Совершенствование методики оценки финансового состояния на основе бухгалтерского баланса

Разработка моделей оценки финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса

Современные требования к результатам анализа финансового состояния со стороны широкого круга пользователей побуждают искать новые источники релевантных данных в дополнение к бухгалтерской отчетности, которая долгое время была достаточной для формирования информационной базы такого анализа. Стремление к повышению достоверности оценки финансового состояния и обоснованности управленческих решений приводит к необходимости принимать во внимание множество факторов, которые не находят отражения в системном финансовом учете, например со стороны деловых качеств руководителей или рисков рыночной конъюнктуры.

Такие факторы при соответствующем стечении обстоятельств могут оказать неожиданно сильное или решающее (как положительное, так и отрицательное) воздействие, что требует использования чувствительных методик, способных превентивно выявить их последствия.

Полнота удовлетворения информационных запросов по результатам анализа финансового состояния зависит от разных обстоятельств. Наиболее очевидные из них относятся к широте, детальности учитываемых параметров, глубине факторного раскрытия изменения их величин и умению квалифицированно интерпретировать полученные данные. Все это непосредственно связано с уровнем методического обеспечения учетно-аналитической составляющей менеджмента. Основой такого обеспечения являются способы формирования и анализа исходных показателей, отражающих финансовое состояние организации, которые дополняются интерпретацией получаемых результатов по их величинам, соотношениям, трендам и т. д.

Поэтому анализ финансового состояния в широком смысле предполагает разложение этого состояния на логически взаимосвязанные составные характеристики (финансовая устойчивость, платежеспособность, финансовая результативность и т. д.), а также их оценку с позиций будущего времени для инициализации и обоснования корректирующих управленческих решений, обеспечивающих желаемое направление развития событий. Основой интерпретации результатов анализа финансового состояния являются критерии, вытекающие из целеполагающих основ бизнеса (стабильный прирост прибыли, физического и финансового капитала).

Информационная база анализа финансового состояния образуется по этим же критериям, когда определяются степень релевантности и круг исходных показателей, которые в основном формируются в ходе составления финансовой отчетности, а также в результате осуществления необходимых процедур управленческого учета.

Информативность показателей, комплексно отражающих финансовое состояние хозяйствующего субъекта предполагает их атрибутивность. Последняя включает качественные и количественные стороны анализируемых финансовых процессов и явлений, их границы, периоды времени и т. д.

Вместе с тем показатели финансового состояния, как и любые другие дискретные характеристики окружающей действительности, лишь приближенно и неполно отражают положение дел только по заданным релевантным свойствам, выделенным из всего их многообразия соответствующими методиками формирования конкретных показателей. Это обусловлено разнообразными причинами, в том числе принимаемой степенью абстракции. Часто сказываются недостаток имеющихся знаний или ограниченность методик учета, измерения, сбора и передачи информации [6, с. 25], недостаточность или чрезмерность степени агрегирования.

Первичные экзогенные показатели не всегда напрямую дают желаемую информацию. Поэтому в решении многих учетных, аналитических и прогнозных задач используется их эндогенное развитие путем различных действий (от простого суммирования до сложных математических расчетов)[6, с. 42; 10, с. 26]. Требуемая степень глубины раскрытия финансового состояния хозяйствующего субъекта предполагает определенный круг характеристик в виде соответствующих показателей, которые складываются в систему, придающую ему целостность во взаимных связях.

Финансовое положение и финансовое состояние часто рассматриваются соответственно как часть и целое [3, с. 11; 7, с. 279], включающие не только констатацию величин отдельных показателей [10, с. 7], но и их общую оценку. На основе этой оценки раскрывается способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию, выявляются резервы и возможности использования финансовых ресурсов [8, с. 281], возможности фирмы (как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика) [3, с. 68]. Таким образом, понятие финансового состояния предполагает характеристику потенциала развития компании.

Принцип комплексного подхода требует от круга показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта исчерпывающего охвата множества явлений и процессов, которые в совокупности характеризуют наличие, структуру и использование финансовых ресурсов. Эти явления и процессы представляют интерес, прежде всего, в разрезе экстенсивных (масштаб, достаточность, абсолютная отдача — прибыль) и интенсивных (скорость движения, относительная отдача — рентабельность) признаков. Логика формирования показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта от первичной фиксации релевантных данных, оказывающих на него влияние, до сложных оценочных характеристик отражена на рис. 1.

Рис. 1. Система показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта

Экзогенный уровень предполагает организацию и сбора и предварительной подготовки информации с учетом ее релевантности по отношению к возможному влиянию на изменение финансового состояния хозяйствующего субъекта. На эндогенном уровне [12, с. 57] формируются показатели, дающие представление о ресурсном и функциональном аспектах финансового состояния хозяйствующего субъекта.

По отношению к финансовым ресурсам эти два аспекта конкретизируются в оценках их наличия и использования. Внутри каждого аспекта выделяются экстенсивные и интенсивные характеристики.

Все это органически сочетается с таким важным для заинтересованных пользователей понятием, как финансовый потенциал, показывающий возможности прироста прибыли, финансового и физического капитала хозяйствующего субъекта при интегральной оценке его финансового состояния. Необходимый и достаточный круг показателей, раскрывающих данный потенциал включает объем финансовых ресурсов, скорость их приростного возвращения из оборота и рентабельность этого оборота.

Соблюдение принципа «от общего к частному» в наиболее общем виде предполагает некую последовательность осуществления анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта, по крайней мере, в виде двух основных этапов [2, 3, 6, 13].

Как правило, пользователей сначала интересует крупный план. Поэтому в первую очередь осуществляется ознакомительный экспресс-анализ финансового состояния для обобщенной оценки и обоснования не…

ДО + КО = 0,5 ВБ = СК.

Учитывая требования зоны финансовой безопасности по коэффициентам Кт. л и Ко.с.с, отраженные в выражении (3), получаем следующую структуру пассива второй модели финансового состояния организации:

СК = 50%; ДО + КО = 50%; 0,8 КО + КО = 1,8 КО = 50%; КО = 28%; ДО = 50 — 28 = 22%.

Такая структура пассива, исходя из выражения (8), определяет следующую структуру актива:

ОА = 2 Ч 28 = 56%, соответственно, ВНА = 100 — 56 = 44%.

Третья модель финансового состояния организации имеет следующие параметры КФК: Кф. н = 0,62, Кт. л = 2, Ко.с.с = 0,1, для которых определяются соответствующие соотношения удельных весов оборотного и внеоборотного имущества, собственных, долгосрочных и краткосрочных источников его формирования:

Кф.н = СК / ВБ = 0,62, или СК = 0,62 ВБ.

Это значит, что другая часть источников — сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств — равняется 0,38 от валюты баланса:

ДО + КО = 0,38 ВБ = 0,62 СК.

С учетом взаимосвязей выражения (3) третьей модели финансового состояния организации соответствует следующая структура пассива:

СК = 62%; ДО + КО = 38%; 0,8 КО + КО = 1,8 КО = 38%;

КО = 21%; ДО = 38 — 21 = 17%.

Данная структура пассива с учетом равенства (2) определяет следующую структуру актива: ОА = 2 Ч 21 = 42%, соответственно, ВНА = 100 — 42 = 58%.

Изменение структуры имущества и источников его формирования в рамках безопасного уровня кредитоспособности представлено в таблице.

Таблица 3.1.

Изменение структуры имущества и источников его формирования в рамках безопасного уровня кредитоспособности.

Расчетные данные показывают принципиальную схему изменения структуры заимствованных средств по признаку их срочности, а также имущества в разрезе его отдельных частей, по-разному участвующих в хозяйственном обороте. Эти структурные изменения находятся в сложных причинно-следственных зависимостях с динамикой доли собственного капитала в располагаемых финансовых ресурсах при условии соблюдения надежной платежеспособности организации.

Следовательно, на рассматриваемые величины влияют силы более высокого порядка, относящиеся к законам неуклонного экономического роста, вытекающие из общих законов развития бытия. Это значит, что в анализе динамики финансового состояния в качестве ориентиров для оценки степени прогрессивных изменений финансовой составляющей хозяйствующего субъекта целесообразно использовать соотношения величин в соответствии с данными таблицы.