Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Ананье»

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Существует два подхода к оценке платежеспособности:

• 1. Оценка ликвидности активов
• 2. Оценка возможности предприятия по погашению задолженности.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность оценивается с помощью показателей ликвидности и с помощью показателей оборачиваемости.

Показатели ликвидности показывают, какая часть текущей задолженности может быть покрыта за счет разных видов текущих активов. Все активы предприятия в зависимости от скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяются на четыре группы:

• — первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• — легко реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары отгруженные);
• — средне реализуемые активы (сырье и материалы, животные на выращивание и откорме, незавершенное производство, издержки обращения, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие затраты и запасы);
• — трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства, оборудование к установке, долгосрочные финансовые вложения)

Удельный вес имущества по степени ликвидности в ООО «Ананье» за последние пять лет представлены нами в таблице 4.3.

Таблица 3.3 Динамика состава и структуры имущества по степени ликвидности в ООО «Ананье».

Рис. 3.1 Структура имущества по степени ликвидности в ООО «Ананье» в 2009 году

Проанализировав данные табл. 4.3. и рис. 4.1. можно заметить, что общее имущество организации за последние 5 лет снизилось на 17,5% (или на 9191 тыс. руб.) и составило 43 574 тыс. руб. Наибольший удельный вес в имуществе организации занимают неликвидные активы — 78,7%, которые в 2009 году по сравнении с 2005 снизились на 24,8% или 11 282 тыс. руб. Наименьший удельный вес в имуществе организации занимает группа первоклассных ликвидных средств. Данная группа, несмотря на увеличение в динамике за 5 лет в 13 раз, все равно занимает самое низкое положение среди групп по ликвидности — 0,3%.

Чтобы узнать степень ликвидности организации необходимо также рассмотреть соотношение групп по ликвидности (см. табл. 4.4). Объединение 1 и 2 — ой групп средств по ликвидности образует группу высоколиквидных средств, которая для нормальной и бесперебойной работы предприятия должна составлять 70% и более. 3 и 4-ая группы по ликвидности образует группу низколиквидных средств, которая должна составлять меньшинство в общем имуществе организации.

Таблица 3.4 Группы средств по ликвидности в ООО «Ананье».

Анализируя группы средств по ликвидности в ООО «Ананье» можно сделать вывод, что предприятие обладает низкой степенью ликвидности, так как 1 и 2 группы средств составляют в сумме всего 3,2%, что существенно ниже нормативных значений. В свою очередь 3 и 4 группы средств составляют 96,8%.

Ликвидность можно оценивать с помощью показателей оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости показывает, за сколько дней или месяцев оборачивается текущий капитал или текущие активы при существующем объеме выручки (табл. 4.5).

Таблица 3.5 Показатели оборачиваемости активов в ООО «Ананье».

Показатели оборачиваемости активов в ООО «Ананье» (таблица 4.5) свидетельствуют о том, что оборачиваемость мобилизованных активов за последние пять лет замедлилась на 38,4% или на 116,6 дней.

Это замедление оборачиваемости объясняется замедлением оборачиваемости средств запасов на 141 день и средств отвлеченных в дебиторскую задолженность в размере 18,8 дней. Следовательно, одним резервом ускорения оборачиваемости капитала является погашение дебиторской задолженности.

Одновременно можно рассмотреть ускорение оборачиваемости средств запасов, так как при сложившейся оборачиваемости ООО «Ананье» постоянно испытывает недостаток средств в оборотном капитале.

Замедление оборачиваемости активов приводит к повышению коэффициента задолженности.

На основании всего вышесказанного будет актуальным рассмотреть показатели задолженности в динамике в изучаемом нами хозяйстве.

Таблица 3.6 Показатели задолженности в динамике в ООО «Ананье»

Анализируя коэффициенты задолженности в ООО «Ананье», представленные в таблице 4.6. можно сделать вывод, что общая платежеспособность в 2009 году осталась практически на уровне 2005 года. Однако наблюдается сокращение коэффициента текущей задолженности на 0,7 месяцев, что произошло за счет снижения коэффициента задолженности по фискальной системе. При этом наблюдается увеличение коэффициентов задолженности другим организациям и внутреннего долга на 0,7 и 0,2 месяца соответственно.

При сохранении сложившейся динамики анализируемое нами хозяйство может потерять свою платежеспособность, доверие поставщиков при предоставлении товарного кредита. ООО «Ананье» вынуждено будет изменить политику финансирования и обратиться к кредитным учреждениям. Это приводит к увеличению дополнительных издержек.

Сопоставляя данные таблиц 4.5. и 4.6. можно сделать вывод о том, что основной причиной увеличения коэффициента задолженности является замедление оборачиваемости мобилизованных активов.

Таким образом, на основании проведенных нами расчетом можно утверждать, что ООО «Ананье» обладает низким уровнем платежеспособности.