Управление финансовыми результатами деятельности организации

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами предприятия

1.1. Прибыль — основной показатель финансовых результатов деятельности предприятия

Ключевым показателем финансового результата деятельности предприятия является прибыль. В финансовом менеджменте распространены два подхода к сущности прибыли: экономический и бухгалтерский.

Согласно экономическому подходу прибыль представляет собой приращение интереса собственника, произошедшее за отчетный период. В этом случае прибыль рассчитывается как изменение рыночной стоимости (капитализации) предприятия за период.

Согласно бухгалтерскому подходу прибыль — это разница между доходами и расходами предприятия, признанными и отнесенными к отчетному периоду. Бухгалтерская прибыль исчисляется по данным бухгалтерского учета по формуле, в которой принимаются во внимание лишь признанные начисленные доходы и расходы.

Таким образом, два вышеизложенных подхода различаются: экономисты предпочитают делать акцент на интересы инвесторов (участников рынков капитала) и используют объективные рыночные оценки. Напротив, бухгалтеры осторожно относятся к рыночным оценкам, они не считают их абсолютно реальными, поскольку в этих оценках могут присутствовать спекулятивные рыночные ожидания и нереализованные доходы и расходы.

Прибыль рассматривается как целевой ориентир и показатель успешности работы предприятия и эффективности вложения капитала. Ввиду многообразия доходов и расходов, а также различия в интересах лиц, имеющих прямое или косвенное отношение к предприятию, в рамках бухгалтерского учета могут быть исчислены различные показатели прибыли. В общей совокупности упомянутых лиц ключевую роль играют собственники предприятия и его топ-менеджеры: первые создают предприятие, вкладывают в нее стартовый капитал, вторые обеспечивают эффективное управление вверенным им капиталом, формируя с его помощью имущественный комплекс, функционирование которого обеспечивает прирост ценности для собственников с устраивающей их нормой прибыли. Результирующими целевыми показателями выступают соответственно: для топ-менеджеров — операционная прибыль, для собственников — чистая прибыль.

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Изменения в объеме реализации оказывают наибольшее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. В зависимости от учетной политики предприятия выручка от реализации фиксируется либо по мере отгрузки и предъявления покупателю расчетно-платежных документов, либо по мере оплаты за реализованную продукцию и поступления денежных средств на расчетный счет при безналичных расчетах, а при расчете наличными деньгами — при поступлении их в кассу предприятия.

В процессе анализа прибыли решаются следующие задачи:

— оценка динамики и структуры показателей прибыли за анализируемый период;

— факторный анализ показателей прибыли;

— анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности и выявление факторов и причин изменения показателей;

— оценка динамики показателей рентабельности и анализ факторов, воздействующих на уровень использования хозяйственных средств;

— анализ затрат произведенных организацией, и затрат на рубль товарной продукции;

— выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используются:

— Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).

— Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки, покупная стоимость (себестоимость) товаров, издержки обращения. Также в этом отчете отражают прочие доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей. В этом отчёте также приводится валовой доход (валовая прибыль); прибыль (убыток) от продаж; прибыль до налогообложения; и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода.