Свопами называют операции обмена различными активами, в которой заключение сделки о покупке какого-либо финансового актива сопровождается заключением сделки о продаже того же актива через определенный срок на тех же или иных условиях. Как и другие производные финансовые инструменты, свопы используются для хеджирования финансовых рисков и для получения спекулятивной прибыли. В зависимости от вида базисного актива свопы бывают валютные, процентные, опционные (свопционы) и др.
Валютный своп представляет собой комбинацию двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Дата исполнения более ранней сделки называется датой валютирования, а дата исполнения обратной сделки — датой окончания свопа.
Процентный своп является соглашением о том, что в определенную дату одна сторона заплатит контрагенту фиксированный процент на определенную сумму, получив в свою очередь от контрагента платеж на сумму процента по плавающей ставке. На практике производится учет взаимных обязательств и одна из сторон выплачивает разницу указанных выше платежей.
Соглашение о будущей процентной ставке представляет собой разновидность процентного свопа. По этому свопу одна сторона условно занимает у второй стороны некоторую сумму под определенную процентную ставку на оговоренный срок. Если на дату исполнения соглашения текущее значение процентной ставки (LIBOR, MI BOR и т. п.) отличается от указанной при заключении соглашения, то проигравшая сторона осуществляет компенсационную выплату выигравшей стороне. Отличие от процентного свопа состоит в том, что соглашение заключается напрямую между участниками сделки вне биржи.
Свопционом называется опцион, базисным активом которого является своп, т. е. контракт, дающий право его покупателю заключить сделку «своп» на оговоренных условиях.
