Стратегическое инвестирование. 
Рынок ценных бумаг

Стратегический инвестор — это человек или организация, заинтересованные в покупке крупного пакета акций другой компании. Этот пакет должен давать стратегическому инвестору право на участие в управлении компанией или обеспечивать контроль над ней. Степень влияния инвестора на деятельность АО зависит от количества акций, ему принадлежащих (табл. 7.1).

Однако не стоит считать, что цель стратегических инвесторов — это исключительно контроль над другой компанией. При стратегическом инвестировании объект инвестиций получает:

• — финансирование;
• — передовые технологии;
• — новую и эффективную систему менеджмента;

возможность использовать успешный практический опыт стратегического инвестора.

Также при стратегическом инвестировании объект инвестиций расширяет рынки сбыта и ассортимент за счет выпуска новой продукции — той, которая необходима стратегическому инвестору.

Таблица 7.1

Права, предоставляемые инвестору, владеющему определенным количеством акций, в зависимости от его вклада в оплаченный уставный капитал.

Из табл. 7.1 видно, что стратегические инвесторы заинтересованы в приобретении достаточно большого пакета акций (минимум 25%), чтобы успешно воздействовать на стратегически важные решения, хотя основная задача состоит в получении полного контроля над компанией. Получение контроля над акционерным обществом, т. е. обеспечение контроля над денежными потоками, приобретение доступа к определенным видам продукции, является не целью, а средством для увеличения прибыли.

Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента. Прибыль может быть увеличена за счет: повышения эффективности управления, модернизации его технологического процесса, роста научно-технического и производственно-сбытового потенциала компании и, как следствие, выпуска конкурентоспособной продукции;

• — повышения инвестиционной привлекательности ценных бумаг компании. Начало реализации перспективных инвестиционных проектов обычно приводит к росту курсовой стоимости ценных бумаг, что дает возможность владельцу акций продать их по более высокой цене. За рубежом такую стратегию используют венчурные фонды, финансирующие развитие инновационного бизнеса;
• — дробления приобретенного АО на мелкие компании, выделения экономически убыточных компаний и осуществления их банкротства. Сосредоточив основные усилия на прибыльных компаниях и улучшив их финансовоэкономическое положение, стратегический инвестор повышает курсовую стоимость акций этих компаний и может продать их по более высокой цене.

Приобретение контрольного пакета акций может происходить с целью получения доступа к дефицитным видам продукции (услугам), получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав, а также выгодных площадей в престижных районах для использования их под склады, офисы, для возведения новых помещений.