформирования завершен лишь в микроэкономической сфере, элементы который сегодня начинают оказывать все более активное влияние на дальнейшее развитие рыночных отношений. Наиболее важной проблемой современного этапа становится макроэкономическая стабилизация, осуществлять которую много сложнее, но оказывается возможным проводить не только «сверху».

Наиболее оптимальный путь проведения реформ обусловлен непосредственным участием субъектов микроэкономической сферы, которые, ориентируясь на повышение собственной адаптивности к внешней среде, производят конструктивные изменения в своем организационном построении и формах управления и оказываются способными влиять на макроэкономическую стабилизацию в обществе. Макроэкономическая стабилизация начинает преимущественно базироваться на динамике изменений во взаимодействиях элементов рыночной среды. Роль государства при этом ни в коей мере не отрицается, но ему отводится именно та роль и функции, которые соответствуют назначению в условиях рынка — разработки нормативной базы и законодательного регулирования.

Достижение макроэкономической стабилизации представляется реальным при активных действиях новых рыночных субъектов — разного рода бизнес-альянсов, и в первую очередь — холдинговых компаний, образующихся сегодня как при разукрупнении государственных предприятий, так и при объединении предприятий малого и среднего бизнеса. Основание к тому дают принципы их организационного построения и новые формы деятельности. Специфика транзитивной экономики, с одной стороны, и новизна холдинговой практики — с другой, требуют более тщательного изучения данной проблематики, с тем, чтобы сделать их деятельность наиболее эффективной с точки зрения потребностей общественного развития. Сюда с необходимостью должны быть включены вопросы изучения зарубежной практики, опыта деятельности отечественных холдинговых компаний, вопросы организационного построения и методов управления. При этом объективная необходимость заимствования чужого опыта деятельности холдинговых компаний должна быть сопряжена с ее адаптацией к отечественным условиям. Представляется наиболее важным найти наиболее эффективные методы экономического управления холдинговыми компаниями в современных условиях развития рыночных отношений, а также отыскать возможности разрешения значимых проблем общественного развития — силами новых экономических структурных образований.

Таким образом, актуальность настоящей работы определяется следующим:

— спецификой переходного периода к рыночной экономике в российских условиях, проявлении особых тенденций общественно-экономического развитияобразованием новых форм экономической деятельности микроэкономической сферы, в частности, особенностей организации холдинговых компаний;

— появлением новых методов экономического управления, ранее не используемых в отечественной экономике.

Степень разработанности темы.

Анализ опубликованных работ свидетельствует о том, что проблемы развития холдинговых компаний и их роль в развитии рыночных отношений, в целом — не осталась вне поля зрения исследователей, и начало ее исследования можно соотнести с первым этапом их образования в российских условиях.

Проблемам создания холдингов и изучению их деятельности посвящено относительно большое количество работ1. В них исследуются вопросы актуальности развития этих организационных структур, но в наибольшей степени изучаются холдинги, образованные в процессе демонополизации крупных государственных предприятий.

За последние годы было издано много литературы и по проблемам управления, в том числе, материалы научных семинаров, конференций, симпозиумов.2 Определенный интерес для настоящего научного исследования представляли работы, посвященные стратегическому управлению на предприятиях в новых экономических условиях, 3 а также вопросам финансового и экономического управления, 4 в условиях.

1 Азроянц Э. А., Ерзнкян Б. А. Холдинги. Кн.1. Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. Монография. — М.: НИИУ, 1992. — 122 е.- Беркович А. Холдинговая приватизация: плюсы и минусы.// ЭКО, 1992, № 9. — С. 77−86- Валитов Ш. М. Холдинг: особенности организации и механизм функционирования. // Казан, финанс.-экон. ин-т. — Казань, 1996. — 112 е.- Минаев Г. Формирование холдингов в России.// Экономика и жизнь, 1993, № 39. — С. 14- Проблемы создания холдинговых компаний. // Ваш партнер, 1994, № 3. — С. 3−11.

2 Актуальные проблемы управления — 95: Всерос. науч.-практ. конф. Материалы, Вып. 1. -М., 1995. — 148 е.- Ассоциации и концерны: создание, деятельность, системы управления: Материалы семинара. — М.: ЦРДЗ. 1991. — 61 е.- Проблемы макрои микроуправления: Сб. стат. — Томск: Изд-во Томск. Ун-та, 1997. — 215 е.- Теория и практика управления предприятиями в условиях трансформации экономической системы. — Калининград, 1996. -64 с.

3 Винокуров В. А. Организация стратегического управления на предприятии. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1996, Кн. 5. — 148 е.- Ириков В. А. Технологии стратегического планирования и формирования финансово-экономической политики фирмы. — М.: Изд-во Вссрос. ин-та пром. собств. и инноватики Роспатента, 1996. — 79 е.- Петров А. Н., Харченко С. А. Новый подход к организации стратегического планирования на диверсифицированных предприятиях. — СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та экон. и финанс., 1997.-21 с.

4 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 384 е.- Финансовое управление компанией. // Под ред. Е. В. Кузнецовой. — рыночной экономики. При этом автором обращалось внимание на возможность использования зарубежного опыта экономического управления, включающего в себя соответствующие методы для переходной экономики. Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что многие из предложенных методов достаточно успешно могут применяться и в отечественной практике, с необходимой их адаптацией к специфическим российским реалиям.

Отдельного внимания потребовало изучение особенностей сложившейся в нашей стране экономической ситуации, как результата уже проведенных реформ, выявления намечающихся тенденций в общественном развитии, в том числе, определенный интерес с этой точки зрения, вызвали работы: М. Бруно, Л. И. Крутовой, А. К. Ляменкова, С. Фишера и др.

Анализ публикаций позволил определить специфические особенности переходной экономики в российских условиях и охарактеризовать сложившуюся ситуацию, а также сформулировать наиболее злободневные проблемы современности. При этом, в научных работах можно было отыскать весьма интересные подходы к разрешению некоторых из них.

Тем не менее, остался еще целый ряд нерешенных вопросов, требующих ответа и принятия по ним своевременных решений. К ним следует отнести проблемы экономического управления холдинговыми компаниями, с помощью которых станет возможным осуществлять дальнейшие экономические преобразования, стабилизацию макроэкономической сферы и устойчивое развитие рыночной экономики.

М.: Фонд «Правовая культура», 1996. — 383 е.- Финансовый менеджмент. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 1997, — 520 с.

1 Бруно М. Глубокие кризисы и реформы. // Вопросы экономики, 1997, № 2. — С. 4−29- Крутова Л. И. Особенности формирования переходной экономики в России. // Актуальные проблемы переходной экономики в России: теория и практика. Сб. науч. стат. — Пенза: Изд. Пенз. гос. тех. ун-та, 1997. — С. 5−15- Ляменков А. К. переход России к рыночной экономике: чем нам полезен опыт других стран? — М.: Магистр, 1997. — 40 е.- Фишер С., Сахаи Р., Веч К. А. Стабилизация и рост в переходных экономиках: первые уроки.// Вопросы экономики, 1997, № 5. — С. 19−39.

Цель исследования — раскрыть содержание проблем экономического управления холдинговыми компаниями в современный период проведения реформ.

Задачи исследования:

1. Дать характеристику переходной экономики России, определить ее специфику, наиболее значимые проблемы и проявляющиеся тенденции дальнейшего развития.

2. Раскрыть содержание и особенности общих принципов построения экономического управления на предприятиях в условиях развития рыночных отношений.

3. Провести комплексный анализ организации и деятельности холдинговых компаний.

4. Осуществить поиск методов управления холдинговыми компаниями с целью повышения устойчивости их развития в условиях нестабильной внешней среды.

5. Отыскать возможности участия холдинговых компаний в решении наиболее значимых экономических проблем, в содействии стабилизации развития рыночной экономики.

Объект исследования. В качестве объекта настоящего исследования выступают холдинговые компании, как новые структурные элементы экономики переходного периода.

Предметом исследования являются методы управления холдинговыми компаниями, способствующие повышению эффективности их деятельности, устойчивому развитию, стабилизации и дальнейшего развития рыночных отношений.

Научная новизна.

К научной новизне исследования можно отнести результаты анализа, касающегося специфики переходного периода к рыночным отношениям, позволяющие определить его в качестве экономики переходного периода.

Научной новизной также обладают разработанные автором выводы о возможности активного влияния холдинговых компаний на повышение устойчивости экономической ситуации, когда они выступают своеобразными центрами стабильности и развития.

Определенная степень научной новизны содержится в предложениях относительно выбора методов экономического управления холдинговыми компаниями в условиях транзитивной экономики, в их увязывании с решением значимых проблем для дальнейшего устойчивого развития рыночной экономики.

Автором выдвинуто положение, что устойчивость холдинговых образований связано с оптимальным определением сфер влияния и взаимодействия соответствующих субъектов.

Методологической и методической основой исследования явились современные концепции и взгляды отечественных и зарубежных экономистов, основанных на методологических принципах взаимосвязи макроэкономических и микроэкономических форм управления экономическими процессами, изложенных в монографии, журнальные статьи, материалы научных семинаров, симпозиумов и конференций — по проблемам развития рыночной экономики, формам и методам экономического управления в новых условиях хозяйствования и деятельности холдинговых компаний. В работе использовались методы экономического и статистического анализа.

Практическая значимость исследования состоит в нахождении возможностей наиболее эффективной деятельности холдинговых компаний в новых экономических условиях, с учетом специфики их образования, как элемента рыночной экономики и с целью увязывания их интересов с общественными потребностями. Результаты исследования могут использоваться для усовершенствования системы управления холдинговыми компаниями различной направленности и вне зависимости от способов их образования. Материалы исследования также могут найти применение в системе подготовки работников экономической сферы.

Апробация работы. Материалы диссертации были опубликованы в печати, апробированы на научных семинарах, конференциях и совещаниях по проблемам проведения экономических реформ.

Выводы:

1. Особенности транзитивной экономики сегодня диктуют требования делать больший акцент именно на стратегическом управлении, в том числе, на обеспечении более устойчивого развития холдинговых компаний и рыночной экономики в целом.

2. Эти требования становятся выполнимыми при использовании соответствующих методов управления, которые отчасти заимствованы из зарубежного опыта и с необходимостью адаптированы к современной экономической ситуации.

3. Эффективность инвестиционных проектов, оцениваемая в рамках анализа портфеля инвестиций, как одного из важнейших инструментов стратегического управления, может определяться несколькими методами. Самым простым и популярным является метод окупаемости, но его недостатком выступает отсутствие связи с прибылью. Более эффективной может считаться методика, использующая показатели срока окупаемости, рентабельности и чистой приведенной стоимости, внутренней нормы доходности, учитывающие изменение стоимости во времени. Эта методика может быть применима к оценке проектов, как на стадии разработки, так и в течение всего их жизненного экономического цикла.

4. Для планирования внутренней деятельности холдинга может быть предложена методика оценки степени свободы хозяйствующего субъекта и устойчивости предприятия.

5. Финансовую устойчивость, а равно и автономность предприятия отражает структура баланса, соотношение между отдельными разделами его.

105 актива и пассива. Здесь успешно используются показатели: коэффициент автономии, степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности, которые обычно анализируются в динамике — на начало и конец отчетного периода.

6. Для анализа результатов внутрихозяйственной деятельности фирмы предложено применять некоторые унифицированные методы учета, достаточно отработанные в международной практике для условий переходной экономики, такие: как метод учета дохода, учета по выполненному контракту, учета по себестоимости и др.

7. При оценивании эффективности деятельности дочерних предприятий большое значение должны играть показатели, характеризующие его ликвидность и финансовую устойчивость. Они определяются структурой баланса, соотношением отдельных статей его актива и пассива.

8. Все предложенные выше методы управления способствуют устойчивости развития холдинговых компаний, а активность их влияния на внешнюю среду делает реальным решение не только многих злободневных проблем экономического развития, но и стабилизации макроэкономической сферы. Таким образом, усовершенствуя собственное организационное построение и повышая эффективность управления, холдинговые компании становятся действенным механизмом для дальнейшего осуществления процессов реформирования в условиях транзитивной экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведя данное научное исследование, удалось выявить особенности переходного периода к рыночной экономике в России, которые получили свое обоснование в качестве «транзитивной экономики». Они заключаются в довольно успешном осуществлении реформ в микроэкономической сфере и продолжающейся сохраняться нестабильности в макроэкономике. При исследовании процесса проведения реформ в нашей стране также удалось выявить современные и наиболее значимые проблемы, влияющие на неустойчивость развития рыночной экономики и определить намечающиеся тенденции, способные их разрешать.

Негативными проблемами выступают финансовый и бюджетный дефицит, соответствующим образом влияющий на развитие инвестиционных процессов, кризис неплатежей, несовершенство законодательной базы и неправомерное вмешательство самого государства в развитие рыночных отношений, а также рост влияния теневой экономики.

К позитивным же тенденциям следует отнести процессы переструктуризации в микроэкономической сфере, направленные, прежде всего, на достижение большей устойчивости предприятий в условиях нестабильной внешней среды. В данном случае речь идет о создании холдинговых структур, образование которых осуществлялось как в процессе разгосударствления крупных предприятий, так и объединения предприятий среднего и малого бизнеса.

Эти структурные образования сами заинтересованы в макроэкономической стабилизации, и создаваемы были, фактически, именно с этой целью. Ориентируясь на повышение устойчивости своей деятельности и адаптации к изменяющейся внешней среде, холдинговые компании осуществляют конструктивные изменения в собственном построении и формах управления, стремясь к установлению устойчивых связей с партнерами по бизнесу, с поставщиками и потребителями, и становясь, таким образом, определенными «зонами экономической стабильности». Более того,.

107 со временем они приобретают возможность влияния и на проведение общегосударственной политики.

Но сегодня их силами реально также и разрешение многих актуальных проблем дальнейшего развития рыночных отношений, в частности, проблемы дефицита инвестиционных средств, развития инновационной деятельности и промышленного производства. Холдинговые компании оказываются способными устранять возможность неправомерного вмешательства государства в рыночную экономику, а также ослабляют влияние теневой экономики.

О возможности активного влияния холдинговых компаний на процесс стабилизации общественного развития сегодня уже может свидетельствовать не только международная, но и отечественная практика.

Холдинговые компании обладают определенной гибкостью и способностью оперативного реагирования на изменение внешней средыблагодаря собственной организационной структуре и формам управления. Их достоинства несомненны, как для деятельности холдинговой структуры в целом, так и для входящих в состав дочерних фирм, но имеются и недостатки, которые связаны в большей мере с самой спецификой транзитивной экономики. Потребность в достижении большей устойчивости может приводить к излишней централизации в системе управления, что негативно сказывается на деятельности самих холдингов, и на возможности их позитивного влияния на дальнейшее развитие рыночной экономики.

Таким образом, возникает объективная потребность нивелирования и упорядочения деятельности холдинговых компаний, и, прежде всего, в усовершенствовании методов управления.

Развитие рыночных отношений выдвигает на первый план необходимость использования финансово-экономических методов управления, а также стратегического управления. Последнее, в целом, способно оказывать активное влияние на развитие экономической сферы. С учетом же того, что холдинговая практика — довольно новое явление для российского рынка, при выборе методов здесь не исключается возможность.

108 определенного заимствования зарубежного опыта, которые должны быть адаптированы к отечественным условиям.

Важной составляющей стратегического управления становятся инвестиционные стратегии, вследствие чего данному вопросу уделяется первостепенное внимание. Одним из важнейших инструментов стратегического управления выступает анализ портфеля инвестиций, позволяющий анализировать факторы частей бизнеса в их взаимосвязи.

При этом, эффективность инвестиционных проектов может определяться несколькими методамисамым простым и популярным является метод окупаемости, но его недостатком выступает отсутствие связи с прибылью. Помимо него предлагается использовать методику, включающую их анализ с помощью следующих показателей: срок окупаемости, рентабельность, а также чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности, учитывающих изменение стоимости во времени. Она может быть применима и к оценке реализуемых проектов, в течение всего их жизненного экономического цикла.

Внутрифирменное управление, в наиболее общем виде, состоит в грамотном распределении обязанностей между материнской компанией и дочерними фирмами, их увязывании.

Для планирования внутренней деятельности холдинга предложено использовать методику оценки степени свободы хозяйствующего субъекта и устойчивости предприятия. Здесь используются такие показатели, как: коэффициент автономии, степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности, которые обычно анализируются в динамике — на начало и конец отчетного периода.

При анализе результатов внутрихозяйственной деятельности фирмы представляется правомерным использование некоторых унифицированных методов учета, которые достаточно отработаны в международной практике для условий переходной экономики — такие, как: метод учета дохода, учета по выполненному контракту, учета по себестоимости и др.

Оценку эффективности деятельности дочерних предприятий возможно проводить с применением показателей, характеризующих его ликвидность и финансовую устойчивость. Они определяются структурой баланса, соотношением отдельных статей его актива и пассива.

Большое значение в процессе управления Х-к приобретает необходимость установления обратной связи, роль которой может выполнять управленческий, финансовый контроль над деятельностью дочерних фирм. Более эффективным в настоящих условиях может быть признано применение системы централизованного оперативного контроля, способствующей поддержанию необходимого согласования степени централизации и децентрализации управления.