МСБУ (IAS) 33 «Прибыль на акцию»

МСБУ (IAS) 33 «Прибыль на акцию» призван повысить объективность аналитических выводов, основанных на информации финансовой отчетности. Показатель «прибыль на акцию», с точки зрения полезности аналитических выводов, имеет преимущества перед показателем «чистая прибыль», поскольку он, помимо информации о прибыли за период, дает дополнительную информацию о том, как распылен капитал компании. Такая информация является важной для принятия инвесторами решения о покупке акций. В связи с этим показатель «прибыль на акцию» оказывает определенное влияние на рыночную стоимость акций.

В свою очередь, компании, акции которых котируются на фондовых биржах, заинтересованы, чтобы прибыль на акцию в их финансовой отчетности соответствовала ожиданиям рынка. Следует иметь в виду, что такое стремление может привести к манипулированию руководством компаний ее финансовой отчетностью в целях завышения прибыли на акцию. К тому же во многих компаниях показатель прибыли на акцию используется как критерий при стимулировании топ-менеджеров за результаты их работы. Поэтому, изучая финансовую отчетность компаний, необходимо обращать особое внимание на правильность расчета показателя «прибыль на акцию».

Отражение в финансовой отчетности информации о прибыли, приходящейся на каждую акцию, позволяет сравнивать результаты деятельности различных компаний за один и тот же отчетный период, а также одной и той же компании за различные отчетные периоды. Несмотря на то, что аналитические возможности показателя прибыли на акцию ограниченны в силу того, что компании используют различные методы учетной политики для определения прибыли, расчет и отражение этого показателя в финансовой отчетности повышают ее полезность.

В случае если компания представляет как консолидированную, так и отдельную финансовую отчетность, то информация, раскрытия которой требует МСБУ (IAS) 33, представляется только в консолидированной отчетности. Обязательно следует рассчитать прибыль на акцию на основе данных консолидированной отчетности и не обязательно это делать в индивидуальной отчетности материнской компании.

Компания, которая раскрывает информацию о прибыли на акцию на основе своей индивидуальной финансовой отчетности, представляет такую информацию только в своем индивидуальном отчете о прибылях и убытках.

МСБУ (IAS) 33 применяется компаниями, акции и потенциальные акции которых котируются на биржах, а также компаниями, которые осуществляют эмиссию акций или потенциальных акций для свободного обращения.

Компания может иметь несколько классов обыкновенных акций.

Под обыкновенной акцией (ordinary share common stock) понимается долевой инструмент, который имеет подчиненный статус по отношению ко всем прочим видам долевых инструментов. Обыкновенные акции одного класса обеспечивают равные права на получение дивидендов.

Потенциальная обыкновенная акция (potential ordinary share) — это финансовый инструмент или иной договор, который даст право владельцу на получение обыкновенных акций. В свою очередь, финансовый инструмент (financial instrument) — это любой договор, который одновременно приводит к возникновению финансового актива у одной компании и финансового обязательства или долевого инструмента — у другой компании. Долевой инструмент (equity instrument) — это любой договор, подтверждающий право на часть активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств.

Примерами потенциальных обыкновенных акций являются:

• 1) финансовые обязательства или долевые инструменты, включая привилегированные акции, которые конвертируются в обыкновенные акции;
• 2) опционы и варранты (warrant, option, equivalent instruments) — финансовые инструменты, которые дают владельцу право на приобретение акций;
• 3) условно-эмитируемые обыкновенные акции (contingently issuable ordinary) — обыкновенные акции, выпускаемые за небольшую сумму денежных средств или в безналичном виде или за иное вознаграждение после выполнения определенных условий в условном соглашении о выпуске акций (contingent share agreement) — соглашении об эмиссии акций, которое зависит от выполнения определенных условий. Таким условием может явиться, например, приобретение бизнеса или иных активов.

В табл. 5.8 приведена классификация видов акций.

Таблица 5.8

Классификационная характеристика видов акций.

По существу МСБУ (IAS) 33 посвящен порядку расчета показателя EPS — «Базовая прибыль на акцию» и раскрытию информации об этом показателе в финансовой отчетности.

Базовая прибыль на акцию (basic earnings per share) (EPS) представляет собой отношение чистой прибыли (убытка) за период, причитающейся держателям обыкновенных акций, к средневзвешенному количеству обыкновенных акций в обращении за период.

Формула для расчета показателя базовой прибыли на акцию, на первый взгляд, проста — это частное от деления двух показателей:

Сложности и особые требования появляются к расчетам знаменателя в формуле — средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении.

Согласно МСБУ (IAS) 33 компания должна рассчитывать показатель базовой прибыли на акцию для прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании. Как следует из приведенной формулы, базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании (числитель), на средневзвешенное число обыкновенных акций (знаменатель) за отчетный период.

Базовая прибыль на акцию показывает долю каждой обыкновенной акции материнской компании в финансовых результатах деятельности за отчетный период.

Порядок расчета числителя в формуле показателя «Базовая прибыль на акцию» (EPS). Для целей расчета прибыли на акцию под прибылью понимается прибыль консолидированной компании после корректировки на долю меньшинства.

Для расчета базовой прибыли на акцию, причитающейся владельцам обыкновенных акций материнской компании, следует:

• 1) определить прибыль от продолжающейся деятельности, причитающуюся материнской компании;
• 2) чистую прибыль, причитающуюся материнской компании из отчета о прибылях и убытках, уменьшить на дивиденды по привилегированным акциям после уплаты налога с дивидендов. Разницы, возникающие в связи с расчетами по привилегированным акциям, и прочие подобные результаты операций с привилегированными акциями, классифицируемыми как акционерный капитал.

Далее полученную новую величину прибыли следует откорректировать на все доходы и расходы, причитающиеся владельцам обыкновенных акций материнской компании, учтенные за отчетный период, включая расходы по налогам и дивиденды по привилегированным акциям.

Сумма дивидендов по привилегированным акциям после удержания налогов, вычитаемая из прибыли (убытка), включает:

• 1) сумму дивидендов по некумулятивным привилегированным акциям после удержания налогов, объявленную за отчетный период. Если по некумулятивным акциям дивиденды за период не объявлены, то владельцы таких акций теряют право на их получение;
• 2) сумму начисленных за период дивидендов по привилегированным кумулятивным акциям после удержания налогов, независимо от того, были они объявлены или нет. Если по кумулятивным акциям дивиденды за период не объявлены, то они начисляются и накапливаются.

Далее следует исключить из полученной величины прибыли суммы дивидендов по привилегированным кумулятивным акциям, выплаченные (объявленные) в течение текущего периода и относящиеся к предыдущим периодам.

Результатом всех перечисленных выше корректировок является числитель в формуле показателя «Базовая прибыль на акцию».

Порядок расчета знаменателя в формуле показателя «Базовая прибыль на акцию» (EPS). Для целей расчета базовой прибыли на акцию число обыкновенных акций определяется как средневзвешенное число акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Требования к расчету этого показателя непростые, что связано с наличием множества причин изменения количества акций, находящихся в обращении. В течение отчетного периода компании:

• 1) выпускают новые акции, включая эмиссию по рыночной цене и льготную эмиссию;
• 2) выкупают собственные акции, уже размещенные ранее;
• 3) осуществляют дробление акций, при котором количество акций растет, а акционерный капитал не меняется;
• 4) осуществляют консолидацию акций (обратное дробление акций);
• 5) выпускают права.

Все перечисленные выше изменения следует учесть, рассчитывая знаменатель в формуле показателя «Базовая прибыль на акцию». Причем для обеспечения сопоставимости показателей финансовой отчетности учитывать эти изменения следует ретроспективно, т. е. распространять эффект изменения количества акций также и на предыдущие периоды. Кроме того, количество акций следует взвешивать на временной коэффициент. Например, если в течение отчетного периода была проведена эмиссия акций, то весь этот период делится на два:

• 1) период до эмиссии — это количество месяцев или дней, в течение которых первоначальное количество обыкновенных акций не меняется;
• 2) период после эмиссии — это количество месяцев или дней, в течение которых первоначальное количество обыкновенных акций меняется на количество акций в обращении после эмиссии.

Взвешивающий временной коэффициент, как правило, определяется количеством дней, в течение которых акция находилась в обращении, и представляется долей от совокупного числа дней в периоде.

Средневзвешенное число акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, — это число акций, находящихся в обращении на начало отчетного периода, скорректированное на количество выкупленных или выпущенных в течение периода акций, умноженное на взвешивающий временной коэффициент.

На начало отчетного периода 1 января у компании в обращении было 100 акций. 1 апреля была проведена эмиссия обыкновенных акций, и их количество составило 200. Определим количество обыкновенных акций в обращении.

При взвешивании акций в данном примере используются временные коэффициенты 3/12 и 9/12. Количество обыкновенных акций в обращении равно: 100×3/12 + 200 х х 9/12 = 175.

Акции включаются в расчет средневзвешенного числа с момента определения предполагаемого возмещения, который обычно совпадает с датой их эмиссии, например:

• 1) акции, выпущенные в обмен на денежные средства, включаются в расчет, когда признается дебиторская задолженность;
• 2) акции, выпущенные под добровольное реинвестирование дивидендов, включаются в расчет, когда дивиденды реинвестируются;
• 3) акции, выпущенные в результате конверсии долговых инструментов в акции, включаются с момента прекращения начисления процентов;
• 4) акции, выпущенные в счет погашения процентных платежей (или основной суммы долга по другим финансовым инструментам), включаются с момента прекращения начисления процентов;
• 5) акции, выпущенные в погашение обязательств, включаются в расчет с момента погашения обязательства;
• 6) акции, выпущенные в качестве оплаты приобретенного неденежного актива, включаются в расчет с момента принятия к учету факта приобретения;
• 7) акции, выпущенные в счет оплаты оказанных услуг, включаются в расчет с того момента, когда такие услуги предоставлены.

Акции, выпущенные как часть платы за приобретение компании, включаются в расчет средневзвешенного количества акций с момента приобретения. Покупатель учитывает соответствующие результаты приобретенной компании также с этой даты.

Условно-эмитируемые акции учитываются как находящиеся в обращении и включаются в расчет базовой прибыли на акцию только с того момента, когда выполнены все необходимые условия, т. е. произошли определенные события.

Находящиеся в обращении акции, которые являются условио-отзываемыми (подлежащими изъятию из обращения), не рассматриваются как находящиеся в обращении и исключаются из расчета базовой прибыли на акцию до того момента, когда они уже не подлежат изъятию из обращения.

Консолидация акций обычно приводит к сокращению числа акций в обращении.

При эмиссии, предполагающей капитализацию, или при дроблении акций акции выпускаются для существующих акционеров, при этом дополнительная оплата не предусматривается. Число выпущенных в обращение акций увеличивается, не приводя к увеличению капитала.

Пониженная прибыль на акцию. Согласно требованиям МСБУ (IAS) 33, представляя в пояснительной записке к финансовой отчетности информацию о прибыли на акцию, следует также отразить коэффициент, понижающий прибыль на акцию. Это необходимо, чтобы показать пользователям финансовой отчетности, включая акционеров, все их возможные риски, связанные с владением акциями компании. Акционеры должны знать, какая возможна самая низкая оценка прибыли на акцию в результате одновременного предъявления прав на акции всеми владельцами опционов, конвертируемых облигаций, варрантов, условных договоров. При выполнении определенных условий владельцы таких инструментов могут стать акционерами. Для осуществления предъявленных прав, когда-то выпущенных компанией, компания вынуждена будет провести дополнительную эмиссию акций при неизменном акционерном капитале, что, в свою очередь, повлечет за собой пересчет показателя прибыли на акцию, исходя из большего количества акций. Очевидно, что прибыль на акцию понизится. Таким образом, пониженная прибыль на акцию рассчитывается, чтобы сегодняшние акционеры отдавали себе отчет в том, насколько возможно падение прибыли на акцию при существующем количестве выпущенных в обращение инструментов, дающих их владельцам права на акции компании.

В литературе по МСФО можно встретить два названия коэффициента пониженной прибыли на акцию:

• 1) пониженная прибыль на акцию;
• 2) разводненная прибыль на акцию.

Следует иметь в виду, что приведенные выше понятия являются синонимами.

Понижение прибыли на акцию — это гипотетическое, только для целей расчета уменьшение прибыли на акцию исходя из допущения, что конвертируемые инструменты превращаются при конвертации в дополнительное количество акций при неизменной величине акционерного капитала.

Под конвертируемым инструментом (potential ordinary share) понимается финансовый инструмент или договор, который дает его владельцу право получить обыкновенные акции. К конвертируемым инструментам относятся:

• 1) долговые или долевые инструменты, включая привилегированные акции, конвертируемые в обыкновенные акции;
• 2) варранты и опционы на акции, при исполнении которых потенциальные права превращаются в дополнительное количество акций при неизменной величине акционерного капитала;
• 3) программы приобретения акций работниками;
• 4) акции, выпущенные при выполнении определенных условий, также увеличивают количество акций при неизменной величине акционерного капитала.

Обыкновенные акции дают право на участие в распределении прибыли только после привилегированных акций. В связи с этим увеличение количества привилегированных акций в обращении понижает прибыль, приходящуюся на обыкновенные акции.

При отсутствии в обращении потенциальных акций (конвергируемые инструменты, опционы, варранты, условные договоры) понижения прибыли на акцию не происходит. Л при их наличии и в случае, когда в финансовой отчетности представляется информация о базовой прибыли на акцию, требуется рассчитать и отразить также и пониженную прибыль на акцию.

Для расчета пониженной прибыли на акцию компания должна скорректировать числитель и знаменатель в формуле показателя «прибыль на акцию» с учетом понижающего эффекта всех потенциальных акций, а именно:

• 1) числитель — чистая прибыль;
• 2) знаменатель — средневзвешенное число находящихся в обращении обыкновенных акций.

Задача расчета пониженной прибыли на акцию заключается в определении понижающего эффекта всех потенциальных обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Корректировка показателя базовой прибыли на акцию в общем виде состоит в следующем:

• 1) прибыль увеличивается:
  • — на сумму дивидендов, начисленных по конвертируемым финансовым инструментам. Эта сумма за вычетом налога с дивидендов была исключена из расчета базовой прибыли на акцию. В расчете пониженной прибыли на акцию указанная сумма восстанавливается,
  • — процентные расходы, учтенные в отчетном периоде по пониженным потенциальным акциям, скорректированные на любое изменение дохода или расхода, которое обусловливается конверсией понижающих потенциальных акций;
• 2) средневзвешенное число находящихся в обращении акций увеличивается на средневзвешенное число дополнительных акций, которые бы были выпущены в обращение при условии конверсии всех понижающих потенциальных акций.