ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ², ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΡ ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅
ΠΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ Π΄ΠΈΡΠΊΠΎΠ½ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ°ΡΡΡΡ Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΎΡ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½ΡΠ° ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ. Π ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΊΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΏΡΠΎΠΌΡΡΠ»Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΡΡ ΡΡΡΠ°Π½, ΡΠ°ΡΡΠΌΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡΠ΅ ΡΡΠ½ΠΊΠΎΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ Π±Π΅Π·ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΈ Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡΡΠ½ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΡΠ΅, ΡΠ°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠ»Π°ΡΠ΅ΠΆΠ΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΡ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡΠΈΡ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²… Π§ΠΈΡΠ°ΡΡ Π΅ΡΡ >
ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ², ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΡ ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ (ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠ°Ρ, ΠΊΡΡΡΠΎΠ²Π°Ρ, Π΄ΠΈΠΏΠ»ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΠ½ΡΡΠΎΠ»ΡΠ½Π°Ρ)
ΠΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠΉ ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠ°ΠΌ Π±ΠΎΠ³Π°ΡΡΠ΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π²ΡΠ±ΠΎΡΠ° ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ ΠΊΠ°ΡΠ΅Π³ΠΎΡΠΈΠΉ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ².
ΠΠΎΠ»Π΅Π²ΡΠ΅ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½Ρ ΠΏΡΠ΅ΠΆΠ΄Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ Π°ΠΊΡΠΈΡΠΌΠΈ. ΠΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΡ ΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΡΠΊΠ»ΡΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π°ΠΌΠΈ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΡΠ°Π½ ΠΎΠ± Π°ΠΊΡΠΈΠΎΠ½Π΅ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΡΠ²Π°Ρ , ΡΠΎ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π°ΠΊΡΠΈΠΉ Π½Π΅Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½Ρ. ΠΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΡΡΠ½ΠΎΠΊ Π΅Π²ΡΠΎΠ°ΠΊΡΠΈΠΉ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ» ΡΠΈΡΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½ΠΈΡ. ΠΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠ΅ΠΌ ΡΡΠΎΡΠΌΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡ ΡΡΠ½ΠΎΠΊ Π°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΈΡ ΠΈ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ°ΡΠ½ΡΡ ΡΠ°ΡΠΏΠΈΡΠΎΠΊ.
ΠΠ΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ°ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ°ΡΠΏΠΈΡΠΊΠΈ — ΡΡΠΎ ΡΠ²ΠΎΠ±ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΠΉΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠΉ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½Ρ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΡΠ»ΡΠΆΠΈΡ ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΠΎΠΌ Π½Π° Π²Π»Π°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡΠΈΡΠΌΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ½ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠΌΠΈ Π² Π±Π°Π½ΠΊΠ΅. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ, ΠΏΡΠ΅ΠΎΠ΄ΠΎΠ»Π΅Π²Π°Π΅ΡΡΡ Π·Π°ΠΏΡΠ΅Ρ Π½Π° ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ Π½Π° Π²Π½ΡΡΡΠ΅Π½Π½ΠΈΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΡΠ°Π½. ΠΠ°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π΅ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ» ΡΡΠ½ΠΎΠΊ Π°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΈΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ°ΡΠ½ΡΡ ΡΠ°ΡΠΏΠΈΡΠΎΠΊ. Π Π°ΡΠΏΠΈΡΠΊΠΈ, Π΄ΠΎΠΏΡΡΠΊΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ ΠΊ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠ°Π·Ρ Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ ΡΡΡΠ°Π½Π°Ρ , Π½Π°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΠΌΠΈ.
ΠΠΎΡΠ°Π·Π΄ΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠΌ ΡΠ²ΠΎΠ΅ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΡΡΠ½ΠΎΠΊ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ². ΠΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ, ΡΡΠΎ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠΎΠ² Π½Π°ΠΊΠ»Π°Π΄ΡΠ²Π°ΡΡ Π½Π° Π½ΠΈΡ ΠΎΡΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΎΠΊ. Π Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½ΠΈ ΡΡΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠΈΡΡΡ ΠΊ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ, ΠΏΡΠΈ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡΠΈ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΡΠΎΡΠΌΠΈΡΡΡΡ ΡΠ²ΠΎΡ ΡΠ΅ΡΡΡΡΠ½ΡΡ Π±Π°Π·Ρ, Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ°Ρ ΡΠ°ΡΡΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ Π½Π° Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΈ Π²Π½ΡΡΡΠ΅Π½Π½ΠΈΡ Π²Π°Π»ΡΡΠ½ΠΎ-ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ Π½ΠΎΡΠΈΡ Π½Π΅ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΠΉΡΡ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅Ρ. Π ΡΡΠΎΠΌ ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅ Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠΉ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡ (ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΠΊΠ° ΡΠ°Π·Π³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄Π΅ΡΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² Π² ΠΏΡΠΎΡΠΈΠ²ΠΎΠ²Π΅Ρ ΡΠ½ΠΈΠ²Π΅ΡΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌ, ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΠ΄ΠΊΠ° Π½Π°ΡΠΈΡΠ»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΡΡΠ΅ΡΠ°ΠΌ ΠΈ ΠΈΡ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°, Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΈΡ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΠΎΠ² ΠΈ Ρ. Π΄.) Π½Π΅ΠΏΠΎΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΎΡΡΠ°ΠΆΠ°ΡΡΡΡ Π½Π° Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠ°Ρ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ². ΠΠ°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, Π² Π‘Π¨Π ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½Ρ ΡΠ°ΠΊ Π½Π°Π·ΡΠ²Π°Π΅ΠΌΡΠ΅ ΠΠΠ£-ΡΡΠ΅ΡΠ° (Negotiated Order of Withdrawal — NOW Account), Ρ. Π΅. ΡΠ±Π΅ΡΠ΅Π³Π°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠ΅ΡΠ°, Π½Π° ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΠ°Π·ΡΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π²ΡΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠ², ΠΏΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ Π½Π° ΠΎΡΡΠ°ΡΠΊΠΈ ΠΏΠΎ ΡΡΠ΅ΡΠ°ΠΌ Π½Π°ΡΠΈΡΠ»ΡΡΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΡ. ΠΡΠ΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΡΠ°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡΡΡ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠ΅ΡΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° (Money Market Depository Account — MMDA) — ΡΡΠ΅ΡΠ°, ΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²Π° Ρ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΡΡΡΡΡ Π² ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΡ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΈ, ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ, ΠΏΡΠΈΠ½ΠΎΡΡΡ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄, Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ ΠΊ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠ΅ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ Π·Π°ΠΈΠΌΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΊΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΡΠ²Π° Π‘Π¨Π, Π½ΠΎ ΠΏΠΎ-ΠΏΡΠ΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡ ΡΡΠΈ ΡΡΠ΅ΡΠ° ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡΡ ΠΈΡ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡΡΠ°ΠΌ Π²ΡΠΏΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡ ΡΠ΅ΠΊΠΈ.
ΠΡΠΌΠ΅ΡΠΈΠΌ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅, ΡΡΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ ΠΏΡΠ΅ΠΈΠΌΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π° ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΠΉ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π½Π° ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΏΠΎ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡ Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π½Π° Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΡΠΊΠΎ ΡΠ΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡΡΡΡΡ Π² ΡΠΎΠΌ ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅, Π΅ΡΠ»ΠΈ Ρ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠ° ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π΅ΡΡΡ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΡ Π² Π»ΡΠ±ΠΎΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΡΡ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠΉΡΡ Ρ Π½Π΅Π³ΠΎ Π°ΠΊΡΠΈΠ². ΠΠΎΡΡΠΎΠΌΡ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΡ ΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡΡΡ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΏΡΠ»ΡΡΠ½ΠΎΡΡΡΡ Ρ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ°. ΠΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΡΡ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»Ρ ΡΠ΅Π½Π½ΡΠΌΠΈ Π±ΡΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ ΡΡΡΠ°Π½Π°Ρ ΠΏΡΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ ΠΊ ΡΠΎΠΌΡ, ΡΡΠΎ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΡ Π²ΡΠ±ΠΈΡΠ°ΡΡ Π΄Π»Ρ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠΈ, ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ ΠΏΡΠΈΠ±Π»ΠΈΠΆΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ ΠΊ ΡΠ΅ΠΌ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΠ°ΡΡΠΌΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠΎΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΏΡΠΈΠ½ΡΡΡΠ΅. Π ΡΠΎ ΠΆΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ Π² ΡΠΈΠ»Ρ ΠΏΠΎΡΡΠ΅Π±Π½ΠΎΡΡΠΈ Π°Π΄Π°ΠΏΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠΈ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΊ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΡΠΌ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΠ΅ΡΠ½ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΡΠΈΠΊΠΎΠ² ΠΏΠΎΡΡΠΎΡΠ½Π½ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅ΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΡ ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ Ρ Π½ΠΎΠ²ΡΠΌΠΈ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ.
Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ, ΠΏΠ°Π»ΠΈΡΡΠ° Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠΏΡΠ»ΡΡΠ½ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΡΡΠΎΡΠΌΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»Π°ΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ Π²ΠΎΠ·Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄Π²ΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΡΡ ΡΠ΅Π½Π΄Π΅Π½ΡΠΈΠΉ: ΡΡΡΠ΅ΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ½ΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΠΈ ΠΈ ΡΡΠ°Π½Π΄Π°ΡΡΠΈΠ·Π°ΡΠΈΠΈ, Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ ΡΠ°ΡΡΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΏΠ΅ΠΊΡΡΠ° ΠΏΡΠ΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ². Π ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΠ΅ ΡΡΠ΅Π΄ΠΈ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½Π½ΡΡ Π² Π½Π°ΡΡΠΎΡΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ Π² ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΠΊΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΡ ΡΡ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²ΡΠ΄Π΅Π»ΠΈΡΡ:
- o ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ, Π² ΡΠΎΠΌ ΡΠΈΡΠ»Π΅ Π΅Π²ΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ½ΡΠ΅;
- o ΠΊΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ² ΠΏΡΠΎΠΌΡΡΠ»Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΡΡ ΡΡΡΠ°Π½;
- o ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΡ ΠΏΡΠΎΠΌΡΡΠ»Π΅Π½Π½ΡΡ ΠΈ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π² ΡΠΎΠΌ ΡΠΈΡΠ»Π΅ ΡΠΌΠΈΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΏΠ° Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ΅;
- o ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅ ΠΈ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ. ΠΠΎΠΏΡΠ»ΡΡΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌΠΈ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ ΡΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΠΎΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π»ΡΡΡΠΈΡ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»Π° Π² Π΄ΠΈΠ²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠΉ ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Ρ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ Π·Π°ΡΡΠ±Π΅ΠΆΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠΎΠ², ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅ ΡΠΈΠ½Π΄ΠΈΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΡ, ΠΏΡΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΡ.
ΠΠ±ΡΠ°ΡΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ — ΡΡΠΎ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΡ, Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ. ΠΠ½ΠΈ Π±ΡΠ»ΠΈ ΠΏΡΠ΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Ρ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π² Π½Π°ΡΠ°Π»Π΅ 1970;Ρ Π³Π³. Π―Π²Π»ΡΡΡΡ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ°, ΠΎΠ½ΠΈ Π² ΡΠΎ ΠΆΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π±ΡΡΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΌΠ΅ΡΠΎΠΌ ΠΊΡΠΏΠ»ΠΈ-ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ. ΠΡΠΈ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΠΏΠΈΡΡΠΌΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° (ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ²Π΅ΡΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΡ) Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΎ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ½ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΡΡ ΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ², ΡΠ΄ΠΎΡΡΠΎΠ²Π΅ΡΡΡΡΠΈΠ΅ ΠΏΡΠ°Π²ΠΎ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΡΠΈΠΊΠ° Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Π° ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΏΠΎ Π½Π΅ΠΌΡ ΠΏΠΎ ΠΈΡΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π·Π°ΡΠ°Π½Π΅Π΅ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. ΠΠ° Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ — ΡΡΠΎ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· ΡΡΠ°ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ², ΠΈΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠΉ ΡΡΠΎΠΊ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄ΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π°.
ΠΠ²ΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ½ΡΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΌ ΡΠΌΠΈΡΠΈΡΡΡΡΡΡ ΠΏΠ΅ΡΠ²ΠΎΠΊΠ»Π°ΡΡΠ½ΡΠΌΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π² ΡΠΎΡΠΌΠ΅ Π½Π° ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²ΠΈΡΠ΅Π»Ρ ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΌ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΠΎΠΌ, ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡΠΈΠΌ 25 ΡΡΡ. Π΄ΠΎΠ». ΠΠ°ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΠΌ, ΡΡΠΎ Π½Π° Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ°ΡΡΡΡ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π² Π²Π°Π»ΡΡΠ΅, ΠΊΠΎΡΠΎΡΠ°Ρ Π½Π΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π΄Π»Ρ Π½ΠΈΡ Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ. ΠΠ°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΡΠΌ ΡΠ΅Π½ΡΡΠΎΠΌ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΡΠΌΠΈ Π±ΡΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ½, Π° Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡΡΠΎΠΉ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»Π° — Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ Π‘Π¨Π. ΠΡΠ»ΠΈ ΡΡΠΎΠΊ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΠ° ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ²Π°Π΅ΡΡΡ, ΡΠΎ ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ ΠΈ Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΉ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π». ΠΠ°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅ΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΡΡΠΎΠΊ 5 Π»Π΅Ρ ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΉ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π» 250 ΡΡΡ. Π΄ΠΎΠ». ΠΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ — ΡΡΠΎ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½Ρ, Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ ΠΊ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎΠΌΡ ΠΏΡΡΠΌΠΎΠΌΡ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠΌΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΡ ΠΏΠΎ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠ°ΠΌ ΠΈ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ ΡΠΈΡΠΊΠ°, ΡΠΎ ΠΈ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ ΠΏΠΎ ΡΡΠΈΠΌ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π°ΠΌ ΠΏΡΠΈΠ±Π»ΠΈΠ·ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ ΡΠ°Π²Π½Π° Ρ ΡΡΠ΅ΡΠΎΠΌ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠΈΠΉ Π² Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠΌ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ.
ΠΠ±ΡΠ°ΡΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ Ρ ΡΠΎΡΠΊΠΈ Π·ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ° ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡΡ Π½Π΅ΠΎΡΠΏΠΎΡΠΈΠΌΡΠΌ ΠΏΡΠ΅ΠΈΠΌΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΎΠΉ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΡΡ Ρ ΠΎΡΠΎΡΠΎ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΡΠ΅ Π²ΡΠΎΡΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠ½ΠΊΠΈ (Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅) Π΄Π»Ρ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π° ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³. Π ΡΠΎ ΠΆΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠΌ ΡΡΡΠ΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΡΠΌ — ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ Π² ΡΠΈΠ»Ρ Π·Π°ΡΠ°Π½Π΅Π΅ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎΠΊΠ° ΠΈΡ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΡΡΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΠΎ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡΡΡ, Ρ. Π΅. ΡΠ΅ΡΠ°ΡΡ ΠΎΠ΄Π½Ρ ΠΈΠ· ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΡ ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅ΡΠ°. Π’ΡΠ°Π΄ΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎ ΠΏΠΎ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΠΌΡΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠΌ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΠ°ΠΌ ΡΡΡΠ°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°Π»Π°ΡΡ ΡΠΈΠΊΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½Π°Ρ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠ° ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ°, Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π²ΡΠ°Ρ Π²Π΅ΡΡ ΡΡΠΎΠΊ ΠΈΡ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π² ΡΠ²ΡΠ·ΠΈ Ρ ΡΠ΄Π»ΠΈΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Π° ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ Π² ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ»ΠΈ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΠΈΠ΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΡ Ρ ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ° — floating rate certificates of deposit — (FRCD).
ΠΠ° Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΈΡ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΡΠΈΠ²ΡΠ·ΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ ΠΊ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΎΠ² Π½Π° ΠΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ½ΡΠΊΠΎΠΌ ΠΌΠ΅ΠΆΠ±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ — ΠΠΠΠΠ (London Interbank Offered Rate — LI BOR) ΠΈΠ»ΠΈ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠ΅ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΎΠ² — ΠΠΠΠΠ (London Interbank Bid Rate — LIBIO). Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ, ΠΎΠ½Π° Π²ΡΡΠ°ΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ, ΠΎΡΠ½ΠΎΡΡΡΠ΅ΠΉΡΡ ΠΊ Π½Π΅ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΌΡ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Ρ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Π½Π°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΏΠ»ΡΡ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Π°Ρ ΠΌΠ°ΡΠΆΠ°, ΠΎΡΡΠ°ΠΆΠ°ΡΡΠ°Ρ ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°Π΅ΠΌΡΠΈΠΊΠ°. Π§Π΅ΡΠ΅Π· ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΡΠ΅ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Ρ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ (Π² Π½Π°ΡΠ΅ΠΌ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠ΅ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΡΠ°Π· Π² ΠΏΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΄Π°) ΠΏΡΠΎΠΈΡΡ ΠΎΠ΄ΠΈΡ ΡΠΈΠΊΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ Π² Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΠΎΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ Π±Π°Π·ΠΈΡΠ° Π½Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡΠΈΠΉ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΡΡ Π½Π°ΡΠΈΡΠ»Π΅Π½ΠΈΠΉ. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ, ΡΡΡΠ°Ρ ΡΡΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠΈΡΠΊΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² Π² ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅ΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ.
ΠΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ Π΄ΠΈΡΠΊΠΎΠ½ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ°ΡΡΡΡ Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΎΡ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½ΡΠ° ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ. Π ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΊΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΏΡΠΎΠΌΡΡΠ»Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΡΡ ΡΡΡΠ°Π½, ΡΠ°ΡΡΠΌΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡΠ΅ ΡΡΠ½ΠΊΠΎΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ Π±Π΅Π·ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΈ Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡΡΠ½ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΡΠ΅, ΡΠ°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠ»Π°ΡΠ΅ΠΆΠ΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΡ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡΠΈΡ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ² Π½Π΅ Π²ΡΠ·ΡΠ²Π°Π΅Ρ ΡΠΎΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠΉ. ΠΠ°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠΌ ΡΠΏΡΠΎΡΠΎΠΌ Π½Π° Π΄Π°Π½Π½ΡΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡΡΡ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΡΠ΅Π΄Π΅ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° Π‘Π¨Π, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡΡΡ Π½Π° Π΅ΠΆΠ΅Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π°ΡΠΊΡΠΈΠΎΠ½Π°Ρ Ρ Π΄ΠΈΡΠΊΠΎΠ½ΡΠΎΠΌ ΠΎΡ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»Π°, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±ΡΡΡ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π· 91, 182 ΠΈΠ»ΠΈ 364 Π΄Π½Ρ. Π‘Π»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ, Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² Π² ΠΊΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΡΠΎΡΡΠΎΠΈΡ ΠΈΠ· ΡΠ°Π·Π½ΠΈΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠ΅Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΈ ΡΠ΅Π½ΠΎΠΉ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΆΠ΅ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΌΡ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ°ΡΡΡΡ. Π’Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΡΠ΅ ΡΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ, ΠΈΡ ΠΊΡΡΡΡ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅ΡΠΆΠ΅Π½Ρ ΡΠ΅Π·ΠΊΠΈΠΌ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΡΠΌ ΠΈ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΎΡΡΡΡΡΡΠ²ΡΡΡ ΠΎΠ³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π½Π° ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½ΡΠ΅Π² Ρ Π½ΠΈΠΌΠΈ, ΠΊΠ°Π·Π½Π°ΡΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡΡΡ Π½Π΅ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π² ΠΊΠ°ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ° ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Π΅ΠΉ, Π½ΠΎ ΠΈ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π·Π°Π»ΠΎΠ³Π° ΠΏΡΠΈ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π² ΡΠΎΡΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΎΠ± ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠΌ Π²ΡΠΊΡΠΏΠ΅ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ — ΡΠ΄Π΅Π»ΠΎΠΊ Π ΠΠΠ (Repurchase Agreement — REPO).
ΠΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ — ΡΡΠΎ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½Π½ΡΠΉ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ°, ΡΠ²Π»ΡΡΡΠΈΠΉΡΡ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΠΎΠΌ, ΡΠΌΠΈΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡΠΌΠΈ. ΠΠ°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, Π² ΠΠ΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠ±ΡΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡΠ°Π²ΠΎ Π½Π° ΠΈΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΊ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡΠΈΡΡΡΡΠΈΠ΅ΡΡ Π½Π° ΠΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π»ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ½ΡΠΊΠΎΠΉ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅. ΠΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄ Π΄ΠΎ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ ΡΠΎΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ ΠΎΡ 2 Π΄Π½Π΅ΠΉ Π΄ΠΎ 1 Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ, Π½ΠΎ ΡΡΠΈΠ΄ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠΌΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»Ρ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π±ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΡΡΠΌΠΈ ΠΈ ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΠΌΠΈ. ΠΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΡΡΡΡ ΠΊ ΠΊΠ°ΡΠ΅Π³ΠΎΡΠΈΠΈ Π½Π΅ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³, ΡΠΎ Π½Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΡΡΠΎΠΉΡΠΈΠ²ΡΡ ΠΈ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. ΠΡΠΈΡΠ΅ΠΌ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΡΡΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π΄Π»Ρ ΠΎΡΠ³Π°Π½ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ² Π½Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ Π²ΡΠ½ΡΠΆΠ΄Π΅Π½Ρ ΠΏΡΠΈΠ±Π΅Π³Π°ΡΡ ΠΊ ΡΡΠ»ΡΠ³Π°ΠΌ ΠΏΠΎΡΡΠ΅Π΄Π½ΠΈΠΊΠΎΠ² — Π°Π½Π΄Π΅ΡΡΠ°ΠΉΡΠ΅ΡΠΎΠ². ΠΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΏΠΎ ΡΠ²ΠΎΠ΅ΠΉ ΡΠΎΡΠΌΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΡΡΠΌΠΈ ΠΈ ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΠΌΠΈ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»ΡΠΌΠΈ, ΡΠΎ Π½Π° ΠΈΡ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠΈ ΠΏΡΠΈ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π½Π° Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ Π²Π»ΠΈΡΠ΅Ρ ΠΌΠ΅ΡΡΠ½ΠΎΠ΅ Π²Π΅ΠΊΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΠ΅ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΠΎ.
Π§ΡΠΎ ΠΊΠ°ΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π΅Π²ΡΠΎΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³, ΡΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ°Ρ ΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΡ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄ΠΎ 270 Π΄Π½Π΅ΠΉ ΠΈ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΡΡΠ΅Π΄ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅ΡΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΎΠ² ΡΡΠ½ΠΊΠ° (Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ², ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΡ ΠΈ ΠΏΠ΅Π½ΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ Ρ. Π΄.), ΡΠ°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π² ΡΡΠΎΠΌ ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅ Π½Π΅ ΡΡΠ΅Π±ΡΠ΅ΡΡΡ Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ Π³ΠΎΡΡΠ΄Π°ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠ°ΡΠΈΠΈ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠΎΠ². Π’ΠΎ, ΡΡΠΎ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΡΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΈΠ½ΡΡΠΈΡΡΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ°ΠΌ, ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΡΠ΅Ρ ΠΈ ΠΈΡ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΠΉ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π» — ΠΊΡΠ°ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠΌΠΌΡ ΠΎΡ 100 ΡΡΡ. Π΄ΠΎΠ». ΠΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΡΠΉ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅Ρ ΠΏΡΠΈΠ²Π½ΠΎΡΠΈΡ ΡΡΠ΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³Π° Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΈΠ· ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΡΡ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΡΡ Π°Π³Π΅Π½ΡΡΡΠ².
ΠΡΠ΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ Π½ΠΎΡΡ, ΡΠΌΠΈΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡΠ΅ Π½Π° Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ΅. ΠΠ²ΡΠΎΠΏΠΎΡΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅ΡΡΠΎΡΠ½ΡΠΉ ΠΊΡΠΏΠΎΠ½Π½ΡΠΉ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½Ρ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡΠΌΠΈ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ Π² ΡΠ°ΠΌΠΊΠ°Ρ ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΏΡΠΎΠ³ΡΠ°ΠΌΠΌ. ΠΠ°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΡ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ Π½ΠΎΡ (Note Issuance Facility — NIF), ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π΄ΡΡΡ ΠΈΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ°, ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΏΠ° ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΎ Π΅Π΅ ΠΏΠ°ΡΠ°ΠΌΠ΅ΡΡΠ°Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ ΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠΌ, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΌΡ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½Ρ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ «ΡΠ΅Π²ΠΎΠ»ΡΠ²Π΅ΡΠ½ΡΠΉ» ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡ, Π° Π² ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΡΠ΅ΡΠΊΠΎ ΡΠ°ΡΠΏΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π΄ΡΡΠ° ΠΏΡΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π½ΠΎΡ. Π Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡΡΡ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ «ΡΠ΅Π²ΠΎΠ»ΡΠ²Π΅ΡΠ½ΡΠΉ» Π°Π½Π΄Π΅ΡΡΠ°ΠΉΡΠΈΠ½Π³ (Revolving Underwriting Facility — RUF), ΠΏΡΠΈ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΌ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΡ Π½ΠΎΡ Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ ΡΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ². Π‘ΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΠ΅Ρ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠ΅Π»ΡΠΉ Π½Π°Π±ΠΎΡ Π΄ΡΡΠ³ΠΈΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ Π½ΠΎΡ, ΡΠΎΠ²ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡΠΈΠΉ Π² ΡΠ΅Π±Π΅ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΡ Π²Π°Π»ΡΡΠ½ΠΎ-ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ².
ΠΠ½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ ΡΡΠ½ΠΊΠΎΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ. ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ, ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ Π½Π° Π²Π½Π΅ΡΠ½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ , ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ Π½Π°Π·ΡΠ²Π°ΡΡΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΡΠΌΠΈ, Ρ ΠΎΡΡ Π½Π° ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΠΊΠ΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡΡΡ Π½Π° ΡΠΎΠ±ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΡΡ , ΠΈΠ»ΠΈ Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ , ΠΈ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π·Π°ΡΡΠ±Π΅ΠΆΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ . ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠΈΠ΅ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΎΡ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΡ Π·Π°ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π² ΡΠΎΠΌ, ΡΡΠΎ ΠΏΠ΅ΡΠ²ΡΠ΅ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ°ΡΡΡΡ Π² Π²Π°Π»ΡΡΠ΅, ΡΠ²Π»ΡΡΡΠ΅ΠΉΡΡ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Π»Ρ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ². ΠΠ°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ½ΡΡΠ²Π° Π³ΠΎΡΡΠ΄Π°ΡΡΡΠ² Π½Π΅ ΡΡΠ΅Π±ΡΠ΅Ρ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠ°ΡΠΈΠΈ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ ΠΈ ΡΠ°ΡΠΊΡΡΡΠΈΡ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΠΈ Π΄Π»Ρ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠΎΠ² Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ. ΠΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΎΡΡΡΡΡΡΠ²ΡΡΡ ΠΈ ΠΎΠ³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π½Π° Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΡ ΡΠ°ΠΊΠΈΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠΎΠ². Π ΡΠΎ ΠΆΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΠ΅ΡΠΌΠ°Π½ΠΈΡ, Π―ΠΏΠΎΠ½ΠΈΡ ΠΈ Π€ΡΠ°Π½ΡΠΈΡ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΡΡΡ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠΎΠ², ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎ Π΅ΡΠ»ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ Π²ΡΡΠ°ΠΆΠ΅Π½Ρ Π² Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡΡΠ΅. Π‘Π¨Π ΠΈ ΠΠ°Π½Π°Π΄Π°, Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ, Π½Π΅ ΠΏΡΡΠ°ΡΡΡΡ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π² Π°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΈΡ ΠΈ ΠΊΠ°Π½Π°Π΄ΡΠΊΠΈΡ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°ΡΠ°Ρ .
ΠΠ²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ°ΡΡΡΡ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π½Π° ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²ΠΈΡΠ΅Π»Ρ, ΠΏΡΠ°Π²ΠΎ ΡΠΎΠ±ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ Π½Π° Π½ΠΈΡ ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ²Π΅ΡΠΆΠ΄Π°Π΅ΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΠ°. ΠΡΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°Π΅Ρ Π°Π½ΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ°. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π΅ΡΡΡ ΠΈ ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡΠ΅ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π² Π΄ΠΎΠΊΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠΉ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ Π² Π±Π΅Π·Π΄ΠΎΠΊΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠΌΠ΅. ΠΠ½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½Π°Ρ ΡΠ°ΡΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΡΠΌΠΈΡΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ Π±Π΅Π· ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ Π·Π°Π»ΠΎΠ³Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠΌΡ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ. ΠΠ±ΡΡΠ½ΠΎ Π½Π΅ ΡΡΡΠ°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΎΠ³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π½Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΡ ΡΠ΅ΡΡΡΡΠΎΠ². ΠΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΏΠΎ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡ Ρ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΠΌΠΈ Π² Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅ΡΠΆΠ΅Π½Ρ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΡΠΎ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ Π³ΠΎΡΡΠ΄Π°ΡΡΡΠ² ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΡΡΡ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Π°Ρ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡΠ° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΠ΅ΡΡΡ Π² ΠΊΠ°ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅ Π²Π°Π»ΡΡΡ Π·Π°ΠΉΠΌΠ°, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΡΠΎΠ³ΠΎ, Π½Π° ΡΠ΅ΡΡΠΈΡΠΎΡΠΈΠΈ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡΡΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ. ΠΠ°ΠΆΠ΅ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄Ρ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ Π΄Π΅ΡΠΆΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠΌ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΠ΅ Π±Π΅Π· ΡΠ΄Π΅ΡΠΆΠ°Π½ΠΈΡ Π½Π°Π»ΠΎΠ³Π° Ρ ΠΈΡ ΠΈΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊΠ° Π² ΡΡΡΠ°Π½Π΅ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°, ΡΡΠΎ Π½Π΅ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠ½ΠΎ Π΄Π»Ρ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ², ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ°ΡΡΠΈΡ ΡΡ ΠΏΠ° Π²Π½ΡΡΡΠ΅Π½Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ . Π Π°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΎΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΠΌ ΡΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΠΌ, Π² ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΌ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½Ρ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ, Π·Π°ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠ΅ Π² ΡΠ°Π·Π½ΡΡ ΡΡΡΠ°Π½Π°Ρ . ΠΡΠΏΡΡΠΊ ΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ ΠΎΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ Π² ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΠΈΠΈ Ρ ΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ²ΡΠΈΠΌΠΈΡΡ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌΠΈ, Π½Π°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΡ ΠΏΠΎ ΡΠ΄Π΅Π»ΠΊΠ°ΠΌ ΠΏΡΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΡΡΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π· ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΊΠ»ΠΈΡΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΡΠ΅ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡ.
ΠΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΡ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠ±ΠΈΠ½ΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ Ρ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠ΅ΠΉ Π·Π°ΡΡΠ±Π΅ΠΆΠ½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ. ΠΠ°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡΡΡ Π΄Π²Π° ΡΡΠ°Π½ΡΠ° — Π΅Π²ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΠΉ ΠΏΠ° Π΅Π²ΡΠΎΠΏΠ΅ΠΉΡΠΊΠΈΡ ΠΈ Π°Π·ΠΈΠ°ΡΡΠΊΠΈΡ Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ Π² ΡΠΎΡΠΌΠ΅ Π½Π° ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²ΠΈΡΠ΅Π»Ρ ΠΈ Π°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΈΠΉ ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡΠΉ ΡΡΠ°Π½Ρ. ΠΠ²ΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ½ΡΠΉ ΡΡΠ°Π½Ρ Π½Π° ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²ΠΈΡΠ΅Π»Ρ ΠΏΡΠΎΡ ΠΎΠ΄ΠΈΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π· ΠΊΠ»ΠΈΡΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΡΠ΅ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡ, Π° ΠΊΠ»ΠΈΡΠΈΠ½Π³ Π°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ°Π½ΡΠ° Π² Π·Π°ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠΌΠ΅ ΠΎΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π· ΠΠ΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠ°ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ°ΡΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ. Π Π°Π·Π½ΠΈΡΠ° Π² ΠΊΠ»ΠΈΡΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅ΡΡΠ°Ρ Π·Π°ΡΡΡΠ΄Π½ΡΠ΅Ρ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΡΠΉ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ Π΄Π²ΡΠΌΡ ΡΡΠ°Π½ΡΠ°ΠΌΠΈ. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΠΎΠ±Π΅ ΡΠ°ΡΡΠΈ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ° ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡΡ ΠΈΠ΄Π΅Π½ΡΠΈΡΠ½ΡΠΌΠΈ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ ΡΠ°Π²Π½ΡΠΌ ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡΠΈ.
ΠΡΠ»ΠΈ ΠΏΡΠΎΠΈΡΡ ΠΎΠ΄ΠΈΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ΅ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π½Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ Π·Π°ΡΡΠ±Π΅ΠΆΠ½ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ , ΡΠΎ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡΡΡ ΠΎ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ΅ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ. ΠΠ±ΡΠΈΠΉ Π²ΡΠΏΡΡΠΊ Π΄ΡΠΎΠ±ΠΈΡΡΡ ΠΏΠ° ΠΏΠ°ΡΠ°Π»Π»Π΅Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠ°Π½ΡΠΈ, ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡΠΉ ΠΈΠ· ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ Π² Π΅Π²ΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π² Π²Π°Π»ΡΡΠ΅ ΡΠΎΠΉ ΡΡΡΠ°Π½Ρ, Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΉ ΠΎΠ½ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ.
Π Π΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΠΎΠΌ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π½Π° ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΡ Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Π»ΠΈΡΡΠΈΠ½Π³ ΡΡΠ°Π·Ρ Π½Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΡΡ Π±ΠΈΡΠΆΠ°Ρ , Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ ΡΠΎΡΠΌ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π² Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΠΎΡ ΡΡΡΠ°Π½Ρ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³. ΠΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΡΡ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΎΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ ΠΎΠ±ΡΠΈΠΉ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΠΊΠΎΠΎΡΠ΄ΠΈΠ½Π°ΡΠΎΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ° — Π»ΠΈΠ΄ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ (lead manager) ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΡΠ°ΡΠ΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡΡΡΡ Π΅Π³ΠΎ ΡΠ΅Π³ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΠΈ, ΠΎΡΠ²Π΅ΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ Π·Π° ΡΠΎΡ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠΉ Π½Π°ΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΡΠΉ ΡΡΠ½ΠΎΠΊ. ΠΠ»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½Π°Ρ ΡΠΌΠΈΡΡΠΈΡ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΠ΅Ρ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΡ Π΄ΠΈΠ²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΠ²ΠΎΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ Π±Π°Π·Ρ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡΡ ΡΠΈΡΠΊ ΡΠ΅Π·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΄ΠΎΡΠΎΠΆΠ°Π½ΠΈΡ Π·Π°ΠΈΠΌΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΌ-Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅. ΠΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΡΠ΄Π°ΡΠ½ΠΎΠ΅ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π½Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΠ΅Ρ ΡΠ»ΡΡΡΠΈΡΡ ΡΠ²ΠΎΠΉ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ ΡΡΠ°Π·Ρ Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ ΡΡΡΠ°Π½Π°Ρ , ΡΡΠΎ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ Π·Π°ΠΈΠΌΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ Π² Π±ΡΠ΄ΡΡΠ΅ΠΌ.
ΠΡΠΎΡΠ΅ΡΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π΅Π²ΡΠΎΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΡΠ°ΡΡΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡ ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ»ΡΠ½Π³ Π΄Π»Ρ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ Ρ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠΌΠΈ-Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΠΌΠΈ Ρ Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ. Π’Π°ΠΊ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ «Π΄ΡΠ°ΠΊΠΎΠΉ» (Dragon Bonds) ΠΎΠ±ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°ΡΡ Π΅Π²ΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»Π»Π°ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ, ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΠΌΡΠ΅ Π½Π° Π°Π·ΠΈΠ°ΡΡΠΊΠΈΡ , Π² ΡΠΎΠΌ ΡΠΈΡΠ»Π΅ ΡΠΏΠΎΠ½ΡΠΊΠΎΠΌ, ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π΄ΡΠΈΠ΅ Π»ΠΈΡΡΠΈΠ½Π³ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π°Π·ΠΈΠ°ΡΡΠΊΠΎΠΉ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅, Π½Π°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ Π² Π‘ΠΈΠ½Π³Π°ΠΏΡΡΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΠΎΠ½ΠΊΠΎΠ½Π³Π΅. Π£ΡΡΠΎΡΠ²ΡΠΈΠ΅ΡΡ Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΡ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΡΡ ΠΈ Π΄Π»Ρ Π·Π°ΡΡΠ±Π΅ΠΆΠ½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΡΠΎΡΠ³ΡΠ΅ΠΌΡΡ Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΡΠ΅Π½ΡΡΠ°Ρ ΠΌΠΈΡΠ°. ΠΠ°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ½ΡΠΌΠΈ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡΡΠ½ΠΊΠΈ" Π½ Π‘Π¨Π (Yankee bonds), «ΡΠ°ΠΌΡΡΠ°ΠΈ» Π² Π―ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΈ (Samurai bonds), «Π±ΡΠ»ΡΠ΄ΠΎΠ³ΠΈ» Π² ΠΠ΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠ±ΡΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠΈ (Bulldog bonds), ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ «Π Π΅ΠΌΠ±ΡΠ°Π½Π΄Ρ» Π² ΠΠΎΠ»Π»Π°Π½Π΄ΠΈΠΈ (Rembrandt bonds), ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ «ΠΌΠ°ΡΠ°Π΄ΠΎΡ» Π² ΠΡΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ (Matador bonds) ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ «ΠΊΠ΅Π½Π³ΡΡΡ» Π² ΠΠ²ΡΡΡΠ°Π»ΠΈΠΈ (Kangaroo bonds).
ΠΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΡΡ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΠΉ Π½Π° ΠΌΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΡΠΎ, ΡΡΠΎ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΡΠΈΠΊΠΈ ΠΏΡΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ ΡΠ΅Π±Ρ Π·Π°ΡΠΈΡΠΈΡΡ ΠΎΡ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ², Π² ΡΠ°ΡΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Π²Π°Π»ΡΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ. ΠΠΎΡΡΠΎΠΌΡ ΠΏΠ°ΡΠ°Π»Π»Π΅Π»ΡΠ½ΠΎ Ρ ΡΠΎΡΡΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΠΎΠ² ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΠΉ Ρ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΎΠ² ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΠΉ ΠΈ Ρ ΠΏΡΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΠΌΠΈ Π²Π°Π»ΡΡΠ½ΠΎ-ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠΌΠΈ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌΠΈ (ΡΠΎΡΠ²Π°ΡΠ΄Π°ΠΌΠΈ, ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ°ΠΌΠΈ, ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ, ΡΠ²ΠΎΠΏΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ Π΄Ρ.), ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡΡ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΡΠΈ ΡΠΈΡΠΊΠΈ.