Учет инфляции при оценке эффективности информационных систем

При оценке эффективности ИТ-проектов необходимо учитывать влияние инфляции, особенно при возможности реализации проекта, при определении потребности в финансировании, при использовании нескольких валют, при расчете основных показателей общественной, коммерческой и бюджетной эффективности, при учете неопределенности и риска ИТ-проектов.

Инфляция — это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике или на данный вид ресурса (продукции, услуг, труда).

Инфляцию в конце n-го шага по отношению к моменту i можно характеризовать индексом изменения цен ресурса, т. е. отношением цены ресурса в конце л-го шага к цене того же ресурса в i-й момент времени.

Учет инфляции осуществляется с использованием:

• • общего индекса внутренней инфляции;
• • прогнозов валютного курса рубля;
• • прогнозов внешней инфляции;
• • прогнозов изменения во времени цен на ресурсы;
• • прогноза изменения уровня заработной платы и т. п.;
• • прогноза финансовых нормативов государственного регулирования (ставок налогов, пошлин и др.).

Уровень инфляции равен индексу цен минус единица.

Основное влияние на показатели эффективности ИТ-проекта оказывают:

• • неоднородность инфляции (т.е. различная величина ее уровня) по видам продукции и ресурсов;
• • превышение уровня инфляции над ростом курса иностранной валюты.

Кроме того, даже однородная инфляция влияет на показатели ИТ-проекта за счет следующих факторов:

• • изменения влияния запасов и задолженностей (увеличение запасов материалов и кредиторской задолженности становится более выгодным, а запасов готовой продукции и дебиторской задолженности — менее выгодным, чем без инфляции);
• • изменения фактических условий предоставления займов и кредитов и т. п.

Наличие инфляции влияет на показатели ИТ-проекта не только в денежном, но и в натуральном выражении. Иными словами, инфляция приводит не только к переоценке финансовых результатов осуществления проекта, но и к изменению самого плана реализации проекта (планируемых величин запасов и задолженностей, необходимых заемных средств и даже объема производства и продаж ИТ-продуктов). Поэтому переход в расчетах к твердой валюте или вообще к натуральным показателям не отменяет необходимости учета влияния инфляции. Наряду с расчетами в постоянных и (или) в мировых ценах следует производить расчеты в прогнозных ценах, чтобы максимально учесть это влияние. В связи с этим если прогнозный индекс внутренней инфляции иностранной валюты отличается от единицы хотя бы на одном шаге расчетов, то эффективность проекта, вычисленная в рублях, может отличаться от значений, полученных в иностранной валюте. Поэтому для проектов, доход от которых реализуется в рублях, не рекомендуется определять эффективность, выражая единый (итоговый) поток в иностранной валюте.

При уточненной оценке эффективности ИТ-проекта необходимо учитывать динамику:

• • уровня роста (падения) отношения курсов внутренней и иностранной валют;
• • общего уровня цен (общая инфляция);
• • цен на производимую продукцию на внутреннем и внешнем рынках (инфляция на сбыт);
• • цен на используемые ресурсы и комплектующие (по группам, характеризующимся примерно одинаковой скоростью изменения цен);
• • прямых издержек (по видам);
• • уровня заработной платы — по специальностям и профессиям работников (инфляция на заработную плату);
• • общих и административных издержек (инфляция на общие и административные издержки);
• • стоимости элементов основных фондов (земли, зданий и сооружений, оборудования);
• • затрат на организацию продаж (в частности, на рекламу, транспорт и др.);
• • банковского процента.

При расчете инфляции рекомендуется пользоваться достоверными данными.

Чтобы правильно оценивать результаты ИТ-проекта, а также обеспечить сопоставимость показателей проектов, необходимо максимально учитывать влияние инфляции на расчетные значения результатов и затрат. Для этого следует потоки затрат и результатов (потоки реальных денег — для расчета коммерческой эффективности) производить в прогнозных (текущих) ценах, а при вычислении интегральных показателей (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности и др.) переходить к расчетным ценам, т. е. ценам, очищенным от общей инфляции. Для этого значение любого показателя в конце t-ro шага, вычисленного в прогнозных ценах, умножается на индекс изменения уровня цен для данного показателя. Дисконтирующий множитель умножается на индекс изменения общего уровня цен, т. е. производится индексация ставки процентов.