Финансовая часть бизнес-плана предприятия

Анализируя отечественный опыт по вопросам составления бизнес-плана, можно сделать вывод, что из всех его разделов наименее разработанным справедливо считается финансовый план. В этой связи подчеркнем, насколько велика роль методического обеспечения именно финансовой части бизнес-плана. Поскольку в данной главе рассматривается только финансовый аспект его составления, остановимся на изложении именно этой задачи.

Раздел бизнес-плана «Финансовый план» призван обобщить все предшествующие материалы и представить их в стоимостном выражении. На основе полученных материалов составляется заключительная часть бизнес-планастратегия финансирования.

В этом разделе должны быть подготовлены следующие документы:

• 1) прогноз объемов продаж (реализации);
• 2) баланс денежных расходов и поступлений;
• 3) прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;
• 4) график достижения безубыточности. Рассмотрим их подробнее.

Прогноз объемов реализации и финансовых результатов призван дать представление о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Или если рынок данного товара еще не сложился, то подсчитывается просто объем реализации.

Обычно такой прогноз составляют на три года вперед, причем для первого года данные приводятся помесячно, для второго — поквартально, а для третьего года при водится общая сумма продаж за весь год. Количество прогнозируемых показателей невелико:

• o объем продаж в натуральном выражении;
• o цена за единицу продукции;
• o объем реализации.

Логика прогноза проста. Имеется в виду, что для планируемого периода производства уже достаточно точно известны будущие потребители продукции, имеются договоры с ними о предстоящих поставках продукции. Только начиная со второго года приходится делать прогнозные прикидки.

Баланс денежных расходов и поступлений позволит оценить, сколько денег нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени.

Главная задача этого баланса — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а следовательно, проверить будущую ликвидность фирмы при реализации бизнес-плана, т. е. постоянное наличие па банковском счете денежных сумм, достаточных для расчета по обязательствам предприятия.

Форма составления данного документа приводится в специальной литературе.

Таблица доходов и затрат составляется как итоговый документ баланса денежных расходов и поступлений. Она имеет довольно простую структуру:

• 1) доходы от продажи товаров;
• 2) издержки производства товаров;
• 3) суммарная прибыль от продаж;
• 4) общехозяйственные расходы (по видам);
• 5) чистая прибыль.

Этот документ показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль предприятия.

Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта, баланс представлен двумя разделами: пассивом и активом. В активной части баланса на определенную дату показывают состав и размещение средств предприятия. В пассивной части отражаются источники образования тех средств, состав и величина которых показаны в активе. Данные баланса используются для оценки финансового положения предприятия, выявления собственных оборотных средств, проверки соответствия банковских ссуд объектам кредитования, расчетных отношений и использования ресурсов по целевому назначению.

Анализ баланса активов и пассивов предприятия позволяет определить:

• o банкам и инвесторам платежеспособность и обеспеченность кредитов;
• o акционерам — надежность вкладов и их доходность;
• o руководителям фирмы — стратегию развития и возможности финансирования.

На основе прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия составляется модель дисконтированных потоков.

График достижения безубыточности представляет собой схему, показывающую влияние на прибыль объема производства, продажной цены и себестоимости продукции. С помощью графика можно найти точку безубыточности, т. е. тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации при заданном уровне цен, пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции (рис. 12.1).

Рис. 12.1. Точка безубыточности:

1 — объем продаж продукции, млн руб.; 2 — переменные расходы, млн руб.; 3 постоянные расходы, млн руб.; 4 — точка безубыточности (объем производства), млн руб.; 5 — зона прибыльности С учетом информации из раздела бизнес-плана «Оценка рынка сбыта» следует привести несколько графиков в соответствии с прогнозируемыми объемами продаж и ценами.

Графическим и аналитическим путем определяется точка безубыточности (порог рентабельности). Для определения этой точки, независимо от применяемой методики, необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на постоянные (условно-постоянные), не зависящие от изменения объема производства продукции, и переменные (условно-переменные), величина которых изменяется с ростом или сокращением объема производства. Порог рентабельности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но не получает и прибылей, т. е. финансовых средств от реализации после возмещения переменных затрат хватает лишь на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю.

Определение порога рентабельности аналитическим и графическим путем довольно трудное дело. Точка безубыточности рассчитывается на основе суммирования постоянных и переменных затрат в условиях непредсказуемой инфляции. Методика определения постоянных и переменных затрат на производство тоже достаточно сложна. Непосредственно в балансах предприятий данных об условно-постоянных и переменных затратах не имеется. Па практике для признания порога безубыточности предприятию достаточно иметь балансовую прибыль.

В заключении бизнес-плана можно приступить к изложению «Стратегии финансирования». Здесь приводится план получения средств для создания и развития предприятия:

• 1) сколько вообще нужно средств для реализации данного проекта? Ответ на этот вопрос вытекает из выводов предыдущего раздела бизнес-плана — «Финансового плана» .
• 2) Откуда намечается получение средств и в какой форме? Ответ на данный вопрос представляет собой отдельную тему, он сложнее простого выбора: сколько необходимо заемных средств и сколько собственных?
• 3) Когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получение инвесторами дохода от них? Ответ на этот вопрос нужно давать с учетом финансовых рисков.

От того, насколько рационально распределяется прибыль, минимизируется налогооблагаемая база, оборачиваются оборотные средства, проводится инвестиционная политика, зависит не только развитие предприятия, но и решение социальных проблем его работников. Составление бизнес-плана обеспечивает руководству предприятия грамотное решение всех рассмотренных финансовых проблем.