Методика анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Основным условием проведения анализа финансового состояния является умение «читать» баланс. Это один из способов оценки финансовых возможностей предприятия и его ресурсов для ведения хозяйственной деятельности.

Бухгалтерский баланс (ББ) — это основная форма аналитической отчетности, характеризующая в денежной оценке финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату и состоящая из двух равновеликих частей: актива и пассива, которые формируют 5 раздело[9]в.

Анализ баланса может проводиться с помощью оного из следующих способов:

• -оценка непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• -построение уплотнительного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• -осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах[12].

Чтение бухгалтерского баланса — это процесс количественной оценки основных параметров финансового функционирования организации, позволяющий определить следующие характеристики финансового состояния организации, а также выявить параметры негативного развития:

• -общая стоимость имущества организации, равная сумме I и II разделов баланса;
• -стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу I-го раздела баланса;
• -стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу II-го раздела баланса;
• -величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса;
• -величина заемного капитала, равная сумме итогов 4 и 5 разделов баланса[9].

При анализе бухгалтерского баланса необходимо обратить внимание на следующие показатели и их динамику:

• -на изменение валюты баланса.
• -на соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала[13].

В структуре внеоборотных и оборотных активов необходимо обратить внимание на изменение следующих статей:

• -незавершенное строительство. Эта статья не участвует в производственном обороте, и поэтому увеличение ее доли в определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности;
• -увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах свидетельствует, с одной стороны, об инвестиционной направленности вложений организации, а с другой — об отвлечении средств из основной производственной деятельности[17];
• -низкий удельный вес ликвидных активов (10−12%) от стоимости имущества, причем основу оборотных активов составляют производственные запасы[5]. Такое соотношение указывает, в частности, на низкую ликвидность активов и на недостаточную ликвидность баланса, что может привести к неплатежеспособности предприятия;
• -основу оборотных активов составляют производственные запасы[2]. Увеличение доли производственных запасов может говорить как о наращивании производственного потенциала, так и о нерациональной хозяйственной стратегии за счет иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы. В то же время это может быть продиктовано стремлением за счет вложений в эту статью защитить денежные средства от воздействия инфляции;
• -чрезвычайно низкий удельный вес денежных средств в оборотных активах (4−7%) говорит о невозможности немедленного погашения срочных обязательств[11];
• -рост дебиторской задолженности и особенно сомнительной к возврату свидетельствует об иммобилизации денежных средств из оборота, отрицательно влияет на платежеспособность организации[19];
• -темп прироста заемных средств, опережающий темпы прироста оборотных активов, приводит к снижению текущей ликвидности предприятия. Превышающий рост заемного капитала над собственным указывает на зависимость организации от внешних инвесторов[14];
• -в составе собственных средств отсутствует нераспределенная прибыль, резервный капитал, фонд накопления. Отсутствие источников, накопленных в результате финансово-хозяйственной деятельности, отражает низкий уровень самофинансирования предприятия[18];
• -основу источников финансирования имущества составляют собственные средства (90−97%), которые формируются только за счет увеличения счета «Добавочный капитал», который увеличивается (по кредиту) за счет переоценки основных средств. Это свидетельствует о необходимости учитывать влияние фактора переоценки при анализе финансового состояния[7];
• -рост краткосрочных обязательств организации[3]. Если обязательства превышают сумму 100 000 руб. и не погашены по истечении трех месяцев, то есть основания к возбуждению дела о банкротстве организации в арбитражном суде;
• -темпы изменения выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ниже, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов[10]. Это свидетельство снижения общей эффективности, роста себестоимости;
• -превышающие темпы роста оборотных средств, запасов, незавершенного производства над темпами роста выручки и прибыли указывают на уменьшение скорости оборота оборотного капитала, недостаточность финансовых средств для покрытия издержек и расширения финансово-хозяйственной деятельности[11].

Анализ баланса начинается с оценки структуры и динамики его разделов на основе аналитической таблицы, содержащей агрегированные, т. е. укрупненные статьи — итоги разделов пассива и актива[18]. Аналитический баланс позволяет оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный анализ баланса Ликвидность предприятия — способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока[19].

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств[12]. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса[4].

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения[13].

Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — быстро реализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность со сроками погашения в отчетном периоде, прочие активы, готовая продукция и товары отгруженные;

АЗ — это медленно реализуемые активы. К ним относятся оборотные активы за минусом готовой продукции и товаров отгруженных, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) [1]. Производственные запасы и незавершенное производство находятся в самом начале производственного цикла, поэтому переход их в денежную форму потребует значительно больший срок;

А4 — трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Это статьи первого раздела баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:

П1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»;

П2 — краткосрочные пассивы. К ним относятся статьи «Краткосрочные заемные средства», «Доходы будущих периодов», «Оценочные обязательства», «Прочие обязательства»;

П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 — постоянные пассивы — собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия[11].

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой[17].

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>П1; А2> П2; А3> ПЗ; А4< П4.

Различают 2 типа ликвидности:

1. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший момент к рассматриваемому времени.

ТЛ=(А1+А2) >(П1+П2).

• 2.
• 3. Перспективная ликвидность (ПЛ) — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Она будет обеспечена при условии, что поступление денежных средств с учетом имеющихся МПЗ и долгосрочной дебиторской задолженности превысит все внешние обязательства[16].

ПЛ =А3?П3, т. е. А1+А2+А3>П1+П2+П3.

Абсолютные показатели позволяют провести предварительный анализ ликвидности, но не дают представления о масштабах недостатка средств для погашения обязательств[19]. Поэтому необходимо дополнить анализ расчетом и обоснованием относительных показателей, характеризующих степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств[2].

Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства[7]. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения[10].

Анализ платежеспособности предприятия проводится для:

• -регулярного прогнозирования финансового положения предприятия;
• -своевременного погашения обязательств перед поставщиками, государством, внебюджетными фондами, работниками, акционерами;
• -повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности[17].