Анализ оттока денежных средств Общества с ограниченной ответственностью «Элефант»

Кредиторская задолженность возникает в большинстве случаев при расчетах с поставщиками и означает использование в хозяйственно-финансовой деятельности средств, не принадлежащих предприятию, но оказавшихся по каким либо причинам в его работе. Кредиторскую задолженность целесообразно анализировать по следующим направлениям:

• * по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
• * поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам;
• * по товарам;
• * по расчетам с бюджетом;
• * по расчетам в порядке зачета взаимных требований;
• * по неотфактурованным поставкам;
• * по выданным векселям, срок оплаты которых не наступил;
• * по просроченным оплатой векселям;
• * по полученному кредиту.

Объем кредиторской задолженности за последнее время резко возрос. Это наблюдается на фоне увеличения общей дебиторской задолженности и существенного замедления оборачиваемости средств в расчетах. Проведенный зачет взаимной задолженности лишь на время стабилизировал ситуацию, но не устранил причин появления задолженности.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятий. Устранению причин возникновения неуправляемой задолженности будет способствовать дальнейшее реформирование банковской системы, включая расчетно-кассовые центры, развитие вексельного обращения, клиринговой системы обслуживания, стимулирование долгосрочных инвестиций и производительного использования капитала банков.

Таблица 15.

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» за 2002 год.

По показателям таблицы 15, кредиторская задолженность Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» за 2002 год увеличилась на 4,3 процента, то есть на 19,1 тысяч рублей.

Наибольший удельный вес занимает величина задолженности бюджету и составляет на 1 января 262 тысячи рублей, что составляет 57 процентов. Кредиторская задолженность перед поставщиками увеличилась на 8,3 тысяч рублей.

Задолженность по оплате труда увеличилась на 1,1 тысяч рублей, но как правило на начало и на конец года данная сумма не превышает месячного фонда оплаты труда за текущий месяц.

Обращает на себя внимание то, что за год в значительной степени возросла задолженность перед государственными внебюджетными фондами с 0,8 тысячи рублей до 40 тысяч рублей. Если учесть, что ежемесячная сумма единого социального налога в среднем составляет около 4 тысяч рублей, то напрашивается вывод, что ООО «Элефант» уже около 10 месяцев не производит выплат данного налога. Руководству Общества с ограниченной ответственностью «Элефант», необходимо вести постоянный контроль, за негативными изменениями в деятельности общества, поэтому, в сложившейся ситуации необходимо сократить растущую кредиторскую задолженность по некоторым статьям, ведущим уплату пеней и штрафов за несвоевременную оплату.

Графическое изображение состава и структуры кредиторской задолженности Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» по состоянию на 1 января 2001 года представлено на рисунке 5.

Таблица 16.

Аналитический анализ кредиторской задолженности Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» за 2002 год.

По результатам таблицы 16 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» за 2002 год в целом увеличилась. По статье «Расчеты с поставщиками», больший объем занимает задолженность открытому акционерному обществу «Агролизинг». Задолженность по внебюджетным платежам к уже имеющейся возникла в размере 105,4 тысяч рублей, а была погашена всего суммой в 66,2 тысяч рублей. Задолженность перед бюджетом в отчетном периоде составляет довольно весомый объём в общей сумме задолженности — 262 тысячи рублей.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которым предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитывать в днях. После этого будет известно, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

Таблица 17.

Анализ оборачиваемости задолженности Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» за 2002 год.

По данным таблицы 17, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на Обществе с ограниченной ответственностью «Элефант» за 2002 год ниже коэффициента дебиторской задолженности на 10,9 раза. Оплата счетов организаций-кредиторов осуществляется на 46,4 дня медленнее, чем оплачивают счета Общества с ограниченной ответственностью «Элефант» его должники.

На Обществе с ограниченной ответственностью «Элефант» существует риск дальнейшей потери ликвидности и снижения эффективности работы предприятия.

Можно выделить некоторые явления, приведшие к сложившейся ситуации.

• 1. Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности, на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.
• 2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продаже товаров в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате чего на предприятии образуется дебиторская задолженность. Дебиторская задолженности имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходах и повышении ликвидности. С другой стороны, предприятие может «вынести» не всякий размер дебиторской задолженности, поскольку неоправданная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, а превышение ею некоторого предела может привести также к потере ликвидности и даже остановки производства. Такая ситуация весьма характерна для российской экономики.
• 3. Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.
• 4. Излишний объем текущих активов. Поскольку величина активов прямо связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Возможны различные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» .
• 5. Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие купило запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезвычайными запасами предприятие не будет иметь достаточный запас денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь ведет к невыполнению обязательств.
• 6. Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Источником покрытия текущих активов является краткосрочная кредиторская задолженность и постоянный капитал. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить меньший рост ликвидности и большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских руководителей.
• 7. Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств, требует и больших расходов по его обслуживанию, и тем самым ведет к уменьшению прибыли. Чрезмерная краткосрочная кредиторская задолженность повышает риск потери ликвидности, а чрезмерная доля долгосрочных источников — риск снижения рентабельности.

Одной из задач по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.