Экономический потенциал эффективного хозяйствования в условиях финансово-промышленного объединения

Формирование и развитие финансово-промышленных групп в России является элементом, составной частью общей системы реформирования национальной экономики. Следует отметить, что в последние годы финансово-промышленные группы становятся неотъемлемой составной частью развития экономики России.

Изначально финансово-промышленные группы выступали своего рода заменителями упраздненных отраслевых министерств. Однако, вхождение в состав группы банков, страховых компаний, бирж, транспортных и консалтинговых организаций, торговых домов, научно-исследовательских центров свидетельствует, что эти формирования не укладываются в традиционную схему отраслевого министерства, гипотетически и практически трансформируют возможности и задачи министерств* приобретая одну из наиболее развитых и сложных, комплексных форм общего процесса интеграции банковского и промышленного капиталов.

Если рассматривать переходный этап развития экономики России конца 80-х начала 90-х годов, то необходимо отметить, что процессы создания и функционирования финансово-промышленных групп фактически начались в России до издания Указа Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 г. № 2096. Несмотря на то, что формирование нормативной базы регулирования деятельности групп получило свое логическое завершение в виде издания и утверждения Федерального закона «О финансово-промышленных группах», первый опыт создания таких объединений выявил большое количество проблем методического характера.

Характерной чертой финансово-промышленных групп является в значительной степени иное целевое назначение формирования новых интеграционных структур, чем в традиционных ранее организационно-хозяйственных объединениях. Для них характерен иной состав и механизм функционирования, который должен быть адекватным формирующейся в стране рыночной среде. Суть состоит в том, что создание финансово-промышленных групп в целом выступает как адаптационная реакция горизонтально и вертикально взаимосвязанных между собой производственных предприятий на развертывание рыночных отношений, когда они начинают постоянно и активно взаимодействовать с коммерческими банками, инвестиционными, страховыми компаниями, специализированными торговыми организациями.

Последний экономический кризис в России наряду с негативными последствиями показал, что инвестировать средства необходимо в реальный сектор экономики. Финансовые учреждения, у которых большая часть активов была размещена в корпоративных ценных бумагах, государственных краткосрочных обязательствах, наиболее существенно пострадали от кризиса. Участников же финансового рынка, инвестировавших средства в реальный сектор экономики, кризис затронул в меньшей степени.

На практике жестко фиксированное юридическое понятие финансово-промышленной группы, очевидно, в целом не охватывает полностью и всесторонне не отражает всю многоплановость интеграции банковского и промышленного капиталов. Не случайно, поэтому параллельно и одновременно с формированием и деятельностью финансово-промышленных групп де-юре идет процесс создания финансово-промышленных объединений по существу явочным порядком — де-факто.

Термин «финансово-промышленная группа» приобретает весьма условный характер и не отражает полностью социально-экономического содержания данного субъекта формирующихся рыночных отношений.

Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что в настоящий момент актуальным становится направление по созданию различного рода объединений, устойчивых к кризисным явлениям в экономике. Помимо объективных предпосылок, в самом производстве, науке и технике, определяющие импульсы для формирования финансово-промышленных объединений задает складывающаяся в России рыночная среда. В свою очередь, финансово-промышленные объединения (ФПО) могут играть в этой рыночной среде значительную структурообразующую роль.

Организационные структуры ФПО могут функционировать как целостный организм, как система, в которой сконцентрирован большой потенциал. Потенциал системы управления ФПО определяется степенью использования организационных резервов и при эффективном хозяйствовании дает реальный экономический результат. Ряд источников этого потенциала недостаточно изучен.

В первую очередь — это возникающая возможность в подобных организационных формах внедрить систему комплексного управления, анализа, контроля и прогнозирования. Большинство предприятий имеют организационно-правовую форму акционерного общества, что способствует созданию различных холдинговых структур, несмотря на ряд запретов в приобретении количества акций и взаимного их владения.

Необходимо отметить амплификационное свойство интегрированной подобным образом системы и возникающий при этом эффект синергии (основной закон организации).

Эффективное функционирование ФПО будет невозможно, при отсутствии источника финансирования, особенно в периоде его формирования и развития. Здесь необходимо взаимодействие с финансовой организацией, которая должна быть заинтересована в предоставлении кредитов, выгодном вложении средств.

Таким образом, проблема организационного взаимодействия предприятий промышленности и финансовой сферы актуализирует необходимость теоретического и методического анализа основных источников экономического потенциала эффективного хозяйствования в условиях ФПО.

Степень разработанности проблемы. Для большинства промышпенно развитых государств ФПО выступают сегодня как уже достаточно сложившиеся, устоявшиеся формы, при этом, естественно, идет процесс создания новых объединений.

Логика и закономерности становления ФПО получили свое отражение в работах зарубежных и отечественных исследователей. Существенный вклад в разработку методологических и теоретических вопросов по проблеме организационного взаимодействия предприятий промышленности и финансовой сферы внести работы С. Батчикова, И. Беглова, Е. Беляновой, В. В. Болотина, Ю. Винслава, В. Дементьева, В. А. Ефимова, Ю. Кочеврина, В. Куликова, J1. Н. Макаревича, Ю. Масленчикова, С. Меньшикова, А. Г, Мовсесяна, Л. П. Пидоймо, А. С. Плещинского, М. Рожкова-, И. Розинского, Б. Смитенко, Г. И. Тамошиной, В. В. Титова, А. И. Хорева, В. В. Ям-польского и др. Научные труды этих исследователей в значительной мере стали теоретической и методологической основой данной работы. Вместе с тем следует отметить, что во многих работах сравнительно мало уделяется внимания анализу использования экономического потенциала эффективного хозяйствования в условиях формирования различных организационных структур.

Изучению теоретических основ переходного периода, закономерностей и тенденций современного развития АПК посвящены публикации В. М. Баутина, В.Р. Бое-ва, И. Н. Буробкина, Э. Н. Крылатых, В. В. Кузнецова, В. В. Милосердова, А. У. Панина, Б. И. Пошкуса, Н. П. Радугина, A.A. Черняева, И. С. Шаршова, А. Ф. Шишкина, И. Ф. Хицкова и др.

Переход к преимущественно рыночным методам хозяйствования, потребности современной отечественной, хозяйственной практики обусловили необходимость обращения к трудам западных экономистов, посвященным данной проблеме. В работе над диссертацией использовались труды таких видных зарубежных исследователей, как Н. Акамацу, М. Аоки, Э. Берглофа, А. Берли, М. Дженсена, У. Мек-линга, Г. Минза, X. Мияджимы, Дж. Тераниши, Ю. Фамы, Т. Хоши и др.

Проблемы формирования финансового капитала и его функционирования рассматривались в трудах классиков-экономистов: Дж. Кейнса, К. Маркса, А. Маршалла, А. Смита, Дж. Р. Хикса и др.

Диссертация выполнена в соответствии с одним из основных направлений научных исследований Воронежской государственной технологической академии -«Экономическое обеспечение эффективной хозяйственной деятельности и устойчивого развития предприятий пищевой и химической промышленности».

Объектом исследования явились предприятия агропромышленного комплекса, в т. ч. входящие в различные организационно-хозяйственные формирования — ФПО, представленные тремя основными структурами: производственной, финансовой и коммерческой. При этом основной принцип формирования таких ФПО — объединение научно-производственного, финансового и коммерческого потенциалов, при котором каждая хозяйственная единица занимается деятельностью, приносящую ей максимальную прибыль.

Предмет исследования составили проблемы использования экономического потенциала и управление предприятиями АПК с учетом их функционирования в рамках ФПО.

Исходными данными для диссертации послужили публикации отечественных и зарубежных исследователей, постановления правительства РФ, законодательные акты Президента РФ, имеющие отношение к объекту и предмету исследования. Использовались также материалы Госкомстата РФ, предприятий агропромышленного комплекса, материалы успешно работающих и неустойчивых ФПО.

Цели и задачи исследования. Основными целями исследования были выявление главных тенденций и этапов формирования ФПО, изучение факторов и механизмов роста повышения эффективности работы предприятий в рамках таких объединений, а также разработка на этой основе научно обоснованных методических и практических рекомендаций по созданию и оценке деятельности интеграционных формирований. Для реализации этих целей в работе решались следующие задачи: оценка состояния и развития предприятий пищевой промышленности и формируемых объединенийанализ деятельности различных ФПОразработка концепции управления холдингом в пищевой промышленностивыработка нового подхода к определению экономической эффективности ФПО в пищевой промышленностиобоснование инвестиционной привлекательности участников ФПОразработка компьютерного инструментария, применимого в управлении предприятием кондитерской промышленности в составе ФПО.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы классиков экономической теории, труды современных отечественных и зарубежных экономистов.

Реализация целей и задач исследования осуществлялась с использованием методов сравнительного анализа, сопоставления, группировок, экспертных оценок, статистических методов обработки данных и прогнозирования. Научная новизна работы заключается в следующем: дана уточненная классификация современных российских ФПО, ориентированных на формирование интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынкапредложена новая оригинальная методика по оценке состава предприятийпотенциальных участников ФПО, направленная на создание эффективной структуры управления создаваемого объединениядополнена информационная база показателей экономической эффективности работы ФПО, предназначенная для проведения оценки операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий, входящих в состав ФПОуточнен вариант механизма трансфертных цен, применимый в условиях высоких процентных ставок по кредитным ресурсам и обеспечивающий при этом согласование экономических интересов участников объединения — предприятия-потребителя и предприятия-поставщикаразработана новая система показателей экономической эффективности работы предприятия в рамках ФПО, с помощью которой можно провести сравнительный анализ работы потенциального участника объединения при заданных параметрахпредложен вариант распределения общих накладных расходов, позволяющий проводить стратегию управления по центрам финансового учета и применимый для предприятия пищевой промышленности с большим ассортиментом продукцииразработан компьютерный инструментарий для автоматизации расчета эффективности работы отдельного предприятия в составе ФПО и оперативного принятия управленческого решения.

Практическая значимость и апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были представлены на пяти региональных и международных научных конференциях в 1994;1998 гг.

Практическое использование рекомендаций по управлению предприятиями пищевой промышленности будет способствовать росту объема и конкурентности продукции, финансовому оздоровлению предприятий. Компьютерный инструментарий, позволяющий проводить сопоставимую оценку деятельности предприятий в составе ФПО и вне его рамок, нашел свое применение в работе ОАО «Воронежская кондитерская фабрика». Предложенные методические рекомендации по формированию ФПО с различным составом предприятий позволяют ка>кдому предприятиюпотенциальному участнику ФПО — разрабатывать стратегию развития с учетом особенностей рыночной среды, в которой они функционируют.

Основные положения диссертации опубликованы в восьми статьях. На защиту выносятся следующие положения работы: уточненная классификация российских ФПО на современном этапеметодика оценки состава предприятий — потенциальных участников ФПОуточненный вариант механизма трансфертных цен, обеспечивающий согласование экономических интересов участников объединенияновая система показателей экономической эффективности ФПОвариант распределения общих накладных расходов внутри отдельного предприятия пищевой промышленности, действующего в рамках ФПОразработанный компьютерный инструментарий для расчета эффективности работы отдельного предприятия в составе ФПО.

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ.

Создание ФПО стало возможным в результате масштабных процессов приватизации, демонополизации и структурной перестройки. С другой стороны реформы нуждаются в таких структурах, являющихся важным инструментом промышленной и экономической политики.

1. Перспективы перехода российской экономики к экономической модели, ориентированной на межфирменные отношения, определяются не нормативным характером той или иной схемы корпоративного контроля, а влиянием конкретных преобразований собственности и управления на переход от спада к эффективному экономическому росту.

2. Финансово-промышленное объединение можно охарактеризовать, как группу промышленных предприятий, коммерческих банков, страховых организаций, предприятий торговли — совокупности хозяйствующих субъектов, имеющих отношения, основанные на прямом или косвенном контроле имущества одного хозяйствующего субъекта над другим (другими) посредством обладания контрольным пакетом акций (паев, долей) в уставном капитале, либо оказанием решающего воздействия на принимаемые решения иными средствами.

3. Чтобы составить оптимальную организационно-экономическую модель ФПО необходимо поочередно выбирать в качестве проекции каждую из компонент менеджмента или их комбинации, а затем рассматривать их по отношению к понятию «структуры».

4. Организационно-хозяйственный механизм ФПО способствует практической реализации факторов роста эффективности инвестиций. К таким факторам относятся: консолидация капиталов участников группы и использование их для реализации инвестиционных проектов по наиболее эффективным направлениям развитиятрансфертное ценообразованиерост реализации за счет увеличения объемов выпуска и изменения ассортиментаускорение оборачиваемостиперераспределение налоговой ответственности в рамках объединенияоптимизация структуры отношений собственности в объединенииперераспределение риска внутри финансово-промышленного объединенияконсолидация технологической цепочкикооперация в производственной деятельностикооперация в маркетинговой деятельностирациональное использование элементов хозяйственного механизма финансово-промышленного объединения (внутригрупповые кредиты, вексельное обращение) — механизмы привлечения внешних ресурсов (внешние кредиты, субсидии, льготы, эмиссия ценных бумаг).

5. В предпринимательской деятельности формируется определенная взаимосвязь процессов. Она охватывает не только процессы от затрат на выпуск и реализацию продукции на рынке, но и тесное взаимодействие с банковской сферой.

Таким образом, количество продукции и ее состав зависят как от технических возможностей производства, качества реализации продукции, так и от объема и качества предоставляемых финансовых услуг.

6. Взаимодействие предприятий промышленности и финансов может выражаться в разных организационных формах. Результаты исследования показывают, что большинство предприятий имеют организационно-правовую форму акционерного общества, способствующую созданию различных холдинговых структур. При этом возникает необходимость в прохождении полного цикла воспроизводства: кредитование или финансирование проекта — снабжение — производство — хранение — реализация — расчет.

7. Благодаря вхождению в финансовую группу банковских структур предприятия — члены группы получают необходимые средства. Банки представляют крупным объединения следующие виды услуг, являющиеся дополнительным источником прибыли банка, помимо процента по ссудам: держат резервы денежного капиталаорганизуют финансирование из третьих источников: путем создания консорциумов коммерческих банков, размещения ценных бумаг группами инвестиционных банковберут на себя многие функции концернов, имеющие кассовый и учетно-финансовый характер: ведут расчеты с клиентами концернов по заключенным ими сделкам, выплачивают дивиденды по их акциям и проценты по облигациям и другим займамсовершают налоговые и другие платежи государств уявляются финансовыми и деловыми консультантами корпораций: предоставляют коммерческую информациюосуществляют операции по слиянию и поглощению предприятий, реорганизации и финансовому оздоровлению концернов.

8. Составляющие экономического потенциала эффективности работы ФПО следующие: обеспечение устойчивых платежей на основе сокращения этапов прохождения финансовых документов, привлечения кредитных ресурсов банков-участников объединения по минимальным процентным ставкам и создание условий для широкого применения вексельного обращения, а также проведения взаимозачетов по долгам участников объединения за поставленную продукцию и оказанные услугиосуществление инвестиционной и финансовой деятельности, в том числе путем создания банковских, страховых и инвестиционных структурреализация программ, направленных на удовлетворение потребностей промышленности России и ее населения в высококачественной, в т. ч. импортозаме-няющей продукцииобеспечение экономической безопасности участников объединенияускорение внедрения научно-технических достиженийсодействие более полному и целесообразному использованию местных сырьевых и трудовых ресурсовполучение максимальных выгод для предприятий и регионов (городов) от существенного улучшения экономических и социальных условий.

9. Создание объединения способствует адаптации предприятий, входящих в ФПО, к новым условиям рыночных отношений, а также нормальному функционированию экономики и жизнедеятельности населения.

Существенным моментом является то, что укрепление и устойчивое функционирование участников объединения предполагается наладить за счет внутреннего перераспределения средств, использования ресурсов, включенных в состав объединения страховой компании, а также на основе тесного взаимопонимания и интеграции промышленного, финансового и торгового капиталов ее участников.

10. Организационные структуры ФПО функционируют как целостный организм, как система, в которой сконцентрирован большой потенциал. Потенциал системы управления ФПО определяется степенью использования организационных резервов. Эффективное функционирование подобного интегрированного механизма будет невозможно, при отсутствии источника финансирования, особенно в период его формирования и развития. Необходимо взаимодействие с финансовой организацией, которая должна быть заинтересована в предоставлении кредитов, выгодном вложе.-нии средств.

11. Внутри ФПО может быть реализован ряд факторов и элементов механизмов, повышающих эффективность деятельности как отдельных предприятий и банков, составляющих объединение, так и ФПО в целом.

Такими механизмами являются.

Внутригрупповая политика цен. Она предполагает, что предприятия внутри ФПО, представляющие собой технологическую цепочку, рассчитываются между собой за поставляемую продукцию не по рыночным ценам, а по более низким внутри-групповым ценам. Возмещение же разницы между рыночными и внутригрупповыми (трансфертными) ценами будет происходить после того, как предприятие-потребитель произведет реализацию своей продукции. При этом достигается экономия оборотных средств.

Финансово-промышленное объединение позволит консолидировать финансовые ресурсы предприятий. Эти ресурсы могут быть направлены в точки роста, то есть в те проекты, успешное завершение которых способно значительно увеличить общую эффективность деятельности всего объединения.

12. Потенциал ФПО будет использоваться наилучшим образом, если объединение будет функционировать как система и целостная структура хозяйствующих субъектов, входящих в ее состав.

13. Проведенные исследования показали, что актуальным на данном этапе являются направления по разработке проектов по созданию ФПО, изучение инте.-грационных механизмов роста эффективности в ФПО, опережающее развитие производственной составляющей ФПО, а также обеспечение инвестиционной привлекательности ФПО.

14. Для создания эффективного механизма управления ФПО необходимо рассматривать факторы экономического роста. Наиболее значимыми являются интеграционные механизмы, развитие производственной составляющей создаваемого объединения и обеспечении инвестиционной привлекательности ФПО.

Концепция создания ФПО предусматривает нахождение наилучшей схемы взаимодействия промышленного, финансового и торгового капиталов в интересах получения максимального результата в социально-экономической деятельности хозяйствующих субъектов — участников ФПО. ч.