Экономическая сущность текущих активов предприятия

Понятие текущих активов предприятия

С целью осуществления хозяйственной деятельности каждая фирма должна располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает фирма и которое отражено в его балансе, называется его активами.

Активы — это экономические ресурсы организации в форме совокупных имущественных благ, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения дохода.

Активы представляют собой контролируемые организацией ресурсы, использование которых, возможно, вызовет в будущем приток экономической выгоды. Будущая экономическая выгода, воплощенная в активе, — это потенциал, вкладываемый прямо или косвенно в приток денежных средств или их эквивалентов.

Будущие экономические выгоды от использования активов могут появляться в тех случаях, когда:

• -актив используется обособленно либо в сочетании с другими активами для изготовления товаров и услуг, предназначенных для продажи;
• -актив меняются на другие активы;
• -актив используется для погашения долгов;
• -актив распределен между владельцами (собственниками) предприятия.

Классификация активов организации представлена в приложении А.

Обязательства представляют собой существующий на отчетную дату настоящий долг предприятия, выплата которой вызывает сокращение экономической выгоды в виде оттока ресурсов, чтобы удовлетворить претензии другой стороны. Обязательства могут появляться в силу действия договора или правовой нормы или делового договора доверия.

Погашение долгов может осуществляться различными способами:

• -оплатой;
• -передачей других активов;
• -предоставлением услуг;
• -замещением данного обязательства другим;
• -обменом обязательств на собственный капитал;
• -снятием требования со стороны кредитора.

В некоторых случаях фирма может признать в качестве обязательства будущие выплаты. Это характерно для тех случаев, когда они базируются на ежегодных покупках или носят постоянный характер. В качестве примера такого долга можно привести существующие гарантийные обязательства и отчисления в пенсионные фонды.

Собственный капитал представляет собой остаточный интерес в активах организации после вычета долгов. Иными словами, капитал это инвестиции собственников и накопленный доход предприятия.

В балансовом отчете элемент капитала может быть разделен на составные элементы, представляющие интерес для пользователей. Принципы предусматривают, что в акционерной организации капитал подразделяется, по крайней мере, на три вида: средства, вложенные акционерами; нераспределенный доход; резервы, представляющие выделение нераспределенного дохода, и отдельно корректировки, обеспечивающие поддержание капитала.

В соответствии с финансовой концепцией поддержания капитала считается, что капитал сохраняется, если его размер к концу отчетного периода за минусом сумм, внесенных акционерами или выплаченных акционерам, равняется его размеру, фиксированной в начале отчетного периода. Любое увеличение цены активов или уменьшение суммарной цены долгов, или того и другого вместе признается в качестве дохода данного отчетного периода. Этот метод измерения сохранности капитала и признания дохода называется методом измерения в номинальных денежных единицах. В условиях инфляции данный метод искажает настоящий размер дохода и факт действительного поддержания размера капитала. В условиях инфляции применяется метод измерения в единицах (постоянной) покупательной способности денег.

В данном случае в качестве дохода может рассматриваться только та часть увеличение цены активов, которая больше размера повышения общего уровня цен за данный отчетный период. Номинальное увеличение цены активов, соответствующее повышение общего уровня цен, рассматривается в качестве корректировки стоимости реального функционирующего капитала и включается в резерв инфляционного прироста капитала, то есть считается частью этого капитала и признаваться в качестве дохода отчетного периода не может[1, с.89].

Финансовая концепция поддержания капитала является весьма распространенной и применяется чаще всего при составлении финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами.

В соответствии с физической концепцией поддержания капитала исходят из того, что капитал сохраняется, если предприятие в конце отчетного периода имеет такой же уровень производственного потенциала или операционных возможностей, которые оно имело в начале периода. В качестве основы для измерения активов и обязательств, принимается текущая цена. Все изменения цен, отражающиеся на цене активов и обязательств, относятся к оценке физических производственных возможностей организации и считаются корректировками цены функционирующего капитала. Они (изменения цен) включаются в капитал и не относятся к суммам, повышающим доход. Доходом отчетного периода признается остаток приращения активов после вычета величины сохраняемых физических производственных возможностей за отчетный период. Иными словами, доход представляет цену повышения производственных возможностей за отчетный период, включая и производственные запасы, и финансовые операционные статьи. Оборотные активы (оборотный капитал) — это часть капитала организации, инвестированного в его текущие активы. Функциональная роль оборотных активов в процессе изготовления в корне отличается от основного капитала.

Оборотные активы (мобильные средства) расположены во втором разделе бухгалтерского баланса; в них включаются:

1) Материально — производственные (товарно — материальные) запасы (МПЗ или ТМЗ). Правила формирования в бухгалтерском учете информации о МПЗ организации регулируются МСФО (IAS) 2 «Запасы» и состоит в определении порядка учёта запасов. Основным вопросом в учёте запасов является определение размера расходов, подлежащих признанию в качестве актива и переносу в следующие периоды до признания соответствующей выручки. МСФО (IAS) 2 даёт указания по определению расходов и их последующему признанию в качестве затрат, включая любые понижения цены до размера возможной чистой цены реализации.

МСФО (IAS) 2 применяется ко всем запасам, за исключением:

• 1) незавершённого производства, возникающего по договорам на строительство, включая непосредственно связанные с ними договоры на предоставление услуг (МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство»);
• 2) финансовых инструментов;
• 3) биологических активов, связанных с сельскохозяйственной деятельностью и сельскохозяйственной продукцией в момент её сбора (МСФО (IAS) 41 «Сельское хозяйство»).

МСФО (IAS) 2 не применяется к оценке запасов, которыми владеют:

• 1) производители продукции сельского и лесного хозяйства, сельскохозяйственной продукции после её сбора, а также полезных ископаемых в той степени, до которой они оцениваются по возможной чистой цене реализации в соответствии с принятой практикой учёта в этих отраслях промышленности. Когда такие запасы оцениваются по возможной чистой стоимости реализации, изменения в этой цене признаются в отчёте о доходах и расходах в том периоде, в котором они произошли;
• 2) те товарные брокеры и трейдеры, которые оценивают свои запасы по справедливой цене за минусом затрат на реализацию. Когда такие запасы оцениваются по справедливой цене за минусом расходов на реализацию, изменения в справедливой цене за минусом расходов на реализацию признаются в отчёте о доходах и расходах в том периоде, в котором они произошли.

Запасы, упомянутые, в пункте 1 на определённых этапах производства оцениваются по возможной чистой цене реализации. Это происходит, например, когда собран урожай сельскохозяйственных культур, или добыты полезные ископаемые, что подтверждает реализацию под будущие контракты или государственные гарантии, или когда существует активный рынок и риском срыва продажи можно пренебречь. Такие запасы исключаются только из требований по оценке МСФО (IAS) 2.

Брокеры и трейдеры — лица, которые приобретают и реализуют товары для других или на свой собственный счёт. Запасы, упомянутые в пункте б), в основном покупаются с целью реализации в недалёком будущем и извлечения дохода из колебаний в цене или марже брокеров и трейдеров. Когда такие запасы оцениваются по справедливой цене за минусом расходов на реализацию, они исключаются только из требований по оценке МСФО (IAS) 2 [2, c.114].

Запасы — это активы:

• 1) предназначенные для реализации в ходе нормальной деятельности;
• 2) произведенные в процессе производства для такой реализации;
• 3) в форме сырья или материалов, предназначенных для использования в производственном процессе или при предоставлении услуг.

Возможная чистая цена реализации — это предполагаемая реализационная стоимость при нормальном ходе дел за минусом возможных расходов на выполнение работ и реализацию.

Оценка запасов производится по наименьшей из двух величин — себестоимости или возможной чистой цены реализации.

Себестоимость запасов включает в себя расходы на покупку, переработку и прочие расходы, произведённые в целях доведения запасов до их текущего состояния и места их текущего нахождения.

Себестоимость запасов, не являющихся взаимозаменяемыми, а также товаров или услуг, выпущенных и предназначенных для специальных проектов, должна определяться путём точной идентификации индивидуальных расходов. МПЗ принимаются к бух. учету по фактической себестоимости (сумма расходов фирмы на покупку, кроме НДС и иных возмещаемых налогов). А в случае их изготовления самой фирмой фактическая себестоимость определяется из фактических расходов, связанных с выпуском данных запасов [3, c.114].

Учет стоимости МПЗ, отпускаемых в производство, производится:

• — по себестоимости каждой единицы
• — по средней себестоимости
• — по себестоимости первых по времени приобретения МПЗ (способ ФИФО)
• 2) НДС от купленных ценностей
• 3) Дебиторская задолженность. Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других предприятий, работников и физических лиц данного предприятия (задолженность покупателей за преобретенную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные средства, задолженность дочерних и зависимых обществ, векселя к получению, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). Фирмы и лица, которые должны данной фирмой, называются дебиторами. Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения долго за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.

По истечении срока исковой давности дебиторская задолженность подлежит списанию на уменьшение доходов или резерва сомнительных задолженностей. Общий срок исковой давности установлен законом в три года. Он начинает исчисляться по окончании срока исполнения обязательств, если он определен, или с момента, когда у кредитора возникает право предъявить требование об исполнении обязательства. К внеоборотным активам относится как краткосрочные, так и долгосрочные дебиторские задолженности.

• 4) Краткосрочные финансовые инвестиции
• 5) Денежные средства. Денежные средства предприятия находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов на расчетном счете и других счетах в банках. Основными задачами бух. учета денежных средств являются:
  • — точный, полный и своевременный учет этих средств и операций по их движению;
  • — контроль наличия денежных средств и денежных документов, их сохранностью и целевым использованием;
  • — контроль соблюдения кассовой и расчетно — платежной дисциплины; выявление возможностей более рационального использования денежных средств.

Таким образом, текущие активы (оборотные средства) являются активы, которые могут быть в течении одного производственного цикла либо одного года обращены в денежные средства.

Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

Основное назначение оборотного капитала — обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Как известно, все активы организации состоят из основных либо постоянных и оборотных, либо текущих. Оборотные средства — это мобильная часть активов организации.

Оборотные активы включают в себя МПЗ и расходы, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Находясь в постоянной динамике, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. При этом происходит постоянная и закономерная смена стоимости: из денежной она трансформируется в товарную, затем в производственную и опять в товарную и денежную.

Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств с целью создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от продажи продукции.

Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачиваются свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в цену произведенной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Кругооборот оборотных средств (текущих) активов представлен на рисунке 1.

Рисунок 1. Кругооборот текущих активов.

Оборотные активы составляют существенную часть всех активов организации. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта.

Стадии кругооборота оборотного капитала (1):

Д-Т-… П… Т1-Д1 (1).

где: Дденежные средства, авансированные инвестиции Т — товар (средства производства, рабочая сила и т. д.).

Ппроизводство Т1- готовая продукция П1- денежные средства, полученные от продажи продукции Денежные средства, трансформированные в оборотный капитал, будут потрачены на материалы, сырье, топливо и т. д., которые направлены на преобразование их в готовую продукцию с целью реализации как товара, а также на обращение всего этого в денежные средства. Следовательно, оборотный капитал принимает одноразовое участие в производственном процессе, изменяя при этом свою вещественную форму.

В мировой практике существуют две концепции оборотного капитала:

• 1. Валовый оборотный капитал
• 2. Чистый оборотный капитал

Валовый оборотный капитал — все текущие активы организации.

Чистый оборотный капитал — это разница между текущими активами и текущими обязательствами.

Текущие активы могут быть превращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год; Текущие обязательства должны быть выплачены менее чем за один год.

Чистый оборотный капитал, или чистый работающий капитал представляет собой те средства, которые организация использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных ценностей, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т. д.

Общая стоимость чистых оборотных активов должна быть выше, чем краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых затрат на осуществление деятельности, а также дать возможность предприятию избежать форс-мажорных ситуации, например, в связи с возникновением трудностей с продажей продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской задолженности. Одной из важнейших задач финансового менеджера является определение оптимальной величины чистых оборотных активов, необходимых для обеспечения нормального функционирования предприятия. Известно, что отрицательно влияет на деятельность предприятия, как недостаток работающего капитала, так и его излишек.

Состав текущих активов и текущих обязательств. К текущим активам относятся (в возрастающем порядке по степени ликвидности): запасы и завершенное производство, дебиторская задолженность, депозиты и предоплата. (От юридических и физических лиц), а также денежные средства (наличность). Денежные средства являются более ликвидным текущим активом, в то время как запасы менее ликвидны (их еще предстоит продать). Дебиторская задолженность находится на усредненном уровне ликвидности, так как факт продажи состоялся, но средства еще не поступили на счет предприятия.

Текущие обязательства — эта сумма, которую должна выплатить фирма своим кредиторам. К ним относятся: краткосрочные банковские ссуды (включая банковский овердрафт), кредиторская задолженность, налоги и дивиденды, подлежащие уплате, задолженность по оплате процентов по долгосрочным обязательствам, задолженность по оплате заработной платы и другим накопившимся обязательствам.

Как видно, обязательства показывают источник образования активов организации, т. е. объясняет, кому должна организация за все принадлежащее ей имущество.

Выделяются два основных вида обязательств:

• — операционные;
• — финансовые.

Операционные обязательства представляют собой обязательства, которые возникают в связи с основной (операционной) деятельностью фирмы. Они могут быть краткосрочными, или долгосрочными (сюда включаются и коммерческие кредиты, возможно включены резервы для оплаты налогов и дивидендов).

Финансовые обязательства — кредиты, предоставленные фирмой для финансирования ее операций на условиях возврата в указанные сроки. Могут принимать форму долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов или банковского овердрафта.

Что касается объема и структуры оборотных активов, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью. Так как фирмы сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых компаний обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов.

Роль финансового менеджера рационально разместить инвестированный капитал в дело, т. е. найти оптимальное соотношение общей суммы активов и текущих обязательств. Основной упор при этом делается на текущие активы. Следует также уяснить, что текущие обязательства возникают только в контексте текущих активов.