Динамика и структура иностранных инвестиций в экономику РФ

В современных условиях каждое государство стремится привлечь как можно больше иностранных инвестиций. Исключением в этом плане не является и Россия. При реализации научно обоснованной инвестиционной политики по привлечению иностранных инвестиций можно получить существенные экономические и социальные выгоды.

Механизм влияния иностранных инвестиций на развитие национальной экономики показан на рис. 2.2.

Регулирование иностранных инвестиций осуществляется рядом нормативных актов; центральное место среди них занимает Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Закон определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике РФ иностранных инвестиций. Он направлен на обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима зарубежных инвестиций нормам международного права и международной практики инвестиционного сотрудничества.

Рис. 2.2. Механизм влияния иностранных инвестиций на развитие национальной экономики.

Согласно этому закону иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ.

Основными формами привлечения иностранных инвестиций являются:

• o создание совместных предприятий (в том числе путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);
• o создание на территории страны предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
• o привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
• o создание свободных экономических зон, направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;
• o приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
• o приобретение паев, акций, облигаций и иных ценных бумаг;
• o приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;
• o приобретение иных имущественных прав;
• o инвестиции в форме государственных займов и др. [18].

Создание нормативной (законодательной) базы в области иностранных инвестиций явилось существенным фактором для их привлечения в нашу страну.

О динамике и структуре иностранных инвестиций, поступивших в Российскую Федерацию, свидетельствуют данные, представленные в табл. 2.1.

На основе данных этой таблицы можно сделать следующие выводы:

• 1) за анализируемый период (1995;2010 гг.) объем иностранных инвестиций вырос в 38,5 раза;
• 2) устойчивая тенденция возрастания иностранных инвестиций наблюдалась только за 1995;2007 гг., затем наметилась тенденция их снижения, что в основном связано с мировым финансовым кризисом. Однако в 2010 г. ситуация изменилась в лучшую сторону;
• 3) структура иностранных инвестиций за анализируемый период претерпела существенные изменения: доля прямых инвестиций сократилась с 67,7 до 12%, а доля прочих инвестиций (торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, банковские вклады и др.) увеличилась с 31,0 до 87,06%. Структура портфельных инвестиций не претерпела существенных изменений.

Если судить в целом, то динамика иностранных инвестиций в нашу страну имела позитивную тенденцию, а их структура — негативную, что в первую очередь связано с существенным снижением доли прямых инвестиций. Принято считать, что наиболее важными для развития экономики страны являются прямые иностранные инвестиции.

Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию в 2010 г. использовались в таких видах экономической деятельности, как: добыча полезных ископаемых (12,1%); обрабатывающие производства (28,9%); оптовая и розничная торговля (11,6%); операции с недвижимым имуществом (6,4%); финансовая деятельность (33,1%); транспорт и связь (5,7%).

Структура иностранных инвестиций в российскую экономику по видам экономической деятельности за 2003; 2010 гг. претерпела довольно существенные изменения: доля инвестиций в добывающие отрасли снизилась с 19,3 до 12,1%, а доля в обрабатывающие производства увеличилась с 22,0 до 28,9%, что можно отметить как позитивную тенденцию; снизилась доля в оптовую и розничную торговлю с 35,5 до 11,6%, а доля иностранных инвестиций в такие сферы, как транспорт и связь, финансовая деятельность увеличилась соответственно с 3,8 до 5,7% и 2,6 до 33,1%, ч то также является позитивным явлением.

Из всего этого можно сделать вывод, что на современном этапе иностранные инвестиции почти не оказывают существенного воздействия на развитие национальной экономики в целом, а играют роль «катализатора роста» лишь в некоторых узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос.

Россия участвует не только в импорте, но и в экспорте инвестиций, что является нормальным процессом, особенно в условиях глобализации экономики. Величина экспорта инвестиций из России зависит в первую очередь от темпов развития национальной экономики и ее инвестиционной привлекательности.

Динамика и структура инвестиций из России за рубеж показана в табл. 2.2.

Таблица 2.1

Динамика и структура иностранных инвестиций, млн долл. США

Источник. Россия в цифрах, 2011. gks.ru/bgd/regl/bll_ll/Iss.

Таблица 2.2

Динамика и структура инвестиций из России за рубеж

Источник. Российский статистический ежегодник, 2011.

На основе данной таблицы можно сделать следующие выводы:

• 1) динамика инвестиций из России за рубеж имела тенденцию к повышению. За анализируемый период они увеличились с 226 млн (1995 г.) до 96 222 млн долл. (2010 г.), т. е. в 425,8 раза. Инвестиции из России за рубеж сопоставимы с иностранными инвестициями, поступающими в нашу страну. А в отдельные годы отток инвестиций из России превышал их приток. Например, в 2009 г. отток инвестиций из нашей страны составил 82 895 млн долл., а приток иностранных инвестиций — всего 81 927 млн долл., что, естественно, негативно отразилось на развитии национальной экономики; аналогичная ситуация была характерна и для 2008 г.;
• 2) структура инвестиций из России за рубеж за анализируемый период претерпела существенные изменения: наблюдается тенденция увеличения прямых инвестиций (особенно в последние годы), их доля увеличилась с 8,6% (1995 г.) до 10,7% в 2010 г.; доля прочих инвестиций имела тенденцию к снижению с 91,4% в 1995 г. до 88,5% в 2010 г.

Ранее уже отмечалось, что научно обоснованная инвестиционная политика по привлечению иностранных инвестиций может сыграть существенную роль в развитии национальной экономики и решении социальных проблем общества, и наоборот. При непродуманной инвестиционной политике иностранные инвестиции могут нанести существенный вред нашей стране.

Негативное влияние иностранных инвестиций на экономику России возможно в основном в случае бесконтрольного их допуска в страну. Из российской практики известны следующие негативные случаи.

Иностранные фирмы-инвесторы заинтересованы, например, в получении из России продукции экологически «грязных» производств, в использовании старого оборудования, запрещенного к эксплуатации в западных странах. Вкладывая средства в российскую экономику, они навязывают такие схемы финансирования инвестиционных проектов, которые стимулируют их собственных товаропроизводителей. В результате большая часть иностранного капитала привлекается в Россию в самых невыгодных формах, например, в виде связанных кредитов.

Возможное негативное влияние на экономику России могут оказать спекулятивные иностранные инвестиции, работающие на фондовом рынке России, особенно во время падения курса доллара. Это связано с отсутствием российского законодательства, регулирующего вопросы допуска иностранного капитала на фондовую биржу.

Иностранные инвестиции в отечественные предприятия могут привлекаться с целью дальнейшего их банкротства. Некоторые крупные фирмы, реализуя масштабную стратегию продвижения па российский рынок, не только захватили часть рынка, но и активно внедряют свои стандарты. Один из методов захвата сектора рынка — приобретение ключевого звена в технологической цепочке, что может спровоцировать кризис на технологически зависимых предприятиях, которые, в результате, могут быть куплены по низкой цене.

Из всего этого следует вывод, что наше государство должно проводить прагматичную инвестиционную политику на основе совершенствования законодательства в области иностранных инвестиций. Только в этом случае они могут принести пользу нашей стране.

Ограничения по привлечению иностранного капитала в отдельные отрасли нужны для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, для экономической независимости, защиты нравственности, здоровья и жизни людей, охраны природы и культурных ценностей, природных ресурсов и окружающей среды РФ.