Методология формирования и планирования финансового потенциала предприятия в рамках стратегии экономического роста

Актуальность темы

исследования. Управление финансами компании в современной рыночной экономике пронизывает все элементы общей системы управления бизнесом. Состояние финансов предприятий зависит, в первую очередь, от их финансового потенциала, содержание которого составляет совокупность финансовых ресурсов и доходов хозяйствующих субъектов при заданных или сложившихся параметрах рыночного, ресурсного и производственных потенциалов.

От состояния финансового потенциала и эффективности его использования предприятиями зависит экономическое и финансовое благополучие не только самих хозяйствующих субъектов, но и государства и общества в целом. Финансовые ресурсы предприятий составляют материальную основу финансов государства, муниципальных образований и домашних хозяйств.

Тем не менее, несмотря на наметившиеся в последние годы положительные тенденции роста в экономике России, общее состояние финансов промышленных предприятий несырьевых отраслей близко к критическому. Сейчас в России около 40% этих предприятий являются убыточными и ещё столько жемалорентабельными. Так, прибыль промышленных предприятий Волгоградской области (региона — выше среднего по всем параметрам) снизилась в 2 раза за период с 2000 по 2002 г. г. Темпы роста реальных инвестиций в большей степени соответствуют темпам развитой, а не «догоняющей» страны. При острой нехватке собственных доходов для развития, «длинные» заемные источники инвестирования остаются труднодоступными основной массе предприятий. Своеобразным тормозом инвестиционного наращивания финансового потенциала служил методологически однобоко трактуемый менеджерами тот факт, что инвестиции приводят к потере и без того невысокой текущей платёжеспособности предприятий, забывая, что потерянная в результате инвестирования платежеспособность подлежит восстановлению в рамках соответствующей стратегии экономического роста. Всё это повышает значимость проблемы разработки основ построения эффективной финансовой стратегии планирования финансового потенциала промышленных предприятий.

Функционируя в условиях рыночной экономики, хозяйствующий субъект постоянно осуществляет операции с финансовыми ресурсами, результатом которых могут стать потери или прирост имеющегося финансового потенциала. Потери («распыление») последнего чревато негативными последствиями как в текущем, так и в перспективном плане. С этих позиций важно разработать не только методологические аспекты, но и действенную систему современных ин-струментариев реализации стратегии финансового управления устойчивого экономического роста предприятий с учётом специфики современного этапа развития российской экономики.

Стабильный экономический рост предполагает синергетический эффект взаимодействия элементов и условий хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, процессов инвестирования и нейтрализации рисков. Такой эффект роста невозможно обеспечить без эффективной системы финансового планирования и бюджетирования деятельности хозяйствующего субъекта. Необходима такая финансовая модель функционирования предприятия, в рамках которой на уровне стратегических показателей происходит увязка хозяйственных и финансовых процессов, образуя единую замкнутую технологию стратегического и оперативного управления с возможностью реализации обратной связи — корректировки планов для достижения намеченного общего результата.

В современных быстроменяющихся условиях важной методологической особенностью формирования финансового потенциала и системы стратегического финансового планирования становится механизм адаптации планов предприятия к меняющимся внешним условиям развития. Отсюда — особая актуальность проблемы разработки для российской промышленных предприятий адаптированной к современным условиям методологии и концепции формирования и планирования финансового потенциала в рамках стратегии экономического роста. Решению этой проблемы как раз и посвящена настоящая диссертационная работа.

Все вышесказанное обусловливает необходимость серьезных научно-практических исследований в области финансового управления с целью построения концепции непрерывного приращения финансового потенциала хозяйствующего субъекта.

Степень разработанности проблемы. В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является именно управление финансами. В странах с рыночной экономикой принципы и методы этого управления еще на рубеже XIX—XX вв.еков оформились в специализированную область знаний, получившую название «финансовый менеджмент». Основоположниками базовых концепций современной теории финансового менеджмента были Дж. Вильяме, Дж. Линтнер, Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, Дж. Моссин, С. Росс, У. Шарп и др.

Финансовый менеджмент в России как самостоятельная наука сформировался относительно недавно. Разработка универсальных правил и процедур для принятия решений в области управления финансами предприятия нашли свое отражение в работах таких отечественных ученых-экономистов как М. И. Баканов, И. Т. Балабанов, В. Г. Белолипецкий, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, И.Н. Герчи-кова, А. Г. Грязнова, В. В. Ковалев, В. Е. Леонтьев, E.H. Лобанова, Г. Б. Поляк, В. М. Родионова, М. В. Романовский, Н. Ф. Самсонов, Е. С. Стоянова, Н. Г. Сычев, М. А. Федотова, А. Д. Шеремет и др.

На современном этапе развития рыночных отношений важнейшей задачей по управлению финансами предприятий, функционирующих в условиях нестабильного социально-экономического окружения, является построение комплексной системы стратегического и оперативного управления финансовым потенциалом.

Теоретическим и методологическим аспектам стратегического и оперативного планирования в течение последних 40 лет было посвящено немало специальных исследований и монографий за рубежом. Огромный вклад в становле1 ние и развитие этого раздела науки управления внесли Ф. Абраме, И. Ансофф,.

Дж. Куинн, Г. Минцберг, К. Праалад, М. Портер, А. Стрикленд, А. Томпсон,' Г. ~.

Хамел, К. Хофер, Э. Чандлер, Г. Щтейнер, К. Эндрюс. Знаковыми в области методологии стратегического планирования были в свое время прикладные разраI ботки таких фирм-лидеров консалтингового бизнеса, как Бостон Консалтинг Групп, Мак Кинзи, Артур Д. Литтл. Различные аспекты проблем, связанныхс системами оперативного финансового управления, рассматривались в работах зарубежных исследователей, среди которых R. Banham, R.H.Gamble, D. Hahn, D. Irwin, J. Kersnar, R.P.Neveu, J.C.Van Horne, H.J.Vollmuth.

Новые тенденции в планировании и финансовом управлении рассматриваются в работах В. В. Ковалева, O.E. Николаевой, Р. Пиндайка, P.A. Фатхутдинова, Дж. Форрестера, В. Е. Черкасова, Е. М. Шабалина, Т. В. Шишковой и др. Наиболее эффективным методом финансового управления современные ученые считают бюджетирование деятельности хозяйствующего субъёкгасийские ученые совместно с зарубежными предпринимают попытки адаптировать существующие системы бюджетного планирования к условиям развития коммерческих отношений на отечественных хозяйствующих субъектах. Из первоначальных источников наибольший интерес вызывают работы Р. Бейли, Г. Бенвенисте, П. Грей, Б. Колласа, С. Майерса, В. Максвелла, JL Миллера, Д. Сисела, Д. Шима и др.

Тем не менее, многие аспекты эффективного управления финансовыми ресурсами на российских предприятиях оказались не раскрыты. За последние 1012 лет в отечественной литературе до сих пор не было крупного научного труда, специально посвященного комплексному исследованию и разработке методологии формирования и планирования финансового потенциала российских предприятий в рамках стратегии экономического роста. За рамками исследований остались вопросы экономического содержания категории финансового потенциала с позиций теории финансов и факторов производства в новых экономических реалиях. Не создано целостное представление об особенностях финансового управления в условиях трансформации российской экономики, обеспечивающего реализацию устойчивого экономического роста хозяйствующих субъектов. Недостаточно разработана адекватная методология и методика формирования бюджета хозяйствующего субъекта одновременно как финансового плана и финансово-экономического регулятора параметров продаж и производственного плана.

Неразработанность перечисленных и других проблем, их актуальность и значение для эффективного функционирования промышленных предприятий предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель, задачи и круг рассматриваемых вопросов.

Цель и задачи исследования

Цель исследования состоит в разработке методологических и концептуальных основ формирования и планирования финансового потенциала промышленного предприятия в рамках стратегии экономического роста, адаптированных к современным российским условиям.

Поставленная в работе цель определила конкретные задачи исследования, отражающие структуру диссертации:

•раскрыть экономическое содержание понятие «финансовый потенциал предприятия» как категории управления децентрализованными финансами;

• исследовать основы формирования финансового потенциала предприятия по источникам финансирования;

• подвести теоретическую базу под процессы «распыления» финансового потенциала и построения бюджета предприятия;

• проанализировать, обобщить и развить модели формирования финансового потенциала в рамках стратегии экономического роста предприятия;

•раскрыть методологические основы финансового планирования хозяйствующего субъекта;

•преложить в комплексе направления, пути и механизмы совершенствования методологии и организации финансового планирования экономического роста промышленных предприятий;

•разработать стратегию гибкого адаптивного трехуровнего финансового планирования предприятия;

• сформировать организационно-методологические основы финансового контроля в процессе управления бюджетами предприятий;

• комплексно представить систему планирования и нейтрализации рисков в механизме формирования и планирования финансового потенциала;

• обобщить, развить и адаптировать к российским условиям механизмы страхования в системе финансирования нейтрализации финансовых рисков;

• проанализировать сравнительную эффективность программ страхования и самострахования в структуре финансового планирования риск-менджмента;

• оценить прикладную значимость и эффективность предложенных методологических подходов, методических приемов и рекомендаций в области стратегического планирования финансового потенциала на примере современных российских предприятий.

Объектом исследования выступает финансовая деятельность и финансовый механизм управления, формирования и планирования экономического потенциала промышленного предприятия.

Предметом исследования является совокупность денежных отношений, складывающихся в процессе функционирования предприятий, формирования и планирования финансового потенциала хозяйствующих субъектов.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные теории факторов производства, финансов и финансового менеджмента, труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления финансами предприятий, финансового и инвестиционного анализа, корпоративного финансового менеджмента, финансового планирования и риск-менеджмента. В рамках системного подхода в диссертационной работе использовались методы сравнительного, логического, функционально-структурного, финансового и статистико-математического анализа, а также имитационного и графического моделирования изучаемых процессов.

Эмпирическую базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты РФ и ее субъектов по вопросам финансов предприятий, материалы и данные периодической печати, монографическая и другая научная литература по теме диссертации, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также аналитические и собственные расчетные материалы автора о финансовой деятельности российских предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования. Научная новизна исследования в целом заключается в разработке в рамках реализации стратегии экономического роста целостной концепции формирования и планирования финансового потенциала промышленного предприятия, включающей в себя теорию и методологию формирования финансового потенциала как категории управления финансами предприятий, концептуально-методологические основы финансового планирования и методологию управления финансовыми рисками.

Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключается в следующем:

1. В рамках теории факторов производства и воспроизводственно-ресурсной (доходной) концепции финансов раскрыто содержание понятия «финансовый потенциал предприятия» как категории управления финансами предприятий, как совокупности потенциальных финансовых ресурсов и доходов предприятия при заданных или сложившихся параметрах ресурсного и производственного потенциалов и рыночной конъюнктуры. В развитие теории финансового потенциала по-новому раскрыто содержание понятий «финансовая деятельность», «финансовые ресурсы», «финансовые потоки» с широкой (экономической) и узкой (бухгалтерской позиции), лежащих в основе формирования, оценки и планирования финансового потенциала. Дана авторская трактовка понятия «финансово устойчивое предприятие», что подразумевает такое его финансовое состояние, при котором финансовый потенциал позволяет обеспечивать устойчивый растущий или неснижающийся приток денежных средств, достаточный для обеспечения текущей и долговременной платежеспособности на основе стратегии стабильного экономического роста.

2. Обобщены и сформированы в единый комплекс методологические основы построения финансового потенциала предприятия по источникам финансирования, в частности: дана развёрнутая классификация последнихпредставлена матрица источников и организационных форм финансирования инвестицийсформулирован алгоритм выбора рациональных для компаний источников инвестиционного финансированиярекомендованы для российских предприятий рациональные схемы проектного финансирования (при соблюдении определённых условий и авторских посылок) — предложены критерии оптимизации и инструментарии выбора вариантов стратегии финансирования экономического роста предприятия (сочетания источников и методов финансирования с позиции максимизации рыночной стоимости компании и оптимизации структуры капитала, решения дилеммы: «рентабельность — ликвидность», в пользу рентабельности, восстанавливающей ликвидность).

3. На основе обобщения, уточнения и развития традиционных финансовых моделей функционирования предприятия разработана и предложена адаптированная к современным российским условиям модель формирования финансового потенциала в рамках стратегии экономического роста хозяйствующего субъекта. Авторская финансовая модель настроена на восстановление устойчивого состояния компаний, в том числе в результате инвестирования, и включает в себя эффект совместного действия финансового и операционного рычагов, комбинирования текущих и стратегических финансовых потребностей и норм их покрытия с выделением текущих и постоянных активов и пассивов, обеспечивая полное пофакторное расщепление процесса финансово-устойчивого роста предприятия.

4. Впервые введено в научный оборот и раскрыто содержание понятия «распыление» финансового потенциала как риска недополучения финансовых выгод и результата неэффективного формирования, планирования и реализации потенциальных финансовых возможностей предприятия по ресурсным, производственным и собственно финансовым параметрам, приводящих по объективным и субъективным причинам к потенциальным и реальным финансовым потерям. Произведена группировка финансовых потерь на потери от факторов прямого и непрямого действия с подробной их расшифровкой по конкретным видам. На примере конкретных предприятий разработаны и предложены авторские методологические и организационные подходы, регламент и алгоритм бюджетного планирования в разрезе операционного бюджета, финансового бюджета (прогноза доходов и расходов, прогноза движения денежных средств, прогноза баланса), бюджетов подразделений, позволяющие предотвратить финансовые потери уже на стадии планирования и оптимизировать варианты будущей деятельности предприятия.

5. Сформированы в комплекс методологические основы финансового планирования на предприятии, в частности: представлена развернутая авторская классификация финансового планирования (по периоду времени, масштабности целей, приоритетам в выборе базовой информации, используемым моделям и методам) — построены модели финансового планирования как совокупности различных видов финансовых планов и методов планирования (модели финансового раздела бизнес-плана, бюджетирования, прогнозных финансовых параметров) — предложено сформировать новую модель финансового планирования экономического роста основанную на комбинации названных моделей с акцентом на бюджетирование, а также на сочетании методов планирования для обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности.

6. Определены и предложены направления и механизмы совершенствования методологии и организации финансового планирования экономического роста в форме бюджетирования финансового потенциала промышленного предприятия, в том числе: дано авторское понимание бюджетирования как совокупности, во-первых, технологий составления скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующихся на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и на использовании расчётных экономических и финансовых индикаторов деятельности предприятия, а во-вторых, механизмов оперативно-тактического управления, которые обеспечивают решение возникающих проблем и достижение заданных целейразработана авторская модель формирования свободного бюджета предприятия, состоящего из операционного и финансового бюджетов, разверстанных по всем элементампредложена организационно-управленческая модель бюджетного процесса на предприятии, основанная на координации действий субъектов управления, центров планирования, центров ответственности и центров затратпредложен авторский алгоритм подготовки, принятия и исполнения бюджета предприятия.

7. Обоснована необходимость перехода промышленных предприятий на систему гибкого адаптивного трёхуровнего планирования (СГАТП) как стратегического направления развития корпоративного финансового планирования. Раскрыто по элементам содержание стратегического финансового планирования как функции управления и стратегии экономического роста предприятия (сущность, цель, объекты, субъекты, инструменты, включая бюджеты). Разработана финансово-экономическая модель построения СГАПТ, включающая в себя следующие уровни: стратегия, годовые бюджеты, тактические бюджеты на квартал, месяц и т. д., в рамках которой на уровне стратегических показателей происходит увязка хозяйственных и финансовых процессов, а также корректировка планов для достижения намеченного общего результата. Для целей финансового управления разработана и апробирована на конкретных предприятиях СГАТП в виде системы взаимосвязи трёхуровневых контрольных индикаторов выбранного стратегического финансового показателя, а также алгоритм реализации финансовой стратегии устойчивого экономического роста на основе прогнозирования во времени валового и чистого денежных потоков при условии производственного инвестирования и полного восстановления платежеспособности через увеличение рентабельности собственного капитала.

8. Обобщены, уточнены и адаптированы к процессу управления бюджетами предприятий организационно-методологические основы финансового контроля, раскрывающие элементы контроля за бюджетами (субъекты, объекты, предметы, технологии), алгоритм и процедуру предварительного, текущего и последующего финансового контроля. Предложена и адаптирована к практике на примере конкретных промышленных предприятий схема и методика финансового контроля за исполнением бюджета, позволяющая своевременно выявить причины его неисполнения, оперативно внести необходимые корректировки с учётом изменений внешней среды, обеспечить при этом целостность бюджетных данных и оптимизацию затрат.

9. Комплексно представлена как система совокупность форм, методов способов и приёмов планирования и нейтрализации финансовых рисков в механизме формирования и планирования финансового потенциала предприятия. Раскрыта по элементам и составу затрат на финансирование расходов по управлению рисками структура финансового риск-плана, включая все возможные источники и способы нейтрализации финансовых рисков. На основе анализа достоинств и недостатков известных механизмов и методов финансирования и нейтрализации рисков «распыления» финансового потенциала сделан вывод о том, что в современных российских условиях наиболее эффективными для предприятий являются такие способы, как страхование и самострахование, или их комбинация.

10. На основе комплексного анализа страхования и самострахования предложены методологические подходы к использованию этих механизмов в рамках стратегического планирования финансового потенциала, в частности путем покрытия допустимых рисков в портфеле самострахованием и кэптивным страхованием, критических рисков — обычным страхованием, а особо крупных рисков — перестрахованием при условии, что все три вида риска присутствуют в портфеле.

11. Уточнены, сформированы в модель и формализованы методологические подходы и методические приемы критериального анализа сравнительной эффективности программ страхования и самострахования в рамках модели СГАТП финансового потенциала предприятия, в том числе предложена авторекая модификация оценки эффективности самострахования с учетом нового подхода к формированию фонда риска.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в разработке концептуально-методологических подходов, механизмов, а также методических приемов и конкретных практических рекомендаций по формированию и планированию финансового потенциала предприятия, совершенствованию управления его финансами и финансовыми рисками, созданию системы гибкого адаптивного трехуровневого финансового планирования и финансового риск-менеджмента с целью реализации устойчивого экономического роста в промышленности.

Основные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, могут найти применение в учебном процессе, в научно-исследовательских работах по изучению проблем управления финансами хозяйствующих субъектов в современных российских условиях, а также в менеджменте промышленных предприятий для построения собственных финансовых стратегий и моделей устойчивого экономического роста.

Апробация результатов работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на международных, российских, межрегиональных научно-практических конференциях, семинарах и круглых столах: 36-ой ежегодной научно-практической конференции, секция «Макроэкономические проблемы устойчивого развития регионов в переходной экономике», проводимой Волгоградским государственным техническим университетоммеждународной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика», проводимой Санкт-Петербургским государственным техническим университетоммежрегиональной научно-практической конференции «Проблемы совершенствования управления предприятиями в современных условиях», проводимой в г. Пензе Приволжским Домом знаний- 37-ой юбилейной научно-практической конференции, проводимой Волгоградским государственным техническим университетом.

Разработанные автором методологические подходы, методики и практические рекомендации были использованы и находят широкое применение в хозяйственной практике ряда крупных промышленных предприятий: ОАО «Каустик" — ОАО «Волгоградский завод тракторных деталей и нормалей" — ОАО «Волжский подшипниковый завод" — ОАО «Волгоградский завод ЖБИ № 1" — ОАО «Волжская ремонтно-эксплуатационная база флота" — ОАО «Волгоградский сталепроволочноканатный завод" — ОАО «Волгоградэнерго" — ОАО «Саратовское электроагрегатное производственное объединение» и др. Внедрение разработанной методологии финансового управления на предприятиях г. Волгограда и области одобрено и поддерживается Комитетом Волгоградского городского Совета народных депутатов по экономической политике, что подтверждено справкой о внедрении.

Основные положения диссертационной работы используются в учебном процессе (Волгоградский государственный университет, Волгоградский филиал Всероссийского заочного финансово-экономического института) при преподавании и изучении курсов «Стратегический менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий отраслей народного хозяйства», что подтверждено справкой о внедрении.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования получили отражение в 20 опубликованных работах, общим авторским объемом 110,8 п.л., в том числе в 6 статьях в центральных журналах, включая издательства, рекомендованные ВАК РФ, 7 монографиях, 3 учебных пособиях, тезисах докладов и выступлений на конференциях и семинарах.

1. Абалкин Н. Качественное изменение структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. — 2000. — № 2. — С.11.

2. Абрамов С. И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. -440 с.

3. Абрютина М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. М.: Издательство «Финпресс», 2002.

4. Абрютина М. С., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2000.

5. Агапцов С. А. Предпринимательский потенциал промышленности: Монография / ВАГС. Волгоград: Перемена, 1997. — 281 с.

6. Агапцов С. А. Российская промышленность оживет, если ей помочь. // Деловое Поволжье. 1998. — № 43 — С.З.

7. Агапцов С. А., Мордвинцев А. И., Полонский A.M. Предпринимательская система хозяйствования: Монография. Волгоград: ТОО «Принт», 1998. -256 с.

8. Айкс В., Ритерман Р. От предприятия к фирме: заметки по теории предприятия переходного периода // Вопросы экономики. 1994. — № 8. -С.З 1−39.

9. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985. -326 с.

10. Акулов В., Рудаков М. К характеристике субъекта стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. 1998. — № 4.П.Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. — 248 с.

11. Амосов А., Особенности инфляции и возможности противодействия // Экономист. 1998. — № 1. — С.67−75.

12. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. — 519с.

13. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Г. П. Иванова. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. — 320с.

14. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1995. — 80с.

15. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 1999. — 414 с.

16. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1996. — 383 с.

17. Балабанов И. Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту. (Учеб. пособие для ВУЗов) М.: Финансы и статистика, 1997. — 80 с.

18. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.

19. Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления. — 1998. №. 5.

20. Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. -М.: ИНФРА-М, 2002.

21. Батрин Ю. Д., Фомин П. А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 2002.

22. Башнянин Г., Копыч И. Номинальная и реальная инфляция // Экономист. -1997.-№ 11. -С.82−87.

23. Бейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп Бизнес», 1997. — 1120 с.

24. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерз-лякова.- М.: Инфра-М, 1999.-298 с.

25. Белоусов Р., Белоусова А., Белоусов Д., Инфляция: факторы, механизмы, стратегия преодоления // Экономист. 1996. — № 4. — С.39−46.

26. Бенвенисте Г. Овладение политикой планирования: Пер. с англ. / Под ред. М. Р. Калантаровой. — М.: Прогресс: Универс, 1994. — 304 с.

27. Бернстайн Л. А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. И. И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 1996. — 684с.

28. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев.: МП «ИТЕМлтд» СП «АДЕФ-Украина», 1996. — 534 с.

29. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр, 1999.-528с.

30. Бобылев Ю. Промышленный спад и структура производства / /Экономист. 1996. — № 12.

31. Бокарева Л. Факторы инфляции // Экономист. — 1996. № 2. — С.83−87.

32. Большая Советская Энциклопедия / Ред. Введенский Б. А. т.34.

33. Бородин И. А. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие / РГЭА, Ростов-н/Дону, 1995. 118 с.

34. Бородина Е. И., Голикова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова З. М. Финансы предприятий. — М.: Банки и биржи, 1995. 208с.

35. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента Пер. с англ. / Под ред. Л. Г. Зайцева, М. И. Соколовой. М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997. — 175 с.

36. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. СПб.: Питер, 2003. -368с.

37. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2002.

38. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. — М.: Экономика, 1997.-669 с.

39. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1999. Т.2.-С.317−322.

40. Бухтиярова Т. И. Модель оценки финансового состояния предприятия // Финансы. 1993. — № 7. — С.7−13.

41. Быкова E.B. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы.1996. № 4-С.15−18.

42. Вавилов Н., Фокин Ю. Успехи и трудности повышения эффективности производства // Экономист. 1996. — № 1. — С.66−75.

43. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И. И. Елесеевой. М.: Финансы и статистика, 1996. — 791 с.

44. Ветров В. В. Операционный аудит-анализ.— М.: Перспектива, 1995. 160 с.

45. Ворст И., Ревентлоу Г. Г. Экономика фирмы: Учебник. Пер. с датск. М.: Высшая школа. — 1994. — 272 с.

46. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1996. — 208с.

47. Глазьев С. Как добиться экономического роста (макродинамика переходной экономики: упущенные возможности и потенциал улучшения) // Российский экономический журнал. 1996. — № 7. — С.3−19.

48. Глазьев С. Стабилизация и экономический рост // Вопросы экономики1997. № 1. — С.90−103.

49. Голанский М. М. Саморазвивающиеся системы в экономическом анализе и планировании. М.: Наука, 1978. — 189 с.

50. Госкомстат России. Волгоградский областной комитет государственной статистики. Волгоградская область в цифрах. Волгоград, 2000. — 268 с.

51. Грачев A.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Издательство «Финпресс», 2002.

52. Грегори П. Действительно ли реформы в России оказались столь неудачными? // Вопросы экономики. 1997. -№ 11.

53. Гржебин А. Экономическая политика, или Преодоление трудностей: Пер. с фр. M.: ТЕРРА, 1993. — 240 с.

54. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия теория и практика. -М.: ИНФРА-М, 1997. 320с.

55. Грэй П. Логика, алгебра и базы данных / Пер. с англ. М.: Машиностроение. -1989.—359 с.

56. Грюнинг Р. Методы и средства стратегического планирования на фирме // Проблемы теории и практики управления. 1993. — № 3.

57. Гузев М. М. Экономические проблемы и механизм экономически устойчивого развития. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 1997. — 200 с.

58. Гусев В. В., Макарьева В. И. Формирование финансовых результатов предприятия для налогообложения. М.: Финансы и статистика, 1994. -251 с.

59. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета // Проблемы теории и практики управления. 1997. -№ 1. — С.116−118.

60. Дерябин А. А. Система ценообразования и финансов: пути совершенствования. М.: Финансы и статистика, 1993. — 402 с.

61. Долгопятова Т, Евсеева И. Экономическое поведение промышленных предприятий в переходной экономике // Вопросы Экономики. 1994. — № 8. — С.40−50.

62. Долгопятова Т. Г. Российские предприятия в переходной экономике. -М.: ДелоЛтд, 1995. 158 с.

63. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Теоретические аспекты экономических трансформаций // Вопросы экономики. 1996. — № 3. — С. 115−121.

64. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятий // Бухгалтерский учет. 1996. — № 4. — С.51−54.

65. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. — М: АО «Бизнесшкола», 1994. — 118 с.

66. Ефимова О. В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.

67. Загоруйко И., Федоров В. Организационно-управленческие стратегии фирмы в условиях нестабильной конъюнктуры // Проблемы теории и практики управления. 1992. — № 6.

68. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1996. — 284 с.

69. Закарян И. Составление бюджета и бюджетный контроль на предприятии // Консультант директора. 1997. — № 21. — С. 18−29.

70. Злобина Л. В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. 2000. — № 23.

71. Идрисов А. Б. и др. Стратегическое планирование и анализ инвестиций. -М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 1996. 272с.

72. Илларионов А. Инфляция и экономический рост // Вопросы экономики -1997.-№ 8.-С.91−111.

73. Инфляция вносит поправки // Экономическая газета. -1994. № 32.-С.28.

74. Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1998.-530 с.

75. Иеннер Т. Создание и реализация потенциала успеха как ключевая задача стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. 1999. -№ 2.

76. Казанцева Е. Г. Финансовая устойчивость предприятия в условиях формирования рыночной экономики в России: Автореф дис., 1996. 27 с.

77. Как обеспечить рост капитала воспроизводственные основы экономики фирмы. Учебное пособие / Под ред. А. Г. Грязновой и С. А. Ленской — М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 1996. 120с.

78. Канаш И. С. Оценка рыночной стоимости собственного капитала предприятий. Вопросы методологии и практики: Автореф. дис., 1996. 22 с.

79. Карманов В. Г., Федоров В. В. Моделирование в исследовании операций. -М.: Твема, 1996. 102 с.

80. Катасонов В. Ю., Морозов Д. С., Петров М. В. Проектное финансирование: Мировой опыт и перспективы в России. /Под общ. ред. Катасонова В. Ю. -М.: «Анкил», 2001.

81. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. 1994. — № 4. -С.10.

82. Керимов В. Э., Роженецкий O.A. Анализ соотношения «затраты объемприбыль» // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. — № 4.

83. Киселев В. Б. Оценка экономической эффективности инвестиций в рыночной и советской экономиках // Пищевая промышленность. 1997 — № 7. — С.40−41.

84. Клейнер Г., Тамбовцев В., Качалов Р. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.-226 с.

85. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. 187 с.

86. Ковалев А. П. Оценка стоимости активной, части основных фондов: учебно-методическое пособие. М.: Финстатинформ, 1997. — 175с .

87. Ковалев А. П. Рыночная стоимость имущества предприятия. М.: Фин-статпром, 1996. — 80 с.

88. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.

89. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Экономика. 1998.

90. Ковалев B.B. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1998. — 512с.

91. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. — 2-е изд., М.: Финансы и статистика, 1998.-430с.

92. Ковалев В. В., Соколов Я. В. Учет в условиях инфляции // Бухгалтерский учет.- 1998.-№ 1.-С.8−12.

93. Козлов Н. В., Бочаров Е. П. Перспективный экономический анализ. М.: Финансы и статистика, 1987. — 23 с.

94. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие для вузов / Пер. с франц. Под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. — 576 с.

95. Количественные метода финансового анализа / Под ред. С.Дж. Брауна и М. П. Крицмена: Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. -336 с.

96. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: Перспектива, 1994. — 339 с.

97. Кондраков Н. П. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку //Деньги и кредит. 1992. — № 5. — С.40 -53.

98. Контроллинг как инструмент управления хозяйствующим субъектом / Под ред. Н. Г. Данилочкиной. М.: Издательство «ЮНИТИ», 1998. — 380с.

99. Котляр Э. Бесперспективность предприятия понятие относительное // Экономика и жизнь. — 1996. — № 46. — С. 10.

100. Котов А. и др. Сравнительная результативность работы предприятий различных форм собственности // Российский экономический журнал. -1996. № 8. — С.26−33.

101. Краснова В., Матвеева А., Приводов А. и др. Семь нот менеджмента. / Под ред. В. Красновой и А. Привалова. М., 1997.

102. Краснощеков П. С., Петров A.A. Принципы построения моделей. М.: Изд-во МГУ им. М. В. Ломоносова, 1983. — 264 с.

103. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, 1994.-255 с.

104. Крейнина М. Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений //Финансовый менеджмент, 2001, № 1.

105. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 1998.-304 с.

106. Кричевский H.A. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Бухгалтерский учет. 1996. — № 5. — С. 48.

107. Крупнейшие российские компании: некоторые подробности // Эксперт. 1996. -№ 33.

108. Куксов А. Планирование деятельности предприятия // Экономист — 1996. № 6. — С.61−67.

109. Кульман Анри. Экономические механизмы: Пер. с франц. / Под общ. ред. Н. И. Хрусталевой. М.: ПрогрессУниверс, 1993. — 192 с.

110. Ли Ч. Ф., Финнерти Дж. И. Финансы корпораций: теория, методыи практика. М.: ИНФРА-М, 2000. — 686 с.

111. Литвин М. И. Как определить плановую потребность в оборотных средствах // Финансы. 1996. — № 10. — С.10−13.

112. Литвин М. И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности // Финансы. 1994. — № 2 — С.15−20.

113. Лобанова E.H., Лимитовский М. А. Финансовый менеджер. М.: ДеКА, 2001. -416 с.

114. Лободенко Н. В. Аудит и диагностика банкротства // Финансы. 1997. -№ 2. — С.52−53.

115. Лукасевич И .Я. Моделирование процессов анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка // Финансы. 1993. — № 3. — С.49−52.

116. Лушин С. И. Инфляция: общий подход // Финансы. 1996. — № 11. -С.3−9.

117. Лютенс Ф. Организационное поведение: Пер. с англ. 7-го изд. М.: ИНФРА-М, 1999. — 692 с.

118. Лялин В. А, Воробьев П. В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы. СПб., 1994. — 109 с.

119. Мазурова И. И., Романовский М. В. Условия прибыльной работы предприятия. С.-Петербург.: Издательство С.-Петербургского университета экономики и финансов. — 1992. — 64 с.

120. Макарьян Э. А. Финансовый анализ. М.: Банки и биржи, 1997. -346 с.

121. Максимов М. Демографический потенциал и трудовые ресурсы района. Возможности мониторинга. // Человек и труд. 1997. № 2.

122. Малахов С. Финансовое состояние и поведение российских предприятий // Вопросы экономики. 1994. — № 8. — С. 51 -58.

123. Маленков Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента. СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2002.

124. Маркарьян Э. А., Герасименко Т. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие 3-е изд, перераб и доп. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

125. Маркушевич О. Г. Свободная экономика и управление предприятием. -СПб, 1993.

126. May В. А. Российские экономические реформы глазами западных критиков. // Вопросы экономики. 1999. — № 12. — С.38.

127. Менар К. Экономика организаций: Пер. с фр. / Под. ред. А.Г. Худокор-мова. М.: ИНФРА-М, 1996. — 160 с.

128. Менеджмент: Учебник для вузов / М. М. Максимцов, A.B. Игнатьева, М. А. Комаров и др.- Под ред. М. М. Максимцова, A.B. Игнатьевой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

129. Мерзликина Г. С. Экономическая состоятельность производственных систем. М.: Высшая школа, 1997. — 160 с.

130. Мерзликина Г. С., Шаховская Л. С. Антикризисное управление: оценка экономической состоятельности производственных систем. Монография. Волгоград: РПК «Политехник», 1998.

131. Мерзликина Г. С., Шаховская Л. С. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография / ВолгГТУ, Волгоград, 1998.

132. Мескон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: «Дело», 1992.

133. Миддлтон Л. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений. Пер. с англ. / Под ред. И. И. Елисеевой. М.: ЮНИТИ, 1997. — 408с.

134. Милованова С. И. Правовые и налоговые аспекты процедуры увеличения уставного капитала акционерного общества // Консультант, 1998. -№ 6. С.65−71.

135. Минцберг Г, Куинн Дж.Б., Гошал С. Стратегический процесс. СПб.: Питер, 2001.

136. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. М.: Дело, 2001. -272 с.

137. Моляков Д. С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. 1996. — № 4. — С.3−7.

138. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1997. — 176 с.

139. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособие. М.: Высш. шк., 1997. — 192 с.

140. Нестеров В., Важнов А. Управленческий учет как основа для принятия эффективных решений // Экономика и жизнь. 1997. — № 31.

141. Нещадин А., Вигдорчик Е., Линаиз И., Никологородский Д. Преодоление кризиса российской промышленности: финансовое оздоровление и реструктуризация предприятий // Вопросы экономики. 1997. — № 4. -С.57−66.

142. Никитин С. М., Никитин A.C. Прибыль и перелив капитала: теоретические и практические проблемы // Деньги и кредит. 1997. — № 3. — С.32−43.

143. Николаева O.E., Шишкова Т. В. Управленческий учет: учебное пособие. Изд-во «УРСС», 1997. 368с.

144. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». М.: Финансы и статистика. — 1993. — 123 с.

145. Никольский П. С. Финансы в системе финансового механизма управления промышленностью. М.: Финансы и статистика, 1982.

146. Никонова И. А. Финансирование бизнеса. М.: Алышна Паблишер, 2003.

147. Новодворская В. О. Оценки статей баланса в условиях инфляции// Бухгалтерский учет. 1992. — № 11.

148. Новодворский В. Д. Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 1995. — № 8. — С.50−51.

149. Новодворский В. Д., Метелкин Е. Об отчете о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. 1997. — № 8. — С.39−46.

150. Новодвоский В. Д. Отчет о прибылях и убытках // Бухгалтерский учет. — 1995.-№ 6.-С. 21−23.

151. Новожилов В. В. Проблемы измерения затрат и результатов. М.: Наука, 1972.-434с.

152. О государственной программе демонополизации экономики и развития конкуренции на рынках РФ (Основные направления и первоочередные меры): Постановление Правительства РФ от 9 марта 1994 г. № 191.

153. О защите интересов инвесторов: Указ Президента РФ от 11 июня 1994 г. № 1233.

154. О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп: Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. № 443.

155. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39.

156. Об основах налоговой системы в Российской Федерации: Закон РСФСР от 27.12.91 г. № 2118−1.

157. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): Приказ Минэкономики РФ от 01.10.97 № 118.

158. Об утверждении порядка формирования фондов акционирования работников предприятия: Постановление Правительства РФ от 9 марта 1993 г. № 213.

159. Об утверждении порядка формирования фондов акционирования работников предприятия: Постановление Правительства РФ от 9 марта 1993 г. № 213.

160. Обращение представителей российского бизнеса (По итогам встречи Президента РФ с представителями деловой элиты 2 июня 1998 г.) // Независимая газета. 1998. — № 101. — С.З.

161. Общая теория финансов. Учебник. Под. ред. Л. А. Дробозиной. М.: Юнита, 1995.

162. Овсийчук М. Ф., Сидельникова Л. Б. Финансовый менеджмент: Методы инвестирования капитала. М.: БУКВИЦА: Изд. объед. «ЮРАЙТ», 1996. -123 с.

163. Основные положения программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на 1992 год: Указ Президента РФ от 29 декабря 1991 г. № 341.

164. Отчет о промышленной деятельности за 2000 г. Комитета по промышленной политике и предпринимательству г. Волгограда. Волгоград, 2001.

165. Отчет о промышленной деятельности за 2001 г. Комитета по промышленной политике и предпринимательству г. Волгограда. Волгоград, 2002.

166. Отчет о промышленной деятельности за 2002 г. Комитета по промышленной политике и предпринимательству г. Волгограда. Волгоград, 2003.

167. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1993. — 160 с.

168. Палий В. Ф., Палий В. В. Финансовый учет. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. -347с.

169. Панагушин В. П., Лапенков В. И., Данилкин В. Н., Чернобровкина Е. В. Реструктуризация хозяйствующего субъекта и бюджетирование его подразделений. Конспект лекций. М.: ИВАКО Аналитик, 2000. — 71 с.

170. Пансков В. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики // Российский экономический журнал. —1997. № 1. С.45−53.

171. Перар Жозет. Управление финансами с упражнениями. М.: Финансы и статистика, 1999.

172. Переверзева Л. З. Оценка финансового состояния предприятия по критериям банкротства (несостоятельности): Учебное пособие. СПб, 1997. — 46 с.

173. Пиндайк P.C., Рубинфельд Д. Л. Микроэкономика. М.: Дело, 2000. -807 с.

174. Плонскй В. Снижение издержек фактор конкурентоспособности // Экономист. — 1996. — № 4. — С.52−57.

175. Попов Е., Ханжина В. Структура рыночного потенциала предприятия // Проблемы теории и практики управления. —2001. № 6.

176. Портер М. Конкуренция. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. -496 с.

177. Портфель конкуренции и управление финансами / Под ред. Ю. Б. Рубина. М.: Соминтек, 1996. — 734 с.

178. Поспелов Д. А. Ситуационное управление. Теория и практика. М.: Наука, 1986.-216с.

179. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения: Учебно-практическое издание / Под. ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 1997. — 140 с.

180. Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегии / Сборник статей под ред. д.э.н., проф. Г. Б. Клейнера. М.: ЦЭМИ РАН, 1996.-236с.

181. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции / Волкова К. А., Дежкина И. П., Казакова Ф. К., Сергеева H.A. М.: Экономика. — 1997. — 525 с.

182. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.97 № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».

183. Проектное финансирование: Мировой опыт и перспективы для России./ Под общ. ред. Катасонова В. Ю. изд. 3-е, доп. и перераб. М.: «Анкил», 2001.

184. Производственная и финансовая деятельность предприятий // Экономист. 1997. — № 4. — С.29−38.

185. Райская Н. и др. Исследование инфляционных процессов в условиях переходной экономики // Вопросы экономики. 1997. — № 10. — С.41−51.

186. Райская H.H. и др. Особенности измерения инфляции в переходной экономике // ЭКО. 1997. — № 9. — С. З -14.

187. Расчеты и долги предприятий / Под ред. Б. А. Жалнинского. М.: Банковский Деловой Центр, 1997. — 154 с.

188. Ревуцкий Л. Д Потенциал предприятия и стоимость предприятия. М.: Перспектива, 1997. — 124 с.

189. Репин В. В. Технологии управления финансами предприятия. М.: «Издательский дом «АТКАРА», 2000.

190. Реформа предприятия и управление финансами: Учебно-методич. пособие для рос. бизнеса. / Авт. кол.: Ильдеменов C.B., Дранко О. И. М.: ИСАРП, 1999. — 156с.

191. Решецкий В. И. Экономический анализ инвестиционных проектов. Калининград: ФГУИПП «Янтарный сказ», 2001,.

192. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц. / Под. Ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. — 375 с.

193. Родионов А. Р., Родионова P.A. Управление производственными запасами // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. — № 1.

194. Родионова В. М., Федотова М. П. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива. — 1995. — 100 с.

195. Роль финансов в стабилизации Российской экономики // Финансы. -1997. -№ 1.-С. 60−61.

196. Романовский М. В. Финансы и управление научно-техническим прогрессом. М.: Финансы и статистика, 1986. — 171 с.

197. Романовский М. В., Карасик М. А. Финансы предприятий и объединений. Л.: Лениздат, 1974.

198. Российские предприятия: в поисках «эликсира выживания»: Очерки современной российской коммерческой практики: (Докл. Экспертного института) // Общество и экономика. 1996. — № 3−4.

199. Русак H.A., Русак В. Н. Финансовый анализ субъектов хозяйствования. — Минск: Высшая школа, 1997. 260 с.

200. Рывкина Р. Переходное экономическое сознание в российском обществе // Вопросы экономики. 1997. — № 5. — С.71−82.

201. Рындин А. Г., Шамаев Г. А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М.: Русская деловая литература, 1997. — 350 с.

202. Сабанти Б. М. Финансы современной России: учебное пособие. СПб.: Изд-во СПУФЭ, 1993. — 351 с.

203. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2000. — 688с.

204. Сайфулин P.C., Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995.-241 с.

205. Самоукин А. И. Потенциал нематериального производства-М.: Знание, 1991.

206. Самсонов Н. Ф. Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ, 2002.-495с.

207. Свободина М. В. Дебиторская задолженность, ее анализ // Финансы и кредит. 1996. — № 1. — С. 45−47.

208. Скалозубова H.A., Штейнман М. Я. Финансовое планирование. М.: Финансы, 1991.-413 с.

209. Скоун Т. Управленческий учет: Пер. с англ. / Под ред. НД. Эриашвили. -М.: ЮНИТИ, 1997. 179 с.

210. Словарь иностранных слов / Ред. Васюкова И. А. М., 1972.

211. Словарь по экономике. Пер. с англ. под ред. П. А. Ватника. СПб.: Экономическая школа. 1998.-752с.

212. Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. М.: ИНФРА-М, 1999.

213. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика. 2002.

214. Справочник финансиста предприятия. 4-е изд, доп. и перераб. — М.: ИНФРА-М, 2002.

215. Старовойтов М. К. Современная российская корпорация (организация, опыт, проблемы). -М.: Наука, 2001. 312с.

216. Степаненко Е. В. Формирование стратегии развития предприятий с использованием системы контроллинга: Автореф. дис.. канд. экон. наук. — М., 1996.

217. Стоянова Е. С. Анализ потребности в оборотных средствах // Бухгалтерский учет. 1994. -№ 3. — С. 15−17.

218. Стоянова Е. С. и др. Управление оборотным капиталом. Учебно-практическое пособие. М.: Перспектива, 1998. — 127 с.

219. Стоянова Е. С. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспетива, 1995. 100 с.

220. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994. — 62 с.

221. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996. — 510 с.

222. Строков В. А. Экономический механизм предпринимательской деятельности. М.:АО «Солид», 1996. — 144 с.

223. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. M.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.-469с.

224. Теория фирмы / Под ред. В. М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1995. («Вехи экономической мысли" — Вып. 2.) 534 с.

225. Терехин В. И., Моисеев C.B. и др. Экономика фирмы / Учебное пособие. Рязань: Стиль, 1996. 156 с.

226. Томпсон A.A., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. — 576 с.

227. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах. Ml: Финансы, ЮНИТИ, 1999. — 527 с.

228. Управление организацией. Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1999.

229. Управление риском в рыночной экономике / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ю. Ю. Екатеринославский. Дж. Дж. Хэмптоп М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002.

230. Управление социалистическим производством: Словарь под ред. Козловой О.В.-М., 1983.

231. Управление финансами. / Под ред. Г. Фрэнсиса. М.: МИМ ЛИНК, 1999. 160 с.

232. Уткин Э. А. Финансовое управление. М.: Изд-во ЭКМОС. — 1997. — 208 с.

233. Фатхутдинов Р. Менеджмент как инструмент достижения конкурентоспособности // Вопросы экономики. 1997. — № 5. — С. 118−127.

234. Фатхутдинов P.A. Производственный менеджмент. // Учебник для вузов.-М., 1997.

235. Фащевский В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. 1997. — № 11. — G.27−28.

236. Фащевский В. Н. Финансы предприятий особенности и возможности укрепления // Экономист — 1997. — № 1. — С.58.

237. Федеральный Закон «Об акционерных обществах»: Практика применения. Порядок регистрации. Образцы учредительных документов. М., 1996.

238. Федоренкс H.H., Шаталин G.C., Петраков Н. Я. Теория и практика оценки эффективности хозяйственных мероприятий // Вопросы экономики. — 1983. -№ 11. С. 110−120.

239. Федоров Г. Как противостоять инфляции // Менеджер. 1992. — № 19. — С.2.

240. Федосеев А., Карпов А. Бюджетирование компаний // Инфо-бизнес.— 1998.-№ 50.

241. Фильев В. Управление ростом производительности труда // Экономист. 1997. — № 3. — С.60−66.

242. Финансовое планирование и контроль / Робсон А. П., Кеннеди Р. Й., Сасьени М. У. и др. / Под ред. М. А. Поукока и А. Х. Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1996.-479 с.

243. Финансовое управление компанией / Под общ. ред. Е. В. Кузнецовой. — М.: Фонд «Правовая культура», 1996. 384 с.

244. Финансовое управление фирмой / Под ред. В. И. Терехина М.: Экономика, 1998. — 207 с.

245. Финансовые ресурсы народного хозяйства: Проблемы формирования и использования / Под ред. В. К. Сенчагова. М.: Финансы и статистика, 1982.

246. Финансовый бизнес-план. /Под ред. действ, члена Акад. инвестиций РФ, д-р экон. наук, проф. В.МПопова. М.: Финансы и статистика, 2000.

247. Финансовый менеджмент Российская практика. 2-е издание, доп. и перераб. Е. С. Стоянова. — М.: Перспектива, 1995. — 200 с.

248. Финансовый менеджмент. /Под ред. Проф. Е. И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

249. Финансовый менеджмент. Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова. М.: Финансы ЮНИТИ, 1999.

250. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. / Г. Б. Поляк, И.А. Ако-дис, Т. А. Краева и др. / Под ред. проф. Г. Б. Поляка. М.: Финансы, 1997. -518с.

251. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2000.

252. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2002.

253. Финансы предприятий. Учебн. пособие. / Под ред. Е. И. Бородиной. М., 1995.

254. Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.- Под ред. проф. Н. В. Колчиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-413 с.

255. Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Л. А. Дробозиной. -М.: ЮНИТИ, 1997.

256. Финансы. Учебник. Под. ред. проф. В. М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1992.

257. Финансы. Учебное пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. 4-е изд. М.: Финансы и статистика, 2000.

258. Фишер С., Дорнбуш Р. Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. / Под общей ред. и с предисл. Г. Г. Сапова. — М.: Дело, 1993. 830 с.

259. Фомин П. А. Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России. Монография. М.: Высшая школа. 2000. — 100 с.

260. Фомин П. А., Хохлов В. В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. Монография. М.: Высшая школа, 2002.

261. Форрестер Дж. Динамика развития города. М.: Прогресс, 1974. -285с.

262. Хедервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий Пер с англ. / Под ред. Ю. Н. Воропаева М.: Финансы и статистика, 1996. 192 с.

263. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. / Под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ. — 1996. — 663 с.

264. Ховард К., Коротков Э. Принципы менеджмента: управление в системе цивилизованного предпринимательства // Учебн. пособие. М., 1996.

265. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993. -128 с.

266. Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. Серии Я. В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996. — 800с.

267. Хоршен Ч. Т., Ростер Д. Ж. Бухгалтерский учет. Управленческий аспект. М.: Финансы и статистика. — 1995. — 347 с.

268. Хоскинг А. Курс предпринимательства: Практическое пособие. Пер. с англ. — М.: Междунар. отношения, 1993. — 352 с.

269. Хохлов В. В. Особенности управления оборотным капиталом российских предприятий. М.: Высшая школа, 2001. — 134с.

270. Хохлов Н. В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

271. Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности: В 2 т. / Пер. с англ. Под ред. А. Г. Слуцкого. СПб.: Экономическая школа, 1999. Т.2. -592с.

272. Чеблоков А. Т. Стабильное производство основа устойчивости предприятий // Финансы -1995. — № 8. — С. 18−24.

273. Чеботарь Ю. М. Антикризисная программа предприятия: как избежать банкротства и стать прибыльным. М.: Мир деловой книги, 1997. — 129 с.

274. Черкасов В. Е. Международные инвестиции. М.: Дело, 2003. 160с.

275. Черныш Е. А. Прогнозирование и планирование. Учеб. Пособие / Е. А. Черныш, Н. П. Молчанова, A.A. Новикова, Т. А. Салтанова. М.: ПРИОР, 1999.

276. Шабалин Е. М. Финансы энергетики: Учеб. для студ. вузов, обуч. по спец. «Экономика и управл. в отраслях топливно-энерг. комплекса». — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Высшая школа, 1989. — 240 с.

277. Шеремет А., Сайфулин Р, Негашев Е. Методика финансового анализа предприятий. М.: Юни-Глоб, 1999.

278. Шеремет А. Д, Сайфулин P.C. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1997.

279. Шим Джей К, Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент М.: ИНД «Филин», 1996. — 400 с.

280. Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности // Вопросы экономики. 1997. — № 1. — С.49−57.

281. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем. / Под ред. проф. А. Г. Поршнева. М.: Финансы и статистика, 1996. — 512с.

282. Экономика переходного периода. Учебное пособие / Под ред. В.В. Ра-даева, А. З. Бузгалина. М.: Изд-во МГУ, 1995. — 410 с.

283. Экономика предприятия: Учеб. пособие. 4.1. / Бобков JI. B, Горфин-кель В. Я, Купряков Е. М, Прасолова В. П, Фатеева В. И, Швандар В.А.- Под ред. Горфинкеля В. Я, Купрякова Е. М. — М.: Экономическое образование, 1993. 184 с.

284. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н. А. Сафронова. — М.: «Юристь», 1998. 584 с.

285. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю. Н. 2- изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2001.

286. Экономические основы жизнедеятельности фирмы (можно ли избежать банкротства) // Под ред. А. Г. Грязновой и С. А. Ленской. М: Высшая школа, 1996. — 124с.

287. Asquith P., David W. Signaling with Dividends, Stock Repurchases, and Equity Issues // Financial Management. Autumn 1986. — P.27−44.

288. Bierman Harold, Smidt Seymour. The Capital Budgeting Decision / Macmil-lan Publishing Company, 1984. 548 p.

289. Davison J.P., Florence P. S., Gray В., Ross N. Productivity and Economic incentives. London, 1958.

290. Donaldson G. Managing Corporation Wealth: The Operations of a Comprehensive Financial Goal System. New York: Praeger, 1984.

291. Gordon M.J. Optimal Investment and Financing Policy // Journ. Finance: 1963. May. P.264−272.

292. Horngren C.T., Foster G. Cost Accounting: A Managerial Emphasis. 7th ed. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall, 1991.

293. International Labor Organization (ILO) Payment by Results // ILO Studies and Reports. New Ser. Geneva, 1951. № 27.

294. Lintner J. Dividends, Earnings, Leverage, Stock Prices, and the Supply of Capital to Corporations // Rev. Econ. a. Statistics/ 1962. Aug. P.243−269.

295. Locke E.A. Toward a theory of task motivation and incentives. Organization behavior and human performance. May, 1968.

296. Miller M.H., Modigliani F. Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares //Journ. Business. 1961. Oct. P.411−433.

297. Pinches George E. / Essentials of Financial Management, Third Edition / Harper&Row, Publishers, New York, 1990. 792 p.

298. Reekie W.D., Allen D.E., Crook J.N. The Economics of Modern Business. London: Blackwell. 1991.

299. Roethlisberger F.T., Dickson W.J. Management and the Worker. Cambridge, 1939.

300. Sharpe W., Alexander G. Investments. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall, 1990.

301. Tomekovic T. Levels of Knowledge of Requirements as a Motivational Factor in the Work Situation // Human Relations. 1962. Vol. 15.

302. Wilder R.P., Williams C.G., Singh D. The price Equation: A cross sectional approach//Amer. Econ. Rev. 1977.