Услуги по размещению частных сбережений

В результате изучения главы 11 бакалавр должен:

знать

• • виды банковских вкладов и условия их размещения и оформления в банках;
• • основные положения действующей в Российской Федерации системы страхования вкладов граждан в коммерческих банках;

уметь

• • оценивать достоинства и недостатки существующей в конкретном банке политики привлечения вкладов физических лиц на банковские счета;
• • оценивать выгодность использования вкладчиком различных банковских инструментов по привлечению средств;

владеть

• навыками сравнительного анализа процентной политики коммерческих банков по вкладам граждан в сочетании с режимом (условиями) пользования вкладами.

Виды банковских услуг по размещению сбережений частных лиц

Домашние хозяйства, т. е. граждане, как известно, являются наиболее значительным поставщиком денежных ресурсов в экономику. Выделяют несколько причин, по которым они не тратят все получаемые денежные доходы, а сберегают их определенную часть: накопление достаточной суммы для будущих дорогостоящих покупок и других предстоящих крупных расходов (путешествия, оздоровительные мероприятия, образование детей и др.); увеличение будущих доходов за счет получения процентов и дивидендов; поддержание уровня жизни при выходе на пенсию и потере трудоспособности; и др. Растущие доходы населения приводят к быстрому увеличению сбережений домашних хозяйств и повышению спроса на услуги по размещению свободных денежных средств, а поскольку частные лица в отличие от организаций не «привязаны» к определенному банку, то их сбережения становятся предметом острой конкурентной борьбы между банками.

Услуги банков по размещению временно свободных средств граждан можно разделить на четыре группы:

• • прием вкладов и продажа собственных долговых обязательств;
• • размещение денежных средств в драгоценные металлы;
• • размещение денежных средств в ценные бумаги на основании договоров на брокерское обслуживание;
• • доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами граждан.

Наряду с этими услугами российские банки все активнее подключаются к продаже паев паевых инвестиционных фондов (ПИФов), которые приносят гражданам наиболее высокие доходы.

Вклады физических лиц могут привлекать только те коммерческие банки, которые имеют па это специальную лицензию Банка России и включены в список участников системы страхования вкладов физических лиц в коммерческих банках РФ. Такая лицензия может быть выдана коммерческим банкам, как правило, после двух лет их успешной и устойчивой работы на рынке банковских услуг. Право на привлечение во вклады денежных средств физических лиц может быть предоставлено также вновь регистрируемому банку либо банку, с даты государственной регистрации которого прошло менее двух лет, если:

• — размер уставного капитала вновь регистрируемого банка либо размер собственных средств (капитала) действующего банка составляет величину не менее суммы 3 млрд 600 млн руб.;
• — банк соблюдает установленную нормативным актом Банка России обязанность раскрывать неограниченному кругу лиц информацию о лицах, оказывающих существенное (прямое или косвенное) влияние на решения, принимаемые органами управления банка.

Несмотря на то что в рыночных условиях хозяйствования в России появились альтернативные источники для помещения временно свободных средств граждан с целью их сохранения и приумножения (за счет получения дохода), тем не менее банковские вклады (депозиты) были и остаются наиболее популярным и востребованным способом размещения денежных средств физических лиц. Это обусловлено целым рядом факторов.

Во-первых, исторически для граждан России банковские вклады (депозиты) являются наиболее простым и всем известным способом размещения своих временно свободных средств.

Во-вторых, это наиболее доступный способ размещения средств, учитывая, что в настоящее время имеется большое количество банков, занимающихся привлечением средств граждан, причем на разных условиях, что позволяет удовлетворить запросы различных социальных слоев общества.

В-третьих, банковские вклады характеризуются высокой степенью ликвидности, так как в соответствии с ГК РФ вклады граждан должны возвращаться им банками по их первому требованию, т. е. даже до истечения срока действия договора банковского вклада.

В-четвертых, в современных условиях банковский вклад для граждан является наиболее надежным способом хранения своих сбережений. С принятием Закона о страховании вкладов физических лиц существенно снизился риск помещения денежных средств на депозитные (вкладные) счета в банки. Теперь в случае банкротства банка каждому его вкладчику Агентством по страхованию вкладов выплачивается определенная гарантированная сумма компенсации по вкладу.

В-пятых, при оформлении в банке физическим лицом потребительского кредита его вклад может выступать в качестве одного из предметов залога по этому кредиту.

Прием сбережений во вклады — традиционная банковская услуга. Вклады физических лиц по своей правовой природе отличаются от депозитов юридических лиц. Во-первых, в соответствии с ГК РФ договор банковского вклада с физическим лицом признается публичным договором. Во-вторых, размер процентной ставки по уже заключенному договору может быть пересмотрен только на основании специального закона, а не по взаимному соглашению сторон. В-третьих, привлекать средства физических лиц во вклады имеют право только банки, получившие соответствующую лицензию Банка России и вступившие в систему страхования вкладов физических лиц в банках.

Развитие услуг по приему вкладов в российских банках осуществляется на основе их стандартизации и углубления сегментации клиентов. Для каждой целевой группы клиентов банк стремится разработать такие виды вкладов, которые в совокупности максимально покрывали бы потребности данной группы в сбережении и доходном вложении свободных денежных средств. При этом количество предлагаемых вкладов не должно быть большим, иначе клиентам сложно будет разобраться в их особенностях и определить отличия одного вида вклада от другого.

Все многообразие вкладов можно классифицировать по разным признакам.

По форме изъятия средств вклады физических лиц подразделяются:

• • на депозиты до востребования (обязательства банка, не имеющие конкретного срока);
• • срочные депозиты (обязательства банка, имеющие определенный срок);
• • условные срочные депозиты (средства, подлежащие изъятию при наступлении заранее оговоренных условий).

В качестве депозитов до востребования в коммерческих банках России в настоящее время выступают в своем большинстве банковские счета по пластиковым дебетовым картам, на которые гражданам перечисляется заработная плата или пенсия. Гораздо реже гражданами используется депозит до востребования в виде открытого на его имя в банке текущего счета, на который он также может перечислять свою зарплату, пенсию, гонорары и другие доходы.

В дальнейшем эти средства можно использовать для формирования срочных вкладов, перечисления различного рода платежей (за товары, полученные транспортные и коммунальные услуги, за приобретаемые акции, облигации, в погашение потребительских кредитов и т. д.). Средства с этих счетов могут быть изъяты, переведены на счет другого лица без каких-либо ограничений со стороны банка полностью (в пределах остатка средств на счете) или частично, в любое время, по первому требованию их владельцев. Заметим, что по счетам до востребования банк уплачивает доход по самым минимальным процентным ставкам.

Срочные депозиты (вклады) — это денежные средства, внесенные физическим лицом на фиксированный срок. По вкладам, принимаемым на определенный срок, процентная ставка обычно является фиксированной и не подлежит изменению в течение срока вклада.

Срочные депозиты (вклады) физических лиц также можно классифицировать по различным критериям: в зависимости от владельца вклада, срока вклада, способа оформления вклада, валюты, режима пользования вкладным счетом.

Прежде всего в зависимости от того, кто является владельцем вклада, различают именные депозиты и депозиты на предьявителя. Вклад па предъявителя является безымянным вкладом. Им может пользоваться определенный круг лиц (например, члены одной семьи, бригады)^[1]. Именной вклад — это вклад на имя одного конкретного физического лица.

В зависимости от срока вклада различают:

• • депозиты краткосрочные (до одного года);
• • депозиты среднесрочные (от одного года до трех лет);
• • депозиты долгосрочные (свыше трех лет).

В свою очередь, краткосрочные депозиты (вклады), доля которых преобладает в структуре вкладов физических лиц, подразделяют по срокам привлечения на вклады сроком на 1, 3, 6, 9, 12 месяцев.

В зависимости от режима пользования вкладным счетом выделяют:

• • срочные непополняемые вклады (или так называемые классические), когда вклад принимается на определенный срок без права внесения вкладчиком дополнительного взноса в течение срока действия вклада или снятия его части;
• • срочные пополняемые вклады — вклад принимается на определенный срок и условиями договора предусмотрена возможность внесения в течение срока его действия дополнительных взносов;
• • срочные вклады с правом изъятия их части до окончания общего срока действия договора вклада.

Срочные пополняемые вклады физические лица чаще всего открывают для формирования так называемого целевого депозита. Например, для накопления первоначального взноса на приобретение или строительство квартиры с помощью ипотечного кредита или покупку автомобиля как полностью за свой счет, так и с оформлением автокредита, при котором необходим бывает первоначальный взнос в размере 10% стоимости автомобиля.

Однако пополняемый депозит интересен и вкладчикам, преследующим цель увеличения своих доходов без открытия дополнительных вкладных счетов в данном банке или в других банках.

Достоинства срочного пополняемого вклада и депозита с возможностью частичного снятия средств до окончания срока действия договора были соединены банковскими маркетологами воедино. Появился вклад с возможностью и пополнения, и снятия денег с вкладного счета с сохранением на нем неснижаемого остатка. Такой вклад обладает большой маневренностью, так как вкладчик в любой момент может поместить во вклад свободные средства или снять некоторую сумму, не закрывая весь банковский вклад.

Условные срочные депозиты — это вклады, срок действия которых прекращается при наступлении определенных событий, оговоренных в договоре (например, достижении совершеннолетия, рождении ребенка, окончании вуза, совершении бракосочетания и т. п.).

В зависимости от валюты вклада различают:

• • вклады в российских рублях;
• • вклады в иностранной валюте.

Последние в зависимости от типа валюты подразделяются на вклады в долларах США и вклады в евро, которые являются наиболее распространенными видами вкладов в иностранной валюте.

По способу оформления различают вклады:

• • оформленные договором банковского вклада или сберегательной книжкой;
• • оформленные сберегательным сертификатом;
• • оформленные банковским векселем.

Наряду с приемом денежных средств во вклады банки предлагают услуги по размещению денежных средств клиентов в выпускаемые ими долговые обязательства. В настоящее время наибольшей популярностью пользуются банковские векселя. Банки выпускают процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях и иностранной валюте. Банковские векселя являются привлекательным инструментом для размещения временно свободных средств частных лиц, поскольку обладают такими свойствами, как высокая ликвидность, надежность, возможность использования во взаиморасчетах и в качестве залога.

Среди сберегательных сертификатов наибольшей популярностью у населения пользуются сертификаты на предъявителя, владельцами которых могут быть физические лица — резиденты и нерезиденты РФ. Большинство банков в условиях выпуска сертификатов предусматривают возможность их досрочного погашения, что повышает ликвидность данной ценной бумаги для ее держателей. Доля выпущенных банками сберегательных сертификатов увеличились в 2,4 раза, но их доля в пассивах банковского сектора составляет менее 1%.

Преимущества банковских вкладов как формы размещения сбережений заключаются в их гибкости, многообразии видов, которые приспособлены к потребностям определенных групп клиентов, и высокой надежности, связанной с наличием системы страхования вкладов и надзором за банками со стороны Банка России.

Вклады физических лиц являются заметным источником банковских ресурсов (табл. 11.1). Но доля этого источника в совокупных пассивах банковского сектора стабильна (за исключением кризисных лет), что связано с освоением населением альтернативных направлений вложений: в драгоценные металлы, в паевые инвестиционные фонды, в акции крупных компаний и др.

Таблица 11.1

Динамика развития банковских вкладов населения России

Для привлечения средств во вклады коммерческие банки стали широко использовать зарубежный опыт, в частности, они осуществляют: разработку различных программ по привлечению средств населения; организуют предоставление клиентамвкладчикам различного рода услуг, в том числе и небанковского характера (например, элементов медицинского обслуживания, подписку на периодические издания экономической литературы, выдачу абонементов на экскурсионное обслуживание в музеях и т. д.); проведение широкой открытой рекламы по привлечению клиентуры; использование «тихой» целевой рекламы (по почте, телефону); использование высокой процентной ставки по вкладам инвестиционного характера с выплатой премии по окончании их срока; выплату постоянным вкладчикам премии «за верность банку»; и т. д.

Размещение денежных средств в драгоценные металлы является альтернативой банковским вкладам. В связи с ростом цен на драгоценные металлы на международных рынках популярность банковских операций с ними постоянно возрастает. Банки, имеющие лицензию на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов, проводят следующие операции с драгоценными металлами для физических лиц: продажу и покупку золотых и серебряных мерных слитков; открытие и ведение обезличенных металлических счетов; предоставление кредитов иод залог драгоценных металлов (слитков); ответственное хранение драгоценных металлов.

Для продажи золотых и серебряных слитков предлагаются золотые мерные слитки весом 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 граммов, а также стандартные и мерные слитки из серебра. Оплата слитков производится наличными деньгами или путем списания средств с рублевого вклада в банке.

Для открытия обезличенного металлического счета клиент заключает с банком договор обезличенного металлического счета, на котором металл учитывается без выделения индивидуальных признаков (номера слитка, марки, производителя). На каждый вид металла открывается отдельный счет. При покупке клиентом драгоценного металла он зачисляется на обезличенный металлический счет. Клиент также может зачислить на этот счет золотые мерные слитки в физической форме. Клиенту — частному лицу на руки выдается сберегательная книжка, в которой отражено количество драгоценного металла в граммах. При приобретении металлов в обезличенной форме не возникает обязательство уплачивать налог на добавленную стоимость (НДС), в то время как при покупке слитков необходимо платить этот налог по ставке 18%. Клиент имеет право в любое время пополнить свой счет, докупив необходимое количество драгоценного металла, и зачислить его на свой обезличенный металлический счет, а также продать драгоценные металлы со своего счета банку. Кроме того, клиент может внести металл на свой счет в физической форме (в слитках) и получить его со своего счета также в слитках. Минимальный остаток по счету не устанавливается. Проценты по обезличенным металлическим счетам не начисляются. Владелец счета получает доход от роста текущего курса на драгоценные металлы.

Брокерское обслуживание клиентов — физических лиц могут проводить только банки, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, выданную ФСФР России. Брокерское обслуживание, как правило, сочетается с депозитарным.

По договору брокерского обслуживания банк берет на себя обязательства по проведению операций купли-продажи ценных бумаг от своего имени за счет и по поручению клиента в торговых системах рынка ценных бумаг за определенное вознаграждение.

По договору депозитарного обслуживания банк берет на себя обязательства предоставить услуги по хранению ценных бумаг, учету, удостоверению и переходу прав на ценные бумаги, принадлежащие клиенту на праве собственности или ином вещном праве, учету и удостоверению обременений ценных бумаг обязательствами посредством открытия на имя клиента и ведения отдельного счета депо.

Во многих банках брокерское обслуживание осуществляется на основании единого договора об обслуживании клиента на рынке ценных бумаг, который включает в себя условия оказания брокерских и депозитарных услуг.

Для учета денежных средств клиента и проведения денежных расчетов с ценными бумагами на имя клиента в банке открывается лицевой счет.

За осуществление брокерского и депозитарного обслуживания на рынке ценных бумаг клиент выплачивает банку комиссионное вознаграждение, а также компенсирует расходы банка, связанные с исполнением поручений клиента, включая НДС (оплата комиссионного вознаграждения биржи, расчетного центра, депозитария и т. п.).

В рамках брокерского обслуживания клиенты проводят операции с ОФЗ, государственными муниципальными облигациями, а также корпоративными ценными бумагами. Для принятия решений об инвестировании они могут пользоваться консультациями специалистов банка по размещению денежных средств.

Условиями брокерского обслуживания обычно является установление минимального объема первоначальных вложений (от 25 000 до 100 000 руб.). Объем дополнительных взносов для инвестирования в рамках заключенного договора, как правило, не ограничивается. Комиссионное вознаграждение составляет от 0,01 до 0,55% в зависимости от объема операций.

Преимущества размещения сбережений в ценные бумаги на основе брокерского обслуживания заключаются в возможности получения более высоких доходов по сравнению с банковскими вкладами в отсутствие жестких сроков размещения и создании условий для реализации частными лицами собственных стратегий инвестирования на рынке ценных бумаг. Вместе с тем эта форма вложения свободных денежных средств отличается повышенным риском для владельца сбережений, поскольку инвестиции в ценные бумаги не являются объектом обязательного страхования и банк, выступая в роли брокера, не несет ответственности за сохранность и доходность инвестированных средств.

Доверительное управление ценными бумагами граждан по большей части осуществляется на основе создания Общего фонда банковского управления (ОФБУ), учредителями которого выступают граждане, внесшие свою долю имущества в этот фонд. Каждый учредитель ОФБУ получает сертификат долевого участия, который не может быть предметом договоров куплипродажи и иных сделок. Он может быть переоформлен на другое лицо на основании заявления его владельца, поданного в банк, создавший ОФБУ. Каждый учредитель фонда пропорционально его доле в имуществе ОФБУ получает доход от инвестирования в ценные бумаги (за вычетом вознаграждения доверительного управляющего и расходов на управление фондом).

ОФБУ обеспечивают достаточную гибкость инвестиций. В отличие от ПИФов они позволяют российским инвесторам вкладывать свои средства в активы зарубежных рынков и производные инструменты. Дополнительным преимуществом ОФБУ являются меньшие издержки на управление по сравнению с ПИФами.

Минимальная сумма первоначального инвестирования в ОФБУ устанавливается на уровне, эквивалентном 50 0000-- 100 000 руб. Минимальная сумма дополнительного инвестирования, как правило, составляет 1000−5000 руб. Вознаграждение управляющего колеблется от 1,5 до 2,5% среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Рынок ОФБУ динамично развивается. Существенно расширился и спектр инструментов, в которые ОФБУ предлагают учредителям вкладывать свои средства (акции и облигации российских и зарубежных компаний, производные инструменты). Несмотря на высокие темпы роста, рынок ОФБУ развит еще слабо, отличается низкой диверсификацией.

Продажа паев ПИФов^[2] банками существенно расширяет диапазон услуг по размещению сбережений граждан и знаменует собой новый, весьма заметный шаг к превращению банков в «финансовые супермаркеты». Они продают инвестиционные паи фондов, находящихся под управлением как независимых управляющих компаний, так и компаний, созданных самими банками. В 2009 г. доля управляющих компаний, связанных с банками, составила 71,6% от общего числа зарегистрированных управляющих компаний.

Преимущества создания собственных управляющих компаний для банков состоят в диверсификации своего бизнеса, формировании источника дополнительных доходов и расширении клиентской базы. Вместе с тем формирование эффективной системы коллективного инвестирования требует от банка существенных первоначальных затрат на создание инфраструктуры, обеспечивающей работу на всех сегментах рынка цепных бумаг, подготовку персонала, в том числе финансовых аналитиков, создание сети по обслуживанию частных инвесторов и т. п.

Банки, которые не готовы к созданию собственной управляющей компании, заключают договоры с действующими управляющими компаниями на оказание посреднических услуг по размещению паев инвестиционных фондов, находящихся под управлением этих компаний. Для банков такая посредническая деятельность приносит дополнительные доходы, для управляющих компаний услуги банков, имеющих розничные сети, расширяют возможности продажи паев, рекламы и привлечения новых клиентов.

В 2011 г. количество ПИФов возросло и составило на 1 января 2012 г. 1470.

ПИФы могут быть открытыми, закрытыми и интервальными. Закрытый ПИФ размещает свои ценные бумаги без обязательного обратного выкупа их у владельцев. Открытый ПИФ при размещении своих ценных бумаг берет на себя обязательство выкупать их у владельцев в любое время и в любых количествах. Интервальный ПИФ — это закрытый фонд, который периодически открывается для владельцев его ценных бумаг.

ПИФы имеют разные стратегии на финансовом рынке: от крайне консервативных (вложения в банковские депозиты и высоколиквидные облигации) до крайне агрессивных (вложения в низколиквидные акции компаний второго эшелона, недооцененность которых создает возможность получения существенного дохода в будущем). В зависимости от состава портфелей различают фонды денежного рынка, облигаций и акций, которые, в свою очередь, подразделяются по отраслям: электроэнергетика, нефтяная промышленность, телекоммуникации и т. п. Существуют и так называемые индексные фонды, которые придерживаются пассивной стратегии, ориентированной на рост фондового рынка. В портфель этих фондов включаются ценные бумаги, по которым рассчитываются индексы бирж (например, индекс ММВБ, индекс биржи РТС). Такие фонды полностью отражают динамику рынка и в силу пассивного управления имеют низкие издержки.

В настоящее время рынок сбережений населения является одним из наиболее динамичных секторов рынка финансовых ресурсов. За счет вкладов населения обеспечивается до 25% прироста пассивов банковского сектора страны. Благоприятная ситуация на рынке сбережений связана с улучшением ситуации в банковском секторе: создана система страхования вкладов физических лиц, существенно расширились банковские сети, что позволило приблизить банковские вкладные продукты к потребителям, расширилась линейка этих продуктов и улучшилось качество обслуживания. Вместе с тем за последние годы произошли изменения в структуре банковских вкладов физических лиц: в 2011 г. увеличилась (до 81,7%) доля рублевых вкладов, их динамика заметно опережает динамику вкладов в иностранной валюте, однако несколько снизился удельный вес вкладов на срок более одного года с 64,7% в 2010 г. до 60,8% в 2011 г., усилилась конкуренция на рынке банковских вкладов, в результате чего традиционно высокая доля Сбербанка России на этом рынке в 2011 г. снизилась до 46,6% против 51,6% на 1 января 2008 г.

В связи с изменением макроэкономической ситуации и политикой самих банков ставки по банковским вкладам постоянно снижаются, что делает их все менее привлекательной формой размещения сбережений. Доходность по большинству вкладов находится на уровне инфляции и позволяет лишь сохранить сбережения, но не обеспечивает их прироста. Наметилась тенденция к перетоку сбережений населения (прежде всего крупных сумм) на другие сегменты рынка, т. е. растут вложения в ценные бумаги, драгоценные металлы, ПИФы, различные формы накопительного страхования и негосударственные пенсионные фонды.

Развитие потребительского кредитования снижает стимулы к предварительному накоплению денег для крупных покупок и других предстоящих расходов, что служит дополнительным фактором замедления темпов прироста вкладов населения в банках. В этих условиях для сохранения своих позиций на рынке сбережений населения банкам необходимо существенно повысить качество обслуживания, рационализировать режим работы розничных банковских офисов, разнообразить характеристики вкладных банковских продуктов, разрабатывать и внедрять оказание комплексных банковских услуг, включающих дополнительные сервисные возможности для клиентов: обслуживание с помощью сети Интернет, SMS-банкинг и др.

• [1] В связи с тем что с 2004 г. в России государственному гарантированию подлежат только именные вклады, доля вкладов на предъявителя стала ничтожно малой.
• [2] ПИФ — это имущественный комплекс без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляет управляющая компания.