Система критериев для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия

Основными характеристиками финансового состояния предприятия являются ликвидность и платежеспособность Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним факторам, определяющим предпосылки банкротства, относятся:

• • экономические — кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство партнеров и т. п.;
• • политические — политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта и пр.;
• • усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;
• • демографические — численность, уровень народонаселения, спрос населения на те или иные виды товаров или услуг.

Внутренние факторы, способствующие банкротству:

• • дефицит собственного оборотного капитала вследствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
• • низкий уровень техники, технологии и организации производства;
• • снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, «проедание» собственного капитала предприятия;
• • плохая клиентура, которая платит с опозданием или не платит совсем по причине своего банкротства, что приводит к цепному банкротству;
• • отсутствие сбыта из-за низкого уровня маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции и т. п.;
• • привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к росту финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию и т. п.

Согласно ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплатить обязательные платежи, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Перечислим критерии неплатежеспособности:

• • неисполнение обязанностей по уплате указанных сумм платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежей;
• • требование к должнику в совокупности составляет 100 тыс. руб.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а его самого — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• • коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• • коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из них имеет значение ниже нормативного, структура баланса является неудовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квосс), который рассчитывается на период, равный шести месяцам:

где Ктеклн, Ктеклк — соответственно значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода; Т — период анализа, чаще всего 12 месяцев.

Если полученное значение Квосс > 1, у организации имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода, и наоборот: если значение меньше 1, у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность. Например, на основе проведенного анализа структуры баланса в начале и в конце года значения коэффициента текущей ликвидности соответственно равны 2,15 и 1,88; коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами — соответственно 0,29 и 0,14. Структура баланса является неудовлетворительной. Оценим возможность организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев:

Значение коэффициента восстановления меньше единицы, следовательно, при той же системе управления ресурсами и обязательствами организация не сможет восстановить платежеспособность в ближайшие полгода.

Если значения коэффициентов удовлетворяют нормативным требованиям, но на конец периода по сравнению со значениями на начало периода снизились, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (Кутр):

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период, равный трем месяцам, его значение должно быть не менее единицы, т. е. К? 1. При нарушении этого условия организация может реально потерять свою платежеспособность. Например, на основе проведенного анализа структуры баланса в начале и в конце года значения коэффициента текущей ликвидности соответственно равны 2,55 и 2,2, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами — соответственно 0,35 и 0,4.

Структура баланса в начале и в конце отчетного периода была удовлетворительной. Однако значение коэффициента текущей ликвидности к концу года снизилось, поэтому необходимо рассчитать значение коэффициента утраты платежеспособности:

Значение больше единицы, следовательно, у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.