Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Знать уровень ликвидности и платежеспособности той или иной компании необходимо каждому из субъектов хозяйственных отношений. Для акционеров и инвесторов — это один из основных аспектов для формирования выводов о возможностях получения доходов от инвестиций в предприятие; для поставщиков и покупателей — база оценки стабильности коммерческих связей, с выявлением способности партнера своевременно и в полной мере выполнить взятые на себя обязательства; кредиторов — платформа прогноза платежеспособности фирмы при оценке риска ее кредитования.

Анализ ликвидности предприятия и платежеспособности — это оценка способности компании в установленные сроки погашать имеющиеся финансовые обязательства денежными наличными ресурсами[5].

В анализе принято различать долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность — способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам — текущая платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов)[6].

Ликвидность баланса — соотношение активов и пассивов, обеспечивающее своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения [7].

Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организациик банкротству, к вопросу которого вернемся в следующем вопросе. Основной способ характеристики платежеспособности и ликвидности компании — коэффициентный анализ. Далее полученные значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемыми нормативами, и, как результат, выносят заключение о наличии либо отсутствии платежеспособности предприятия, уровня его финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и уровне деловой активности.

В зависимости от степени ликвидности, активы компании подразделяются на группы[8]:

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция пользующаяся стабильным спросом;

А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса ;

внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность;

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства;

П3. Долгосрочные пассивы — это долгосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и др.;

П4. Постоянные или устойчивые пассивы — это статьи III раздела баланса Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Комплексный анализ на основе системы показателей ликвидности и платежеспособности дает всестороннюю характеристику потребности в денежных ресурсах и прогноз для финансовой стратегии. При этом каждая компания самостоятельно обеспечивает поддержание показателей платежеспособности и ликвидности на заданном уровне на основе как анализа своего состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности на предстоящие периоды[9].