Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Оценка ликвидности и платежеспособности Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т. е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам. Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств… Читать ещё >
Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятия. Результатом такого анализа является комплексная оценка финансового состояния предприятия, позволяющая не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на момент проведения анализа, но и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.
Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.
В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы:
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).
Применение методики заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.
Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.
Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.
Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.
В связи с большой зависимостью ряда показателей от специфики предприятий, отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных значений для каждого конкретного случая, оценка результатов показателей рентабельности, оборачиваемости и финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.
Данная методика представляет интерес как для коммерческих предприятий в целях проведения внутреннего финансового анализа, так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия — для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия.
Оценка ликвидности и платежеспособности Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т. е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам. Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения. Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы фиксируются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, А1>=П1,А2>=П2,А3>П3,А4<=П4.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. В целях детального анализа баланса применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в таблице 1.
Таблица 1.
№. | Наименование показателя. | Способ расчета. | Рекомендуемое значение. | Пояснение. |
1. | K1 Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). | стр. 290 / стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1. | Минимальное значение -1; Допустимое значение — 1,0−1,5; Оптимальное значение — более 1,5. | — дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств. |
2. | K2 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. | стр.250+стр.260+стр.240 /стр.690-стр.640+стр.650) ф.1. | Допустимое значение ; 0,5 — 0,8. Оптимальное значение — более 0,8. | — характеризует долю текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами. |
3. | K3 Коэффициент абсолютной ликвидности. | стр.260/стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1. | Оптимальное значение — 0,1. | — наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений). |
4. | K4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами. | стр. 490 — стр. 190 /стр.290 ф.1. | Рекомендуемое значение — не менее 0,1. | — характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов. |
Для расчета и оценки показателей ликвидности предлагается расчетно-аналитическая таблица. Динамика показателей характеризуется величинами абсолютной и относительной разницы, при этом относительная величина рассчитывается как процентное отношение абсолютного отклонения к значению на начало периода.
Оценка финансовой устойчивости Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов. Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете следующих коэффициентов, представленных в нижеприведенной таблице 2. Основой финансовой устойчивости считается рациональное использование оборотных средств. В данной методике используется следующая формула расчета собственных оборотных средств:
СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Длительные активы СОС = стр. 490 + стр. 590 — (стр. 190 + стр.230) (форма 1).
Таблица 2.
№. | Наименование показателя. | Способ расчета. | Рекомендуемое значение. | Пояснение. |
1. | Коэффициент финансовой устойчивости К фин.уст. | Кфин.уст.=(СК+Пд)/(СК+ЗК). | Рекомендуемое значение — 0,8−0,9 Минимально допустимое значение — 0,5. | — значение показателя отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. |
2. | Коэффициент финансирования К фин. | К фин. = СК / ЗК. | Рекомендуемое значение — не ниже 1. | — данный показатель дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия, финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. |
3. | Коэффициент автономии К авт. | Кавт.= СК / ВБ. | Рекомендуемое значение — не ниже 0,5. | — данный показатель иначе носит название коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного капитала, показывая, какая часть капитала предприятия сформирована за счет собственных средств. |
4. | Коэффициент маневренности собственных оборотных средств К маневр. | К маневр.= СОС /СК. | Рекомендуемое значение — 0,2 Минимально допустимое значение — 0,1. | — показывает какая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. |
СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса; ЗК — заемный капитал Пд — долгосрочные пассивы СОC — собственные оборотные средства. |
Для расчета и оценки показателей финансовой устойчивости предлагается расчетно-аналитическая таблица «Анализ финансовой устойчивости предприятия». В таблице представлен расчет и анализ перечисленных коэффициентов, а также анализ динамики расчетных данных, позволяющие оценить степень финансовой устойчивости предприятия.
Анализ деловой активности Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех, либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Показатели оборачиваемости разных средств рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости различных групп средств предприятия, рассчитанной по упрощенному варианту — путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода.
Показатели оборачиваемости, представленные в таблице 3, показывают: сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
Таблица 3.
№. | Наименование показателя. | Способ расчета. | Пояснение. |
1. | Оа Коэффициент оборачиваемости активов. | Оа= ВР/А ср. | — показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных активов. |
2. | Оос Коэффициент оборачиваемости основных средств. | Оос= ВР/ОС ср. | — характеризует эффективность использования основных средств предприятия; иначе данный показатель носит название «фондоотдача». |
3. | Ооб Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов. | Ооб= ВР/ОБ ср. | — показывает, сколько рублей стоимости реализованной за отчетный период продукции приходится на 1 рубль оборотных средств. |
Значение показателя в большой степени определяется отраслевой принадлежностью: отрасли с длительным производственным циклом характеризуются низкой оборачиваемостью оборотных фондов. | |||
4. | Одс Коэффициент оборачиваемости денежных средств. | Одс=ВР/ДСср. | — показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных денежных средств. |
5. | Одз Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. | Одз= ВР/ДЗ ср. | — показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль дебиторской задолженности. |
6. | Период оборота дебиторской задолженности. | Длительность анализируемого периода (в дн.) / Одз. | — отражает продолжительность оборота дебиторской задолженности (в днях). |
7. | Окз Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. | Окз = ВР/КЗ ср. | — показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль кредиторской задолженности. |
8. | Период оборота кредиторской задолженности. | Длительность анализируемого периода (в дн.) / Окз. | — отражает продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях). |
9. | Оз Коэффициент оборачиваемости запасов. | Оз= СБ пр./З ср. | — характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. |
10. | Период оборота запасов. | Длительность анализируемого периода (в дн.) /Оз. | — отражает продолжительность оборота запасов (в днях). |
11. | Продолжительность производственного цикла, дни. | Период оборачиваемости дебиторской задолженности + Период оборачиваемости запасов. | Производственный цикл — один из важнейших показателей технико-экономического развития, который определяет возможности предприятия по объему выпуска продукции и затраты на ее производство. |
12. | Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дни. | Продолжительность производственного цикла — Период оборачиваемости кредиторской задолженности. | Производственно-коммерческий цикл — показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности. Данный цикл показывает часть производственного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса. |
ВР — выручка от реализованной продукции; ДЗ — дебиторская задолженность; Ср. — среднегодовая стоимость; КЗ — кредиторская задолженность; ОС — основные средства; ОБ — оборотные активы З — запасы; А — активы; |
Анализ показателей оборачиваемости производится с помощью расчетно-аналитической таблицы «Анализ оборачиваемости средств предприятия», в которой для сравнения коэффициенты оборачиваемости на начало года рассчитываются по выручке прошлого года.
Анализ рентабельности Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.
В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей — сколько рублей прибыли, приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. Данные показатели представлены в таблице Таблица 4.
№. | Наименование показателя. | Способ расчета. | Пояснение. |
1. | Коэффициент рентабельности продаж К р.продаж. | К р. продукции =(ПР /ВР) х 100%. | Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию. |
2. | Коэффициент рентабельности производства К р.производства. | К р. производства = (ПР / СБ) х 100%. | Является альтернативным показателем рентабельности продаж. |
3. | Коэффициент рентабельности активов К р. активов. | К р. активов = (ПР / А ср.) х 100%. | Рентабельность активов — комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия; выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. |
4. | Коэффициент рентабельности собственного капитала К р.ск. | К р. ск =(ПР/ СК ср.) х 100%. | Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. |
5. | Коэффициент рентабельности внеоборотных активов К р.ва. | К р. ва =(ПР / ВА ср.) х 100%. | Позволяет определить эффективность суммы вложенной в основные фонды предприятия. |
6. | Коэффициент рентабельности текущих активов К р.та. | К р. та =(ПР /ТА ср.) х 100%. | Выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании. |
ПР — прибыль от реализации; ВР — выручка от реализации; СБ — себестоимость проданных товаров, продукции, услуг; А — активы предприятия; Ср. — среднегодовая стоимость; СК — собственный капитал; ВА — внеоборотные активы; ТА — текущие активы. |
Все показатели рентабельности средств предприятия можно анализируются в таблице «Анализ рентабельности и эффективности предприятия», причем каждый показатель рентабельности той или иной группы средств характеризует отдельный аспект результативности вложений, в совокупности формируется комплексное представление о рентабельности предприятия.
Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности Данный анализ проводится в целях определения удельного веса прибылей (убытков) от всех видов деятельности в прибыли (убытке) отчетного периода и последующего сравнения результата с данными базового (предыдущего) периода. В ходе анализа выявляются статьи, оказавшие наибольшее влияние на финансовый результат.
Анализ финансовых результатов осуществляется по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и позволяет оценить:
- · прибыльна или убыточна основная деятельность предприятия;
- · прибыльна или убыточна прочая (операционная и внереализационная) деятельность предприятия;
- · расходует ли предприятие средства из прибыли больше, чем получает прибыль.
Обобщающий анализ финансового состояния предприятия Окончательная и комплексная оценка финансового состояния предприятия с последующим принятием необходимого управленческого решения по оптимизации деятельности предприятия производится на основе динамики оценочных показателей, соответствия их установленным нормативам, выявленных в ходе полного анализа финансово-экономической деятельности предприятия, проведенного по следующим направлениям:
- · показатели ликвидности и платежеспособности;
- · показатели финансовой устойчивости предприятия;
- · показатели прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия;
- · показатели деловой активности
Обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу. Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных.