Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

— А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения:

А1 = стр. 1240 + стр.1250; (3).

— А2 — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр. 1230 + 1260; (4).

— А3 — медленно реализуемые активы — запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий):

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр.1150; (5).

— А4 — труднореализуемые активы — итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

А4 = стр. 1100 — стр. 1150. (6).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

— П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1 = стр.1520; (7).

— П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = стр. 1510 + стр.1515; (8).

— П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства:

П3 = стр.1400; (9).

— П4 — постоянные пассивы — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

П4 = стр. 1300 + стр. 1521 + стр. 1530 + стр.1540; (10).

Если у предприятия имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:

А1П1, А2П2, А3П3, А4П4. (11).

Расчет коэффициентов ликвидности. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент покрытия (общий). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

(12).

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

. (13).

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

(14).

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации:

• — коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
• — коэффициент быстрой ликвидности — для банков;
• — коэффициент покрытия — для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Рассчитаем три основных показателя ликвидности (таблица 1).

Таблица 1 — Показатели ликвидности баланса.

Согласно данным таблицы коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,0005 а на конец года — 0,01, т. е. на конец года он стал приближаться к нормированному. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составил 0,12, а на конец года составил 0,1. Общий коэффициент ликвидности на начало года составил 2,12, а на конец года — 1,72.