Методы качественной оценки рисков

Методика такой оценки является описательной, но, по существу, она должна привести менеджеров проекта к количественному результату, к стоимостной оценке рисков, их негативных последствий и мер по предотвращению последних. Качественный анализ проектных рисков проводится па стадии разработки бизнес-плана. К методам качественной оценки рисков относят: а) экспертный метод; б) метод анализа уместности затрат; в) метод аналогий.

Экспертный метод. Применяется на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности и рисков инвестиционного проекта (высокая погрешность результатов оценок — свыше 30%). Процедура экспертной оценки риска содержит следующие этапы.

• • Менеджеры проекта определяют основные виды рисков, с которыми можно столкнуться при реализации ИП, и устанавливают предельный уровень для каждого вида риска (по тысячебалльной шкале).
• • Менеджеры проекта подбирают компетентных специалистов — экспертов, после чего по десятибалльной шкале устанавливается дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов (информация является конфиденциальной).
• • Каждому эксперту предлагается оценить риски с точки зрения вероятности наступления рискового события (в долях единицы) и потенциальной опасности данного риска для успешного завершения проекта (по стобалльной шкале). Полученные результаты для каждого эксперта (например, С. А. Иванова) заносятся в специальную таблицу (табл. 2.7).
• • Оценки, проставленные экспертами по каждому виду риска (например, несвоевременная поставка оборудования), сводятся менеджерами проекта в отдельные таблицы для вычисления интегрального уровня риска (табл. 2.8).

На основании данных табл. 2.8 рассчитывается среднее значение интегрального уровня риска . Если предположить, что в нашем случае количество экспертов N = 3, то.

Таблица 2.7.

Оценка риска экспертом С. А. Ивановым

Таблица 2.8

Определение интегрального уровня риска несвоевременной поставки оборудования

№ п/п.	Ф. И. О. эксперта.	Уровень компетентности эксперта.	Важность риска (столбец 5 табл. 2.7).	Интегральный уровень риска R,.t
				5 = (3)-(4).
	Иванов С. А.
	Петров А. В.
N	Сидоров К. П.

• Для каждого вида риска сравниваются величины R, и заданные предельные уровни риска, на основании чего принимается решение о приемлемости того или иного вида риска для разработчиков проекта.

Используются и иные способы применения экспертов для оценки рисков реализации инвестиционных проектов.

Главное преимущество метода экспертных оценок заключается в возможности использования опыта экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния различных факторов.

К достоинствам метода можно также отнести отсутствие необходимости в точных данных и программных продуктах, возможность проводить оценку риска до расчетов интегральных показателей эффективности ИП, простоту расчетов.

Однако данный метод сопряжен с определенными недостатками, основными из которых являются трудности в привлечении высококвалифицированных специалистов и субъективность проведенных оценок.

Разновидностью экспертного метода выступает так называемый метод Дельфи. Он характеризуется строгой процедурой организации проведения оценки рисков: эксперты лишены возможности совместно обсуждать ответы на поставленные вопросы, что позволяет обеспечить анонимность оценок, избежать группового принятия решения и доминирования мнения лидера. Обработанные и обобщенные результаты через управляемую обратную связь сообщаются каждому эксперту. Основная цель этого — позволить ознакомиться с оценками других членов экспертной комиссии, не подвергаясь давлению авторитетных специалистов. Данный метод позволяет повысить уровень объективности экспертных оценок.

Метод анализа уместности затрат

Этот метод ориентирован на выявление потенциальных зон риска и используется инвестором для минимизации риска, угрожающего капиталу. Предполагается, что перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов (или их комбинацией):

• • первоначальной недооценкой стоимости проекта в целом или его отдельных этапов и составляющих;
• • изменением границ проектирования вследствие возникновения непредвиденных обстоятельств;
• • отклонением производительности используемого в проекте оборудования от проектных величин;
• • воздействием на стоимость проекта инфляции, изменений налогового законодательства и процентных ставок.

Эти факторы могут быть детализированы, и на базе типового перечня составляется подробный контрольный перечень возможного повышения затрат по статьям для каждого варианта проекта или его элементов. Процесс финансирования проекта разбивается на стадии, которые должны быть взаимосвязаны с этапами реализации проекта и учитывать дополнительную информацию о проекте, поступающую по мере его реализации. Поэтапное выделение средств позволяет инвестору при первых признаках того, что риск вложений растет, или прекратить финансирование проекта, или начать поиск мер, обеспечивающих снижение затрат.

Метод аналогий

Он состоит в анализе имеющихся данных, касающихся осуществления фирмой аналогичных проектов в прошлом, с целью расчета вероятности возникновения потерь. Можно также воспользоваться данными о проектных рисках законченных проектов, анализ которых проводит, например, Всемирный банк. Полезной информацией располагают и страховые компании.

Наибольшее распространение метод аналогий находит при оценке рисков часто повторяющихся проектов, в частности в строительстве. Если строительная фирма приступает к реализации проекта, аналогичного ранее завершенным проектам, то можно статистически обработать имеющиеся данные по реализованным проектам и построить кривые распределения риска.

Используя метод аналогий, следует проявлять определенную осторожность, гак как неудачи реализации ряда проектов могут не обеспечить надежный набор возможных сценариев срыва будущего проекта. Причины расхождений могут быть различными:

• • возникающие осложнения часто наслаиваются друг на друга, поскольку зачастую проявляются в течение длительного периода;
• • они качественно различны между собой;
• • эффект воздействия проявляется как результат их сложного взаимодействия.