Анализ финансовой устойчивости организации

Оценка состояния источников формирования материальных запасов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации. Анализ проводится путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников и определения типа внутренней финансовой устойчивости.

Таблица 2 — Состояние источников формирования материальных запасов.

На предприятии наблюдается недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (таблица 3). Запасы и затраты обеспечиваются за счет всех источников формирования, при этом еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Но если сравнить с предшествующими годами, то можно сказать, что предприятие улучшило финансовую устойчивость, так как раннее наблюдалась кризисное финансовое состояние.

Оценка показателей рыночной устойчивости организации. По сравнению с предыдущим годом в 2012 коэффициент автономии увеличился на 4% (таблица 3). Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних предприятие. Дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала или удельный вес заемных средств в стоимости имущества. Критическое значение удельного веса заемных в стоимости имущества не должно превышать 0,40. В ООО «Россия» данный коэффициент менее значения 0,40, что говорит о благоприятных условиях.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала — показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия. Значение коэффициента соотношения заемных средств и собственных должно быть не ниже 1,0. Если удельный вес заемных средств в стоимости имущества больше 0,4, а коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств организации более 1,00, то такие соотношения представляют высокую степень риска для кредиторов и других лиц. Если последний коэффициент ниже 1,00, то сумма задолженности не представляют пока серьезной опасности, как для самой организации, так и для кредиторов. В данном хозяйстве удельный вес заемных средств в стоимости имущества меньше 0,40 и коэффициент соотношение заемных и собственных средств ниже 1,00, то сумма задолженности не представляет опасности.

Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса не должно превышать 40%, так как при высоком уровне этого показателя организация лишается возможности оперативно маневрировать своими средствами. В хозяйстве данный показатель не превышает значение 0,40, что говорит о свободе размещения своих финансовых ресурсов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен быть близким к единице, это указывает на то, что при формировании материальных запасов организации не завит от внешних источников финансирования. Критическое значение коэффициента 0,5. В хозяйстве данный показатель за последний год составил 0,65. Значит, при формировании материальных запасов организация может на 65% обойтись без внешних источников финансирования, что в нынешней экономической ситуации довольно значительный факт. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за последние два года имеет тенденцию к увеличении, что положительно характеризует работу предприятия. Критическое значение коэффициента менее 0,1.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние. За период с 2011 по 2012 гг. этот показатель увеличился и намечается тенденция к его дальнейшему увеличению.

Коэффициент реальной стоимости имущества равный 0,5 может служить ориентиром необходимого производственного потенциала. В данном случае данный показатель намного выше критического значения.

Оптимальное значение показателя реальной стоимости имущества должно быть равно 0,6. Наблюдается улучшение показателей финансовой устойчивости особенно за последний год.

Таблица 3 — Показатель финансовой устойчивости.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса (таблица 4) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделили на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

А3 — медленно реализуемые активы: материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

А4 — трудно реализуемые активы: статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса подразделили по степени срочности их оплаты на четыре группы.

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность.

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства.

П3- долгосрочные и прочие пассивы — долгосрочные обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

П4 — постоянные пассивы — собственные средства организации.

Таблица 4 — Показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. У данного предприятия наблюдается перспективная ликвидность, так как.

• (А1 — П1) + (А2 — П2) < 0 (1)
• (А1 — П1) + (А2- П2) + (А3 — П3) > 0 (2)

А4 < П4 (3).

Оценка критериев несостоятельности организации. Оценка критериев несостоятельности организации дается на основании распоряжения Федерального управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий тот 12 августа 1994 года № 31р. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,00 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,10, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Хозяйство является платежеспособными, коэффициент текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1. Также не наметилась тенденция к снижению. Поэтому расчет двух последних коэффициентов восстановления платежеспособности и утраты платежеспособности нецелесообразен.

Оценка системы показателей рентабельности организации. Рентабельность совокупных активов указывает на эффективность использования всего имущества организации. Повышение данного показателя свидетельствует о растущем спросе на продукцию и об эффективном использовании активов.

Рентабельность текущих активов указывает на эффективное использование активов, от их эффективности во многом зависит быстрый успех организации. За последний год данный показатель увеличился на 5,47%.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного). За последний год также наблюдается увеличение данного показателя.

Рентабельность производственных средств — это один из важнейших показателей в российской практике, так как уменьшение данного показателя указывает на снижение эффективности производственного потенциала, что в дальнейшем может привести к банкротству организации или в лучшем случае — негативно изменить инвестиционную привлекательность организации. Данный показатель увеличился на 3,58%.

Рентабельность продаж характеризует эффективность управления, особенно в условиях инфляции. Поэтому показателю организация может определить наиболее выгодные каналы сбыта производственной продукции.

Рентабельность реализованной продукции в ООО «Россия» также увеличилась за последний год на 0,69% за счет увеличении прибыли на 5128 тыс. руб.